中特估加持，这只基金赚超19%

昨天大家还在喊：牛市就要来了，下午，大盘就跳水了，沪指、创业板指双双跌超1%。

两市超4000只个股下跌，成交量12218亿，比昨天放量849亿，北向资金全天净买入9.83亿元。

盘面上，中字头个股早盘再度爆发，大金融股盘中一度冲高，券商股领涨，一带一路概念股冲高回落，此外，钢铁、煤炭、港口等蓝筹板块均一度冲高。

下跌方面，AI概念股全天震荡调整，应用方向领跌，半导体板块震荡调整。

今天的行情主要还是围绕“中特估”展开，尤其是银行和券商板块。

昨天涨停的中国银行(601988)，早盘再度涨超4%，午后再度冲高至4.77元/股，股价创下历史新高，3月1日以来涨超过40%。

不过股价日内冲高后，迅速跳水，全天仅收涨1.56%。

银行ETF在午后跟着一起跳水，双双走出A字型。

券商ETF（512000）早盘一度涨超5％，午后震荡回落，收涨0.97％，全天振幅达5.58％，日线强势收录8连阳，单日成交额25.02亿元，创2022年6月16日以来新高。

菜基的券商ETF网格在盘中接连卖出2格，目前浮盈19.21%，网格还在继续跑。

像这种跌宕起伏的行情，对于资金有限的人，网格是个不错的策略，如果是资金比较充裕，可以考虑逢跌分批买入，每跌5%买一次，等跌破10日均线再进行减仓，看看能不能吃多点肉。

从消息面上来看，“中特估”短线可能还会涨。

5月11日，上交所将举办“发现央企投资价值，促进央企估值回归”交流会。

其次，增量资金要来了，广发、招商、汇添富旗下中证国新央企股东回报ETF发布份额发售公告。三只产品将于2023年5月15日至5月19日发售，首次募集规模上限均为20亿元，合计募集上限为60亿元。

今天券商ETF（512000）基金经理丰晨成也迅速发表了最新解读：

券商板块从去年的低基数中走出，经济复苏叠加宏观流动性呵护，年初我们提出券商板块“三低一高一好”（低估值、机构低配、低基数、高弹性、业绩好转）的投资逻辑。

4月底以来，券商板块出现明显异动，截至5月8日券商ETF（512000）已连收7连阳，5月9日上午又大涨4.6％，券商基本面拐点确认叠加资本市场景气度向上，是为券商起舞奠定坚实基础。如果说一季度券商业绩的靓丽表现主要还是去年低基数下，投资业务的同比高增，那么在AI等主题引领市场热度，翻倍股票及翻倍基的频出提升了市场整体财富效应，二季度基金发行质量和爆款基出现则直接催化券商财富管理主题的热度。

截至一季度末公募主动权益基金在券商板块的配置比例仅为0.57％，为2018年以来最低配置位置。极低的配置比例，叠加中特估主题引发的金融股重配置，引发了券商板块估值的均值恢复。一旦有资金进入，对于券商股上行会形成极强的推动力。

A股连续7周日交易额破万亿，目前板块静态PB 1.39倍，在近五年/十年的31％/15％分位数，2023年预测PE在17倍，短期业绩改善是一致预期，市场上涨券商的预测PE估值越低。年初至今，偏股混合型基金指数跑输上证指数大约10个百分点，在当前阶段，券商是为数不多的能够具备较强股价爆发力快速跟住指数、市值较大具备吸纳能力，同时2023年经营趋势确定性向上的板块。

另外，海通证券(600837)在其最新研报《“中特估”下如何看银行、保险、券商大金融产业链？》中表示：

银行方面，国有大行净资产更扎实，ROE水平更稳定，成本收入比更低，更合规，再加上较低的估值，国有大行的估值有望大幅改善。

券商方面，头部券商存在价值低估，行业差异化竞争下百花齐放。考虑到行业景气度较高，多层次资本市场建设进一步打开券商盈利空间，头部券商的马太效应依然很强，估值有进一步提升的空间。同时差异化竞争下百花齐放，特色优质中小券商及成长性较强的互金公司仍能享有α。

一边边吃肉，一边也在被挨打，这就是存量博弈的市场，大盘增量资金有限。

今天芯片ETF再度下跌，芯片ETF自动买入1格。

芯片ETF的最大持仓股——中芯国际大跌11.19%，创下年内最大单日跌幅，股价较4月20日创下的区间高点已跌去两成。

中芯国际预计一季度营收环比下降10%-12%，毛利率下降至19%-21%，部分资金选择先跑为敬。

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