董事长离任！光大保德信高管更迭基金经理流失，股债发展失衡

　　11月7日，光大保德信基金发布高级管理人员变更公告称，董事长林昌因公司股东另有安排离任，由总经理刘翔代任董事长职务

　　《投资时报》研究员 齐文健

　　今年以来，基金公司高管变动潮持续演绎。作为公司的“掌门人”，董事长的离任格外受市场关注。

　　11月7日，光大保德信基金发布高级管理人员变更公告称，董事长林昌因公司股东另有安排于今年11月6日离任，由总经理刘翔代任董事长。而在今年2月份，该公司总经理亦发生变动，原总经理爱丽因个人原因离职。

　　董事长离任的当天，光大保德信国企改革、光大保德信安和、光大保德信安泽、光大保德信景气先锋、光大保德信行业轮动5只基金发布基金经理变动公告称，基金经理董伟炜因个人原因于11月6日离职。据悉，董伟炜已是该公司年内离职的第三位基金经理。

　　除此之外，光大保德信基金还面临着股债失衡、部分产品业绩不佳等窘境。从管理规模来看，Wind数据显示，截至今年三季度末，该公司管理规模为904.72亿元，较去年同期的958.1亿元缩水53.38亿元。旗下权益类基金、固收类基金规模分别为201.82亿元、702.9亿元，占比分别为22.31%、77.69%。

　　就董事长继任者、产品业绩等问题，《投资时报》向光大保德信基金发送沟通函，不过截至发稿未收到回复。

　　光大保德信基金资产规模（单位：亿元）

数据来源：Wind

　　年内将帅皆换

　　Wind数据显示，截至11月12日，年内已有197家公司的327位高管发生变更。其中，27家公司的49位董事长发生变动，而光大保德信基金亦是其中一员。

　　《投资时报》研究员注意到，林昌自2005年4月任职光大保德信基金董事长以来， 至今已满15年，不过在今年11月6日，林昌因公司股东另有安排离任，同一天总经理刘翔代任董事长。

　　作为光大保德信基金成立16年以来的第二任董事长，林昌曾在股东方——光大证券(601788,股吧)有限责任公司（下称光大证券 601788.SH）供职多年，且有着丰富投研经历。无独有偶，该公司首位董事长周立群同样有着光大证券从业经历。而新一任董事长是否还会延续这一属性，目前尚不得而知，仍需等待。

　　其实，光大保德信基金年内高管变动并非仅限于董事长。2月12日，该公司发布高级管理人员变更公告，总经理包爱丽因个人原因于2020年2月11日离任，董事长林昌代任总经理。

　　除了高管层面，光大保德信旗下基金经理也不平静。公开资料显示，在董伟炜之前，该公司已有何奇、盛松两位基金经理离职。

　　Wind数据显示，该公司现有18位基金经理管理着54只基金（各类份额合并计算），而且毕凯、邹强、马鹏飞、崔书田4人基金经理任职年限不足1年；而曾小丽、林晓凤、詹佳3人基金经理任职年限不足3年。

　　与此同时，光大保德信旗下基金经理“一拖多”的情况十分明显。陈栋、周华、黄波、房雷、魏丽、詹佳、沈荣、翟云飞8位基金经理所管理的基金数量均超过5只，其中黄波单独及参与管理的产品为9只。

　　产品业绩平平

　　对于光大保德信基金而言，除了高管变动、基金经理离职外，还存在股债发展不平衡、部分主动权益类基金业绩表现平平等问题。

　　Wind数据显示，截至今年三季度末，光大保德信基金管理规模为904.72亿元，较去年同期的958.1亿元缩水53.38亿元，在同类基金公司的排名也从37位下滑至46位，退步的主要原因是货币型基金规模减少。

　　从新基金发行情况看，最近一年时间（去年三季度至今年三季度）光大保德信基金分别成立了光大尊丰纯债定期开放、光大保德信景气先锋、光大尊泰三年定开债、光大添天盈五年定开债、光大保德信研究精选、光大保德信消费主题等10只基金。其中，权益类基金和固收类基金各有5只。

　　不过，截至今年三季度末，该公司的规模出现明显分化。具体来看，权益类基金、固收类基金规模分别为24.73亿元和204.52亿元。

　　数据显示，截至今年三季度末，光大动态优选、光大中小盘、光大多策略优选一年、光大多策略精选、光大晟利A/C等9只基金规模不足2亿元，其中光大晟利A/C是债券型基金，光大多策略智选为偏债混合型基金。

　　规模不振或许从主动权益类基金业绩表现上可找到答案。Wind数据显示，截至今年三季度末，光大保德信基金最大一只主动权益类基金光大核心规模为29.41亿元。截至11月11日，该基金今年以来、近一年、近两年、近三年的净值增长率分别为29.45%、34.82%、65.7%、26.4%，同类排名分别为309/405、317/389、271/329、222/261。

　　基金各季报显示，光大核心年内前三季度股票持仓比例并不低，分别为89.56%、90.62%、87.41%，且前十大重仓股占基金净值比例均超过30%，分别为34.83%、34.41%、33.24%。不过，今年第二季度和第三季度，重仓股中无一只股票相同。

　　另外，成立于2007年8月的光大优势(360007)业绩表现同样欠佳。截至11月11日，该基金今年以来、近一年、近两年、近三年的净值增长率分别为16.3%、29.78%、37.4%、2.09%，同类排名分别为939/985、834/931、661/683、542/556%。

　　根据基金季报披露，今年三季度，光大优势份额净值增长率为4.97%，业绩比较基准收益率为7.50%。

　　同为权益投资部总监戴奇雷管理的光大精选(360010)排名也相对靠后。截至11月11日，该基金今年以来、近一年、近两年、近三年的净值增长率分别为17%、24%、54.53%、35.55%，同类排名分别为935/985、885/931、618/683、404/556。

　　光大核心业绩表现

数据来源：Wind