解密“私募壳”灰色产业链：101万买壳包发产品

每经记者 杨建 每经编辑 肖芮冬

近年来，监管部门提高了对私募基金的登记备案要求。中国证券投资基金业协会数据显示，3月，151家提交私募基金管理人登记的机构通过了120家，同时协会注销私募基金管理人192家。在这样的背景下，直接备案不如买一家私募壳公司成为一些机构的共识。

《每日经济新闻》记者发现，近期私募圈关于转让“壳资源”的小广告频繁出现，有中介机构根据客户需求进行定制化服务。4月6日，有中介业务员在小广告中声称，公司转让私募牌照，股权、证券的都有，取得协会管理人资格，一线城市北京、上海、深圳等地的资源多一些，可以先配合代持发产品，后期配合变更。

“私募壳”交易灰色产业链暗潮涌动，记者调查发现，有中介机构开出101万元买壳的同时，还能让原股东协助发产品以及股权代持。而对于备案新规下保壳基金，甚至有中介标榜13万元一口价保壳套餐。

灰色产业链暗潮涌动

中介机构指航集团业务员5月20日在微信中告诉记者，目前备案新规规定，名字跟范围带“私募基金”字眼的公司才可以备案。虽然可以通过新设立公司进行私募登记备案，但是现在很多地方不是随意可以设立的，要有金融办的批复才可以。目前，海南、广州、南京等地设立要有金融办的批复。当记者透露想要深圳的壳公司时，该业务员在微信中告诉记者，深圳很难，深圳的主要是要有实力背景才能勉强过去。不过海南的很多，海南要有金融办的批复才能到工商局那一步；没有金融办的批复，工商局的门槛都进不去。海南是5万元含金融办批复，含首年地址、代理记账、开户等；设立时间大概需要一个月。

那么买个私募壳公司配合发产品需要多少钱呢？一位微信名片显示为北京经典世纪集团的业务员5月20日在微信中告诉记者：“如果需要代持发产品的话，先付10万元的定金，开始对公司做尽调。如果公司有问题退定金；如果没有问题，就签委托收购合同、代持协议，签完之后把剩余的尾款结掉。结完尾款之后，卖方配合发产品，发完产品要立马操作变更股权和高管。”

另外，该业务员还告诉记者，中介费包含在“私募壳”80万元的转让价格里，卖方给。如果需要原股东协助发行私募产品，需要另外收费。因为不光是协助发产品，他们还需要代持。代持期间发产品会有很大的风险，所以费用就高。协助发产品的费用是6万元、壳转让费80万元、变更股权8万元、变更名称7万元，合计就是101万元。

据了解，101万元是目前需要的费用，至于后期协会如果出台了新政策，再需要委托办理其他事项的话，费用再另行商议。此外，该业务员提及，全部流程能否在半年内搞定，完全取决于买方人员是否符合要求；后期的变更比较费时，比如深圳的变更就很难操作。

中介13万一口价保壳

经典世纪业务员告诉记者，以前在协会申请备案的公司必须在半年内发一只产品，现在因为疫情，期限变成一年了。现在超过一年没有在管基金的公司就要被清理；一年内有在管基金的公司就可以变更，也就是说，现在有在管基金的都可以变更。

对于能否提供私募“保壳”业务，指航集团业务员告诉记者，保壳业务也有做，保壳私募产品的规模是300万~500万元，备案通过后资金就回购。保壳费用为13万元，无其他费用。

而谈及保壳业务具体流程时，从该业务员提供的一份证券私募公司保壳流程来看，首先是买方提供营业执照、开户许可证、法定代表人等资料；其次是托管机构准入；第三是托管机构出定稿基金合同以及开立募集户；第四是托管机构出具托管外包协议，客户盖章托管外包协议以及其他配套的全部产品备案材料；第五就是投资人打款，托管机构出具募集户余额证明，上传协会备案。

经典世纪业务员还告诉记者，如果需要原股东协助发行私募产品，也是需要另外收费的，协助发产品的费用是6万元。“就是发行一个小规模的，不能发太大，比如配合发个几百万的。如果发行太大，卖方也会担心有问题，因为没有变更股权。”

对于“私募壳”交易，监管部门也在行动了。4月18日，协会发布第二批私募基金备案案例中就重点谈到了备案“壳基金”问题。协会指出，部分私募机构存在备案“壳基金”行为，具体表现为私募机构同期批量提交多只私募基金备案申请，多只私募基金均为同一投资者，且实缴到账金额极低，在备案通过后，短期内赎回基金份额，此后才开始向真实投资者进行募集。协会将持续关注并规范备案“壳基金”行为，对于“壳基金”备案不予办理，对于频繁提交“壳基金”备案且拒不整改的，视情况采取自律措施。

对于中介机构，协会甚至公开收集线索，4月8日协会发布通知，近期收到举报，有中介机构宣称可提供“一站式解除私募基金管理人诚信信息及提示信息”服务。经查发现，该中介机构为此前被公开点名的“祺瑞府”相关机构，协会还发现“腾博国际”“宁本咨询”从事与“祺瑞府”相似的违法违规私募中介业务。