程序化交易新规发布：加强监管与维护市场公平

快讯正文

【程序化交易迎来监管新规，旨在加强监管、规范市场秩序】 为加强证券市场程序化交易监管，促进程序化交易规范发展，维护证券交易秩序和市场公平，4月12日，《证券市场程序化交易管理规定(试行) (征求意见稿)》正式发布，现面向社会公开征求意见。此举意味着程序化交易监管受到高度重视，预计将推动国内量化行业的进一步规范。 《管理规定》共7章32条，内容涵盖程序化交易的定义、总体要求、报告要求、交易监测与风险防控要求、信息系统管理、高频交易监管等多个方面。特别值得关注的是，新规对高频交易实施差异化收费，以及对异常交易行为的监控和打击。 在交易监控和风险管理方面，《管理规定》要求证券交易所实时监测程序化交易，重点监控可能影响系统安全或交易秩序的异常行为。证券公司需与客户签订委托协议，加强客户程序化交易行为监控，并配合证券交易所采取相关措施。 在信息系统管理方面，《管理规定》强调公平、合理原则，要求证券公司为各类投资者提供相关服务，不得为程序化交易投资者提供特殊便利。同时，证券交易所对使用主机托管服务的主体加强管理，确保交易公平性。 针对高频交易，《管理规定》明确了认定标准，并允许证券交易所对其实施差异化收费，适当提高交易收费标准，并可收取撤单费等其他费用。具体标准和方式由证券交易所另行规定。 多位量化私募相关负责人表示，新规主要针对高频交易和幌骗行为，对主流量化机构影响并不大。同时，专家指出，程序化交易将更加规范，有利于提升量化行业监管透明度，打击违法违规交易行为，促进量化行业健康、有序发展。