企业观｜ 13年来股票私募整体仓位首超八成 行业马太效应明显

许楠楠/文

进入2021年，上证指数快速突破3600点后，在高位强势震荡。财经网(博客,微博)金融了解到，私募对春季行情有较为一致的良好预期，多家头部私募继续保持较高仓位甚至满仓。

私募排排网组合大师数据显示，截止1月22日，股票私募整体仓位指数为80.37%，环比上周上升了1.27个百分点，并创出了历史新高，这是自2008年以来，股票私募仓位指数首次站上八成。具体来64.34%的股票私募仓位超过8成，仅13.58%的股票私募仓位低于5成。

分规模来看，头部私募与小私募仓位差异较大，规模在50亿以上的头部私募整体仓位指数为85.28%，环比大幅加仓了5.23个百分点，规模在10亿以下的小私募整体仓位指数为77.42%，环比加仓了1.18个百分点。具体来看，70.99%的头部私募仓位超过8成，仅5.66%的头部私募仓位低于5成。

从业绩上来看，过去两年，权益市场赚钱效应显著，一向高仓位运作的头部股票类私募去年业绩获得大丰收。

私募排排网最新数据显示，2020年50亿元以上的私募平均收益率最高，为44.76%。而规模在1亿元以下、1亿元至10亿元、10亿元至20亿元的股票策略私募，同期收益率分别为28.34%、40.65%及43.7%。

而财经网金融梳理注意到，证券类私募去年收益率整体表现较为分化，头尾相差近110%，其中，石峰资产以年度收益率115.25%的佳绩夺得冠军，趣时资产和源乐晟资产分别以112.58%、102.65%的成绩居于第二位和第三位。

值得一提的是，一些证券类私募取得较大成绩的同时，规模增长也不甘落后。目前百亿元级私募数量共计63家，较2019年底的31家直接翻倍，头部效应进一步提升，而这些私募私募机构超过6成为股票策略。

日前，中基协数据显示，截至去年年底，证券类百亿元级私募共管理1.5万亿元，占证券类私募规模的比例从2019年底的32.38%提升至40%，甚至有部分机构的管理规模突破千亿元，管理规模居首的私募甚至超过了3000亿元。