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又一私募大佬选择道歉:清仓新能源车,押宝港股互联网,连遭政策黑天鹅,并坚定:该到贪婪的时候了

2021-07-09 18:48:36 财联社 

财联社(北京,记者 陈俊岭)讯,年前清仓新能源车股票,年后重仓押宝港股互联网龙头,又在反垄断调查“黑天鹅”中遭遇净值回撤,今天,这位“逆向投资”私募大佬正式向投资者表示抱歉。

“本次针对互联网企业的反垄断调查,出现了超预期的政策风险,特别是滴滴事件,确实没有事先预料到,给投资者的净值带来一些回撤,我们表示抱歉!”7月9日,格雷资产公众号披露了最新一期投资者电话会议实录,总经理张可兴详述了今年的操作。

二季度,市场分化加剧。张可兴重仓的香港互联网股票,在反垄断调查的背景下,处于持续调整中;消费行业的食品饮料板块,基本处于横盘蓄势状态,“格雷产品的净值,都出现了一定程度的回调。”

这个时候投资者多多少少会发出一些疑问,香港科技互联网股票还有未来吗?到底是风险还是机会?A股的消费股后市怎么看?未来中国的资本市场会出现什么新的变化?

对此,张可兴坚持认为,风雨过后依然是彩虹,在股票投资中波动并不是风险,反而是布局绩优企业的机会。一个企业有着美好的前景,那么它的股票波动回调都是上车的机会,该到重新贪婪的时候了。

清仓新能源车、押宝港股互联网

“今年最大的机会,可能在港股,我相信港股一定会有向南下资金去投资港股龙头股票这样的趋势,就是在港股里去做龙头股票的抱团这样的动作,我相信一样会出现。”今年1月,张可兴就明确看好港股。

1月8日下午,在格雷资产举办的一场2021年线上投资者交流会上,一位投资人发问:“我们是否参与当下市场热点的一些股票?比如说新能源汽车这样的板块?”

对此,格雷资产总经理张可兴透露——“我们在元旦之前清仓了,所有新能源汽车龙头股票,实际上不是新能源汽车,是新能源汽车的产业链电池的龙头股票。”

早在去年2月份,在疫情出现时,新能源产业链的电池龙头股票出现了比较大幅的下跌,张可兴借助这个时机买入了少量新能源汽车龙头股票。涨到去年年底,他觉得已经透支了未来几年的业绩。

时间转眼到了7月初,复盘今年上半年的操作,张可兴在投资人电话会中透露——“2、3月份以来的快速调整,我们做了大量的复盘和调研工作,今年2、3月份时,我们持仓处在比较高的位置上。”

谈及目前的仓位,张可兴透露,迄今为止,整体仓位并没有大变化,主要的持股行业依旧在科技和消费,科技领域主要持仓以互联网龙头公司为主,特别是港股持仓占比50%以上,消费股占比30%多。

新基金在下跌初并没有急于建仓,而是在等待市场,等待企业给到更加合理甚至便宜的估值和价格。所以,最近开始逢低便缓慢把新产品的仓位逐步加高。

“我们认为整个市场包括港股互联网,股票估值和风险释放程度已经达到尾声,可以提高仓位。”张可兴透露,格雷资产目前整体保持9成以上仓位。

政策风险没有预料到,对净值回撤表示抱歉

与新能源车指数再创历史新高形成鲜明对比的是,自今年2月18日触及11000点后,恒生科技指数已连续四个月调整,7月9日,盘中最低触及7152.11点,相比今年最高点回落超3成。

“首次,本次针对互联网企业的反垄断调查,出现了超预期的政策风险,特别是滴滴事件,确实没有事先预料到,给投资者的净值带来一些回撤,我们表示抱歉,也真诚感谢客户对我们的信任和理解。”

对于基金净值回撤,张可兴在投资者电话会议中对投资者公开致歉。不过,回到投资专业的角度,他还是坚持认为:真正的风险,是永久性失去本金的危险。

在股票投资中波动并不是风险,反而是布局绩优企业的机会。一个企业有着美好的前景,那么它的股票波动回调都是我们上车的机会。而对于香港互联网企业的观点,他认为:风雨过后依然是彩虹!

“互联网类的股票,受政策利空的影响,短期都处于低迷蓄势的阶段。这个时候是非常适合逆向投资的。互联网的企业,基本面其实并没有根本性地变化。”张可兴认为。

随后,张可兴对投资人抛出“设问”——你身边有任何一个人,近期减少了上网时间?不用互联网社交了?不用二维码支付了?不在网上购物和消费了吗?其实都没有,生活没有任何变化。担心股价会继续下跌,其实就是对短期没信心。

张可兴继续发问,我们如果眼光放得稍微长远一点?互联网龙头的自由现金流或者净利润会不会比现在高?这个问题其实很确定,所以职业投资者把握好胜率就可以。

在张可兴看来,港股互联网目前基本面没啥问题,估值被杀低了,原因就是政策打压的担忧,这里大幅度看空是不理智的,唯一不确定的就是什么时候靴子落地,就是时间上得等一等,比较折磨人。

“该到重新贪婪的时候了!”张可兴称,你绝对不要空仓,不要试图去做跟市场先生比聪明的“蠢事儿”,不配置的话,也要把仓位给到你更有把握的股票,空仓等消费股跌肯定不是上策。

在张可兴看来,“超长期投资”回头看个个是股神,往前看往往扑朔迷离,抉择艰难。所以,真正要做到“超长期持有”这几个字并不容易——大部分投资者在下跌恐惧中瑟瑟发抖,而真正的价值投资者却在恐慌的大军下,悠哉默默地独自捡金,淡定播种。

(责任编辑:张洋 HN080)
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