消费股“扬眉吐气”！基民为“回本”欢腾，还能上车吗？

　　来 源丨21世纪经济报道（ID：jjbd21）

　　作 者丨庞华玮

　　编 辑丨巫燕玲

　　图 源丨视觉中国(000681,股吧)

　　跨年度行情启动了！

　　近日，白酒板块异军崛起，带动了整个消费股大涨。

　　最近两天，基民讨论区一片欢腾，“回本了！”成了流行词。

　　坤坤、春春、兰兰的基金吧讨论区画风也大变。从之前声讨，被欢呼和期待淹没。

　　白酒带动消费股大涨

　　本周初央行正式宣布降准，流动性较宽松，社融拐点进一步确认，进出口持续保持韧性，地产风险事件落地，发改委推动家具家装和汽车下乡，带来分母端风险溢价上升，低估值蓝筹迎来修复行情。

　　本周白酒板块大涨，引领整个消费股大涨。最明显的是刚过去的两天。

　　12月8日-9日（下同），白酒指数（申万）指数大涨6.06%。

　　这两天，贵州茅台(600519,股吧)大涨6.68%。

　　而老白干酒(600559,股吧)、口子窖(603589,股吧)更是大涨超过15%，涨幅分别为15.78%、15.35%。

　　涨幅超过6%的白酒股还有：洋河股份(002304,股吧)8.25%、金种子酒(600199,股吧)7.75%、五粮液(000858)7.27%、金徽酒(603919,股吧)7.03%、皇台酒业6.96%、迎驾贡酒(603198,股吧)6.94%、贵州茅台(600519)6.68%、伊力特(600197,股吧)6.34%。

　　另外，山西汾酒(600809,股吧)、今世缘(603369,股吧)、古井贡酒(000596,股吧)、泸州老窖(000568,股吧)、舍得酒业(600702,股吧)、水井坊(600779,股吧)等也有不错的涨幅。

　　这两天仅有两只白酒股出现小幅下跌，分别为酒鬼酒(000799,股吧)-0.08%、顺鑫农业(000860,股吧)-0.40%。

　　同期，另一个大消费板块——今年跌跌不休的医药生物(申万)指数，也大涨了3.37%。

　　12月8日-9日（下同）总市值过千亿元的医药生物股，这两天全部股价都上涨了。

　　其中，长春高新(000661,股吧)大涨10.22%。

　　此外，涨幅超5%的还有：爱尔眼科(300015,股吧)6.35%、迈瑞医疗(300760,股吧)6.27%、智飞生物(300122,股吧)6.03%、泰格医药(300347,股吧)5.81%。

　　而这两天，凯莱英(002821,股吧)、药明康德(603259,股吧)、云南白药(000538,股吧)、复星医药(600196,股吧)、康龙化成(300759,股吧)、恒瑞医药(600276,股吧)、片仔癀(600436,股吧)、万泰生物也录得1%-4%的涨幅。

　　拉长至本周来看，另一大消费板块——家用电器（申万）指数的涨幅也超5%。

　　本周，美的集团大涨7.06%，海尔智家(600690,股吧)大涨6.09%，格力电器(000651,股吧)也上涨了4.63%。

　　此外，海信家电(000921,股吧)大涨17.01%，老板电器(002508,股吧)大涨12.69%，小熊电器(002959,股吧)大涨11.50%，火星人大涨11.32%，苏泊尔(002032,股吧)大涨9.58%。

　　值得一提的是，经过本周大涨，白酒板块已翻红，白酒指数今年以来上涨2.65%，生物医药、家用电器今年仍然下跌了7%和20%。

　　明星基金“大回血”

　　近日，张坤、刘彦春、葛兰、谢治宇、萧楠、王宗合等顶流基金经理业绩“大回血”，基民纷纷在评论区感慨“回本了”、“回本有望”。

　　数据显示，截至今年三季度末，张坤、刘彦春基金管理规模皆在千亿元以上，分别为1057.48亿元、1029.15亿元。

　　紧随其后的葛兰基金管理规模970.01亿元，谢治宇为938.07亿元，胡昕炜为692.94亿元，萧楠为534.54亿元，王宗合为331.45亿元。

　　投资大消费的明星基金经理们今年的基金表现都很一般，市场没有给大消费机会。

　　Wind数据显示，12月8日-9日（下同），仅短短两天内，大批顶流基金净值大涨4%左右。

　　张坤管理的易方达蓝筹精选净值上涨3.82%，刘彦春管理的景顺长城新兴成长(260108)混合上涨4.80%，葛兰管理的中欧医疗健康混合A上涨4.34%，谢治宇管理的兴全合润混合上涨3.56%，萧楠管理的易方达消费行业基金上涨4.17%，胡昕炜管理的汇添富消费行业上涨4.53%。

　　经过这轮暴涨之后，部分明星基金经理管理的基金已经“回本”了。比如葛兰、胡昕炜。

　　截至12月9日（下同），葛兰管理的中欧医疗健康混合A正式翻红，今年以来上涨1.27%；胡昕炜管理的汇添富消费行业混合完全复制了同样的数据，今年以来也上涨1.27%，由绿翻红。

　　谢治宇管理的兴全合润混合本来就有微涨，经过两天大涨，今年收益6.77%，他本身是平衡型选手，虽有部分医疗保健股、可选消费股，但并没配置白酒股，反而配置了部分高科技股。

　　不过，也还有不少明星基金的收益还没转正。

　　比如，截至12月9日，张坤管理的易方达蓝筹精选今年以来的收益为-4.92%，刘彦是管理的景顺长城新兴成长今年收益为-6.42%，萧楠管理的易方达消费行业基金今年收益为-7.72%。

　　基民圈里，有人算了一下，说“再涨三天就回本了”。

　　但部分明星基金今年“转正”基本已无望了，比如王宗合的鹏华匠心精选C，在经过最近两天大涨2.61%之后，今年收益为-16.46%。

　　后续还能上车吗？

　　大家关心的是，“回本”之后，该走，还是留？

　　不少基金经理表示，坚定看好白酒股为首的大消费股。

　　前海开源基金首席经济学家杨德龙说：“白酒是消费板块中品牌价值最高、客户粘性最大，也是盈利能力最强的一个板块。从财务指标方面，比方说毛利率、净利率、净资产收益率，白酒板块的盈利能力是消费股中最强的。”

　　杨德龙认为，今年由于市场追逐题材股和周期股，白酒等消费股遭到资金的错杀，出现了大幅回落。

　　“消费股回落是一个比较好的配置机会。未来消费股引领的跨年度行情还会进一步演化，被错杀的优质龙头股将迎来大反攻的机会，有可能会贯彻2022年的全年主线。明年最大的机会在消费和新能源，最大的风险就在周期股。”杨德龙说。

　　而前海联合基金也认为，流动性保持相对宽松，市场驱动力侧重盈利增长，短期低估值金融、消费等板块估值切换可期。消费侧定价权较强的高端白酒、消费必须品等有望持续受益通胀预期，政策力度加大下优势品牌有望持续取得超越行业的增长。

　　本期编辑 陈思颖 实习生 林曦莹

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