4季度基金持仓物管股（A股）综合评述

2021年1月31日，国内公募基金4季报悉数披露结束，物股通翻阅了A股上市4家物管公司的基金持仓变动情况，现将最新动态总结分析评述如下：

part1：公司情况

【南都物业(603506)】

?2021年4季度，仅有华夏中证全指房地产ETF联接A一支基金持仓，且仅持有100股（A股规定单手最低购买股数）。

持仓基金较3季度减少1家，持仓股数减少1069.75万股，意味着工银战略转型股票A、全国社保基金四一三组合都选择了在第3季度清仓南都物业。

【招商积余】

2021年4季度，有19支基金持仓招商积余，且持有2102.60万股，占流通股的3.15%。

持仓基金较3季度减少1家，持仓股数减少12841.94万股，其中阿布达比投资局（QFII）选择了清仓招商积余1495.59万股的头寸。

此外，交银系、万家系、汇添富系、中银系均选择了清仓招商积余。

与3季度持仓基金对比，简直就是大换血。

【新大正】

2021年4季度，有11支基金持仓新大正，共持有521.05万股，占流通股比例的7.48%。

持仓基金较3季度减少10家，持仓股数减少1918.5万股，交银系、华宝系、华泰系都选择了在第3季度清仓新大正。

【特发服务】

2021年4季度，没有基金持仓特发服务，跟南都物业同病相怜。

持仓基金较3季度减少9家，持仓股数减少1203.90万股，天弘系、国投瑞银系、工银系都选择了在第3季度清仓特发服务。

part2：区间股价走势

南都物业2021年07月01日-12月31日股价走势，红框为第3季度行情，黑框为第4季度行情，3季度区间涨跌幅为：+0.56%；4季度区间涨跌幅为：+16.86%。

招商积余2021年07月01日-12月31日股价走势，红框为第3季度行情，黑框为第4季度行情，3季度区间涨跌幅为:-9.25%；4季度区间涨跌幅为：+29.96%。

新大正2021年07月01日-12月31日股价走势，红框为第3季度行情，黑框为第4季度行情，3季度区间涨跌幅为：-16.35%；4季度区间涨跌幅为：-2.74%。

特发服务2021年07月01日-12月31日股价走势，红框为第3季度行情，黑框为第4季度行情，3季度区间涨跌幅为：-13.77%；4季度区间涨跌幅为：+37.06%。

part3：综合评述

1）2021年7月份受地产行业政策影响，港股物管股纷纷被重锤，以恒生物业管理及服务为代表的行业指数呈现单边大跌的走势，连带A股4家独立性较强的物管公司也基本上跟随，走出了下跌或震荡的走势，资金避险动机较明显。

由于缺乏赚钱效应，且面临不可抗力，基金在3季度纷纷选择清仓物管股，能够保本出或者获利出就已经是很不错的表现。

2）由于A股上市公司的半年报业绩都在8月31日之前披露完毕，所以看中业绩的基金到了3季度末有兑现的需要，且A股物管公司的业绩增长普遍没有港股上市物管公司亮眼，更增强了基金兑现或清仓的动力。

3）4季度，特发服务迎来解禁，持股5%以上股东股份将被司法拍卖；南都物业收到中国证监会浙江监管局警示函。两家公司基本面存在风险，鲜有基金敢介入，有持仓的可能也在解禁或者在负面消息出来后清仓。

4）招商积余股价经过长达16个月的调整后，估值回归正常区间，股价有了吸引力，加上有实力股东的背书，引得众多基金前来抄底。

5）新大正一直面临着股东清仓式减持的抛压，没有资金愿意接盘，所以下半年股价表现平平，二级市场的韭菜不好割了。

6）由于沪深港股通的存在，加上港股通里17只质地相对优良的物管股，对投资资金总额有分流效应，使得流入沪深两市物管股的资金减少。

7）总体而言，在强者如林的A股市场，国家政策牵引的结构性行情下，招商积余在房地产国资份额占比持续扩大的历史机遇下，具有一定的配置价值。

特别说明：以上基金持仓数据、公告信息均来自于东方财富(300059)网，物股通根据相关个股的公开市场信息进行分析和评述，仅代表个人见解，不作为投资建议，物股通不承担读者据此投资产生的风险。

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