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泰信现代服务业偏离基金合同投资,年初才“收复”前期“失地”

2021-11-22 16:49:58 和讯基金 

  11月22日,泰信均衡价值混合正式发行。据悉,该基金为均衡配置风格,将根据对市场风格和估值水平的判断和评估,精选匹配市场风格、具备核心竞争力且估值合理的优质个股,力争实现基金资产的长期稳健增值。

  资料显示,泰信均衡价值混合的拟任基金经理是王博强。王博强2008年加入泰信基金,目前管理产品时间接近7年,现管理三只基金,合计资产规模11.90亿元。其中,泰信现代服务业泰信先行策略(290002)混合、泰信景气驱动12个月持有混合A的任职回报分别为116.40%、44.76%、4.61%。不过,细看王博强管理的产品却存不少问题。

  泰信现代服务业遭机构“清仓”

  泰信现代服务业混合也是王博强管理时间最长的一只基金。截至11月22日,今年以来,泰信现代服务业混合业绩回报为29.27%,超越同期偏股混合型基金9.11%的收益,同类排名193/1614,但截至9月30日,该基金总规模仅有5571.47万元,年中这一数字只有794.20万元。

  翻阅往期数据发现,泰信现代服务业混合年中规模大缩水主要与机构赎回有关系。2016年底至2020年底,该基金机构持仓占比始终在70%以上,截至2020年12月31日,泰信现代服务业混合总份额2311.84万份中,机构投资者持有1937.39万份,占比接近83.80%,而到了今年年中,机构持有该基金份额为零,318.52万份全部为个人投资者持有。

  值得注意的是,泰信现代服务业混合的机构持仓份额自2015年底至2020年年中都没有发生变化,2020年底则小幅减仓,今年年中则彻底“清仓”。

  历时五年才“收复”前期“失地”

  事实上,自王博强接手泰信现代服务业混合以来,其长期业绩也是参差不齐。2016年-2020年五个完整年度中,该基金的年度业绩分别为-6.66%、5.13%、-22.10%、32.42%和39.67%,同期偏股混合型基金的平均收益为-14.09%、14.21%、-23.37%、44.94%和58.32%,其中2016年和2018年泰信现代服务业混合业绩好于同类平均水平,而2017年、2019年以及2020年该基金业绩则相对落后. 2017年、2019年以及2020年三年同类排名分别为380/525、559/722、770/967。

  查看泰信现代服务业混合的净值曲线发现,2015年3月17日,王博强担任基金经理之后,恰逢“杠杆牛”,该基金净值出现了一波快速增长,6月中旬该基金净值出现了阶段性高点,此后两个月快速调整,最大回撤接近50%。一直到2021年1月21日,泰信现代服务业混合才回到2015年高点,这意味着2015年6月中旬买入该基金的投资者要等到5年半后才能回本。

  泰信现代服务业偏离基金合同投资

  此外,从泰信现代服务业混合最新持仓来看,诺德股份(600110,股吧)、联创股份(300343,股吧)、三孚股份(603938,股吧)、永太科技(002326,股吧)、融捷股份(002192,股吧)、五矿稀土(000831,股吧)、江特电机(002176,股吧)、金辰股份(603396,股吧)、天赐材料(002709,股吧)、西藏矿业(000762,股吧)都与现代服务业无关。虽然申万行业分类中,将联创股份股份划归为传媒行业,但联创股份财报显示,公司主要从事含氟新材料和聚氨酯新材料的研发、生产和销售,将集中资源优先发展新能源相关产品。显然,重仓股中没有一家公司与服务业相关。

  泰信基金称,现代服务业是在工业化较发达阶段产生的,主要依托电子信息等高技术和现代管理理念、经营方式和组织形式而发展起来的,主要是以金融保险业、信息传输和计算机软件业、租赁和商务服务业、科研技术服务、文化体育和娱乐业、房地产业及居民社区服务业等为代表。现代服务业“十二五”规划将现代服务业划分为:一是面向生产的服务业,包括金融服务业、现代物流业、高技术服务业、商务服务业等;二是面向生活的服务业,包括商贸服务业、家庭服务业、旅游业、体育产业等。泰信现代服务业混合投资于现代服务业相关上市公司的比例不低于股票投资资产的 80%。由此可见,泰信现代服务业混合的投资方向已经偏离了基金合同规定的范围。

(责任编辑:赵鹏 )
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