中信建投基金股权动荡收官,权益核心谢玮开年亏损最高超20%

2022-02-16 22:05:35 全球财说 微信号 

作者:赵长进

出品:全球财说

中信建投基金一年内连续被两家股东“沽清”股权造成的动荡终于收官。

2月11日,中信建投基金公告称,公司已于2月10日完成股权变更事项的工商变更登记,中信建投证券持股比例从75%增加至100%。

自此,中信建投基金成为中信建投证券全资子公司,在市场67家券商系(包括券商资管)公募中,券商100%控股的公募基金增至13家。

中信建投基金成立已经超过8年,但截至2021年底规模不足500亿元,虽然较上年增长了超过220亿元,但股票型和混合型基金同期增长不到四成。

始于2020年9月的两家股东的连续清仓减持,或源于中信建投基金近年营收及净利润的下滑。同时,公司权益产品今年以来业绩全面告负,最高跌幅超过20%。

此外,管理层变动频频,截至2021年底,有5只基金规模低于清盘红线。

7年“铁三角”股东2家清仓

3成混合基金新年亏15%以上

中信建投基金成立于2013年9月,公司股东最初为中信建投证券、航天科技(000901)财务和江苏广传广播传媒,3家股东分别持股55%、25%和20%。

2020年,中信建投基金迎来首次股权变更。当年9月,江苏广传广播传媒挂牌转让20%股权,转让底价14456万元。

2020年10月,中信建投证券同意受让中信建投基金的部分股权。12月,江苏文化产权交易所公告称,该笔交易最终以底价成交,受让方为中信建投证券。

2021年4月,相关公告显示股权受让事宜获中国证监会批复核准,中信建投证券的持股比例增至75%。

2个多月后的2021年6月,北京产权交易所网站显示,航天科技财务挂牌转让中信建投基金25%股权,转让底价约为18342万元。至此,不到1年的时间,两家创始股东相继清仓减持。

2021年8月,中信建投证券同意受让控股子公司中信建投基金的部分股权,2022年1月,证监会核准航天科技财务股权转让给中信建投证券,2月10日,中信建投基金完成工商变更登记。

中信建投基金总经理金强表示,新的一年,中信建投基金明确了3个重点任务:(1)精耕大股东及重点银行渠道,开辟2-3个新的投资赛道等;(2)将扩建专户业务团队,加大与理财子公司的合作力度,预计规模较2021年会有飞跃式增长;(3)将继续加大电子商务的创新业务模式的探索力度,力争电商规模继续保持50%的发展增速。

天天基金网显示,截至2021年底,中信建投基金规模482.88亿元,基金数量63只(非合并份额),基金经理14人。

其规模较2020年底的262.73亿元大幅增加了220.15亿元,但同期股票型和混合型基金分别增加了5.77亿元和73.06亿元,合计规模增幅较总规模增幅占比35.81%。

权益产品薄弱是公司产品的现状,截至2021年底,其股票型和混合型基金分别为7.17亿元和108.97亿元。以合并份额计,公司现有股票型和混合型基金分别为1只和17只,截至2月15日,其今年以来收益率全部告负,有5只(合并份额)混合型基金今年以来跌幅在15%以上,最高跌幅近22%,占比29.41%。

在2018年9月底前,公司管理规模不足百亿元,凭借2015年12月成立的中信建投添鑫宝的规模暴涨,当年底公司规模增至139.31亿元,彼时3个月中信建投添鑫宝1只规模达106.21亿元,环比增加84.51%。

公司目前有2只(合并份额)货币基金,截至2021年底,中信建投添鑫宝规模120.05亿元,占比72.51%,且规模已较2021年6月底128.99亿元的高点缩水近7%。

与中信建投基金同期成立的国寿安保基金和永赢基金规模都已经超过了2300亿元。从行业整体情况来看,券商系基金公司发展情况大相径庭。

有行业分析师表示,发展好的券商系基金公司特点之一是权益类产品表现较好,券商作为卖方研究输出者,能够给基金公司提供更多投资支持。而发展缓慢的除了公司发展方向不明确外,作为券商的股东没有将自身资源和基金公司的发展进行有效结合。

