加速出清“伪私募” 促进行业高质量发展

证券时报记者 魏书光 许孝如 沈宁

总管理规模即将突破20万亿大关的私募基金，已经成为大资管行业的一股重要力量，而防范行业重大风险、规范行业运营展业也成为了监管发力的重点。其中，整治“伪私募”，更是重中之重。

自2018年以来，监管接连通过分类备案登记制度、发布私募监管规定、规范代销托管业务、加强现场检查力度等一系列手段不断整治私募行业的乱象。随着分类监管来临在即，私募行业有望进入合规稳健经营和高质量发展的新时代。

消除监管真空

坚决整治“伪私募”

过去几年，我国私募行业迎来了一轮快速发展，基金数量和规模均跃居世界前列。但快速发展背后，也存在不少风险，尤其是“伪私募”乱象层出不穷。

具体而言，“伪私募”往往是以投资为由，以高回报设置陷阱，突破合格投资者标准，具有公开宣传、保本保收益、名基实贷、不履行登记备案等特征。不少投资人购买了“伪私募”产品，最终合同到期后，钱款却不见踪影，一查相关人员早已跑路，带来的社会影响相当恶劣。

早在2019年10月，证监会主席易会满就主持召开了私募股权和创投基金座谈会。会议指出，要坚持以行业定位出发，逐步出清“伪私募”，推动出台私募基金条例，抓紧修订私募基金监管办法。把握私募基金姓“私”的总体要求，逐步建立全面、动态、精准、穿透的综合监测监控体系，加强非现场检查与现场监管的衔接。

证券时报记者注意到，近两年，私募行业中的“伪私募”正在加速出清。中基协统计数据显示，2021年通过异常经营、失联注销机制清退的管理人达451家，其中异常经营机构278家，失联机构173家。

近期，监管已多次强调对“伪私募”等风险深入开展整治，显示对“伪私募”零容忍的坚决态度。

2021年12月13日，证监会主席易会满在传达学习中央经济工作会议精神时着重强调，对“伪私募”、“伪金交所”等风险开展整治。

2022年1月17日，证监会召开2022年系统工作会议，在分析当前形势，研究部署2022年重点工作时，会议提出要稳步推进私募基金风险分类整治，深入开展“伪私募”、“伪金交所”整治，加强分工协作，消除监管真空。

监管提升业务效率

私募增强合规意识

随着私募基金监管体系的持续完善，不少私募管理人反映，在办理业务时，监管部门针对私募的沟通和反馈，效率也有了大幅提升。

“这几年，监管对各家私募的监管力度确实在加强，会关注到私募的内控制度、合规性等问题，还会不定期上门抽查。在我们看来，这些都是好事，对合规私募其实不会有什么影响。还有一点让我们感受非常明显，现在监管部门对管理人反馈、解答的速度都比以前快很多，服务意识有所提高。在办理业务比如产品备案时，都能体会到效率的明显提升。”有私募基金人士表示。

华东某大型私募相关负责人还称，监管部门会定期邀请头部私募，就行业信息和合规方面的问题进行交流，“监管会让大家提建议，广泛听取意见”。

2021年1月，证监会正式发布《关于加强私募投资基金监管的若干规定》，共十四条，形成了私募基金管理人及从业人员等主体的“十不得”禁止性要求，旨在进一步强化对私募投资基金的监督管理，以缓解近年来国内私募基金行业暴露的诸多问题。

星石投资副总经理、首席研究官方磊表示，“我们在日常运营和投资方面均做出了相应的风险管理措施。在运营方面，各个产品明确分账，严格控制财务管理层面的风险；在投资方面，我们建立了关联交易的相关制度，尽可能地避免内幕交易和利益输送等风险。”

上海思勰投资相关负责人也表示，一方面，加强同监管部门的沟通，主动了解、学习最新的监管政策和监管要求，做到对监管政策的积极响应；另一方面，是提升合规经营意识，加强内部合规制度建设、流程建设和运营规范，进一步优化投资者服务全流程的合规性。

证券时报记者发现，过去几年不少私募的合规意识不断增强，主动提升了公司层面和产品运营层面的行为规范。与此同时，协会在登记备案方面也打开了绿色通道，为私募快速登记提供便利。

去年9月，中国基金业协会发布了《关于优化私募基金备案相关事项的通知》，根据文件，涉及投顾类产品备案、自主发行类产品的部分重大变更、产品清算开始申请等，可实现自动办理，提升了效率。另外，协会还公布了第二批分道制试点私募证券基金管理人纳入标准，符合标准的私募管理人可对其基金备案业务采取自动办理，实现“即提即备”。

中基协表示，2022年将继续积极履行法定职责，优化私募基金登记备案制度环境，切实平衡好审核质量、办理效率与防范风险之间的关系，服务行业高质量发展。