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A股暴跌,如何判断入场时间?

2021-03-09 18:30:48 和讯名家 

  最近市场剧烈下跌。

  关于未来市场是继续向下还是扭头向上,无人能预测。

  不过,机会总是是跌出来的。

  现在投资的难点在于——

  不知道基金应该割肉还是加仓?

  今天,继续延展上期内容《买基金,要定投还是一次性投?》

  菜基和大家分享我常用的定投策略——定期不定额+估值定投法。

  对比定期定额,定期不定额的好处在于——放大投资收益。

  同样举例:

  在微笑曲线的前提下,低位加大定投额度,意味着我们手中的“便宜的筹码”越多。

  当市场回暖到原来位置,较多的“便宜的筹码”自然拉低我们的基金成本,放大我们的投资收益。

  道理大家都懂,但问题是——

  这个“不定额”的“额”该如何判断?

  我们怎么知道现在市场是单边下跌呢?还是只是偶尔震荡下跌一下呢?

  判断以上问题的答案是——估值。

  所谓估值,字面意思是:

  估算一件东西的价值。

  类似的概念,有买菜经验的菜友一定了解——

  上菜市场前,你大概都会预估自己要买的猪肉、鸡蛋要多少钱?

  这个在你心中预估的数字,就是我们所谓的估值。

  那么,我们如何买到最实惠的猪肉和鸡蛋呢?

  关键在于判断好价格与价值的关系,在价格低于价值时买入最实惠。

  结合上面关于不定额等问题,答案就是——

  当市场处于低估状态,我们加大定投额度;

  当市场处于高估状态,市场下跌风险加大,我们要考虑停止定投或分批止盈。

  具体有哪些指标可以帮助我们判断价格和价值、判断高低估呢?

  常见的指标有:市盈率和市净率。

  市盈率是最常见的估值指标。

  计算公式是:公司市值/公司年度盈利。

  从公式可以看到,影响市盈率的变量是:市值和盈利。

  所以应用市盈率的前提有两个——

  一是流通性好,能够以市价成交;

  二是盈利稳定不会有太大波动。

  对于像钢铁、煤炭这种周期性极强、盈亏不稳定的行业,是不适应该指标的。

  因为盈利波动太大,市盈率没有了历史参考意义。

  具体又有哪些基金适合市盈率指标呢?

  上证红利、中证红利、上证50、基本面50、上证50AH优选、央视50、恒生、恒生中国企业等指数型基金都适合。

  大家可以发现,我提供的基金都是指数型基金(被动型基金)。

  原因在于主动型基金大多包含不同板块的股票。

  不同股票对应不同的板块估值,导致无法准确估值。

  我曾在《今年赚了40%,如何止盈更完美》这篇文章里详细介绍。

  感兴趣的,可点击阅读。

  其实建议各位再次阅读,毕竟“会卖才是师傅”。

  市净率是第二个常用估值指标。

  其计算公式是:公司市值/公司年度净资产。

  从公式可以看出,影响市净率的变量是:市值和净资产。

  一般来说,只要公司在发展,净资产都会逐年提升。

  但净资产也有影响它的因素,比如:

  当一个行业以无形资产为主,像互联网行业、文娱行业等,其无形资产价值难以衡量。

  此时应用市净率来估算价值,基本毫无意义;

  还有,当行业出现亏损,背负巨大负债,从而侵蚀净资产时,应用市净率估算价值,也是没有意义的。

  那么,要在怎样的行业才能适用市净率估算呢?

  当企业资产大多可用有形资产衡量,并且长期保持稳定的情况下可用。

  比如像前文说到的钢铁、煤炭行业,它们虽然盈利周期性,但资产一般呈现稳定增长状态。

  此时,适用于市净率估算价值。

  类似的行业还有:航空、航运、能源等行业。

  明白了不同的行业有不同的估值办法后,我们就要来使用估值了。

  目前,各类平台都会替我们算好这些数据。

  下面,大家选最顺眼、最方便自己的方式收藏即可。

  一、菜鸟理财公众号

  菜鸟理财菜单栏-理财指南-指数估值

  具体操作,可点击下方视频浏览哦~

  二、指数官网

  上证综指、上证50、沪深300、深证成指、中小板指、中证红利等宽基指数的市盈率、市净率在中证指数官网上都可以查看。

  另外中国香港的恒生指数和恒生国企指数的估值,在恒生指数官网上也可以查询到。

  三、各类金融终端

  天天基金网:首页-更多-数据专题-指数估值

  蛋卷基金:首页-指数估值

  支付宝:理财界面-点击搜索框-输入“指数红绿灯”

  理杏仁(付费但专业):


  最后再多说一句:机会总是跌出来的,在下跌的低位入场才是聪明的选择。

本文首发于微信公众号:菜鸟理财。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:王治强 HF013)
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