3家私募前5月领跑：平均收益逼近20%，长期持有这些股

百亿私募1~5月最新数据出炉！

数据显示，主观私募呈现出规模和平均收益成正相关，规模超百亿的私募平均收益最高，跑赢沪深300指数1.9%。截止5月31日，今年以来在百亿私募中海南希瓦、东方港湾、乐瑞资产前5月领跑整个行业，收益率均超18%！从持股情况来看，化工、大消费、新能源等相关个股成心头好。

规模和平均收益正相关

私募排排网数据显示，截至5月31日，5866家主观私募处于备案存续状态，占证券类私募总量的71.5%；其中，1435家主观私募正收益，占全部主观私募的24.5%。

值得一提的是，分规模来看，主观私募呈现出规模和平均收益成正相关，百亿以上私募1~5月业绩表现最好，而0~5亿元规模则表现垫底。

具体来看，今年以来规模在百亿以上主动管理私募平均收益达6.2%，是各规模主观私募中业绩“冠军”；其中，斩获正收益的百亿私募达27家，占比77.1%。

50~100亿元规模主观私募业绩表现紧随其后，截止5月31日，今年以来平均收益率达3.1%，正收益的公司有24家，占比70.5%。

业绩表现排第三位的是20~50亿的主观私募，今年以来平均收益率达2.9%，其中取得正收益的有62家，占比59.6%。

排在第四位的是10~20亿的主观私募，今年1~5月平均收益达到2.5%，75家公司正收益，占比67%。

5~10亿的主观私募今年1~5月平均收益未闯进2%行列，录得1.7%；取得正收益的有119家，占比60%。

业绩垫底的是0~5亿的主观私募，截止5月31日，今年以来平均收益率为负，仅为-1.3%，取得正收益的私募占比最小，为44.9%，录得1128家公司。

随着私募进入“存量”时代，行业的集中度持续提升，马太效应将不断显现。回顾2023年，数据显示，管理规模前400家私募证券机构占行业管理规模比例近80%，显示出“强者恒强”的特征。

朝阳永续联合创始人李智曾在接受沪上某媒体采访时表示：“不同于最初的野蛮生长，如今的私募行业马太效应愈发明显，机构间的竞争不再是对冠军头衔的争夺，而是专业性、稳健性和服务水平的比拼，是全方位的较量。”

海南希瓦、东方港湾领跑

百亿私募押注这些个股

截止5月31日，今年以来百亿以上规模主观私募中，收益率排在前十的分别是海南希瓦、东方港湾、乐瑞资产、睿璞投资、高毅资产、景林资产、中欧瑞博、上海瓴仁私募、聚鸣投资以及勤辰资产。

从办公城市来看，来自上海的私募最多，达到4家，包括景林资产、上海瓴仁私募、聚鸣投资以及勤辰资产。

从核心策略角度来看，除乐瑞资产为债券策略外，其余9家公司均为股票策略。

从收益率角度来，上述排名前十的主观私募1~5月收益率均在8.5%以上，其中8家私募收益率超10%，2家私募收益率超20%。

根据A股上市公司一季报的十大流通股东名单，据统计，上述10家百亿私募的一季度末持仓股，仅供参考。

数据显示，但斌旗下东方港湾现身贵州茅台(600519)和陕西煤业(601225)十大流通股东，持有市值分别为613万亿和336万亿。

但斌对茅台(600519)从不吝惜溢美之词。他曾在《时间的玫瑰》里这样描写茅台：茅台就是液体金山，甚至比金山还值钱，因为金山有挖完的一天，可茅台永不枯竭。

煤炭股是高股息的代表企业，陕西煤业等龙头企业在2020-2022年的平均股息率均在10%以上。对于煤炭，但斌曾表示，煤炭行业本身周期性波动比较大，它不性感，但是一个事后回报很高的行业。

截至一季度末，高毅资产旗下产品共出现在37只个股的前十大流通股东之中，合计的持仓参考市值高达406.03亿元。从行业分类来看，高毅偏爱基础化工和电子及医药生物行业，持有相关行业个股数量分别为10只和6只。

具体来看，高毅资产头号重仓股依然是冯柳的“旧爱”海康威视(002415)，自2020年三季度新进海康威视前十大流通股东行列以来，“高毅邻山1号远望1号基金”一直重仓持有，截至今年一季报最新的持仓数量为4.11亿股，较上一报告期减持1600万股，期末持仓参考市值为132.18亿元。

紫金矿业则为邓晓峰的心头好。截至今年一季报，“高毅晓峰2号致信基金”和“高毅晓峰鸿远”合计持有紫金矿业(601899)6.11亿股，期末参考市值为102.73亿元。