总经理不到7年换3人

去年上半年净利亏损近亿

公司目前主要权益基金经理是谢玮、王鹏、周紫光、栾江伟等,4人在管基金(合并份额)分别为3只、3只、3只和4只,全部为股票型和混合型基金。

4人在管基金资产分别为61.18亿元、26.68亿元、15.39亿元和8.63亿元,合计规模111.88亿元,占公司股票型和混合型总规模116.14亿元的96.33%。

其中,累计任职时间近4年的谢玮1人管理的资产占混合型基金的56.14%,截至2月15日,在管的中信建投医改A近3年创下117.6%的收益。

不过,截至2月15日,谢玮在管基金今年以来跌幅都在18%以上,3只(合并份额)基金除2只是医药主题外,另1只中信建投远见回报混合A/C截至2021年底,前十大重仓股亦以医药、半导体等2022年跌幅较多的板块为主。

截至2月15日,王鹏和栾江伟今年以来在管基金跌幅都在7%以上,周紫光的业绩分化明显,在管基金今年以来跌幅从5%到17%之间。

伴随权益产品欠佳的,是公司多年管理层变更频繁,特别是总经理不到7年已离任3人。

最近的一次高管变更是2021年11月19日,公司公告称自11月18日起,朱伟任督察长。此前的2021年9月17日,张乐久因个人原因离任督察长。

2021年6月,方俊才新任副总经理,当年2月,原董事长、法定代表人蒋月勤离任,由黄凌担任新任董事长及法定代表人。

此前的2020年4-5月,原总经理邱黎强和原常务副总经理袁野先后离任,原副总经理周建萍退休。当年6月,金强出任总经理。

邱黎强担任总经理的时间不到16个月。此前两任总经理分别为袁野和张杰。Wind数据显示,截至2月15日,除离任的3名总经理外,公司离任副董事长、副总经理和督察长各2人。

近年来,中信建投基金盈利水平有明显下滑趋势,且波动明显。

2013年至2019年,公司营业收入分别为291.72万元、1351.99万元、1亿元、32.91亿元、3.19亿元、1.93亿元、2.38亿元,对应净利润分别为-1109.81万元、-2253.82万元、2098.86万元、1.09亿元、8941.38万元、2588.36万元、5199.71万元。

在2016年达到短暂峰值后,两项数据出现断崖式下跌。2020年营业收入约3亿元,同比增长25.86%,净利润4752.75万元,同比下滑8.6%。从年报数据看,“增收不增利”或与客户维护费、销售服务费、托管费增加以及专户和ABS业务管理规模下降有关。

2021年上半年,中信建投基金实现营业收入-7014.12万元,同比下降144.53%;净利润-9939.84万元,同比下降1145.67%,成为彼时亏损最多的公募基金。

有投资者去年9月在网络平台向中信建投证券提问:轻资产管理的资产管理业务,管理受托资产,公司怎么还会亏损?公司方面回答是,基金公司亏损原因主要为固有资金运用导致公允价值变动损失所致。

据《时代周报》,中信建投基金的巨额亏损,大概率与专户子公司的债券“踩雷”有关。根据梳理裁判文书网多份与中信建投基金相关的法律文书,其涉及5起债券交易纠纷。包括14富贵鸟、五洲国际、17三鼎01等。

Wind数据显示,截至2021年底,中信建投聚利混合A/C、中信建投睿信灵活配置混合A/C、中信建投睿利A/C、中信建投睿溢混合A/C、中信建投稳利混合A/C等5只(合并份额)混合型基金规模低于清盘红线。

根据2月14日的公告,由栾江伟担纲,募集上限80亿元的中信建投品质优选一年持有A/C混合型基金将于3月10日起发售。

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(责任编辑:王治强 HF013)
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