创金合信基金6周年：权益投研一体化 规模业绩双提升

近日，创金合信基金迎来6岁生日。这家成立即实现员工持股的公募基金公司，6年来，创金合信基金坚持以客户为中心，为客户财富管理提供优质的服务，并取得了优异的成绩：公募管理规模实现了较大幅度增长。

wind数据显示，截至7月31日，公募管理规模达450.85亿元，今年以来公募管理规模首度突破300亿元、400亿元；截至2020年6月末，专户管理规模近4000亿元；近些年，创金合信基金持续打造主动管理能力，追求长期稳健的业绩增长，成效不断显现——权益产品、量化产品、债券产品等多点开花，权益产品和量化产品的超额收益显著，债券产品中的低风险产品如短债系列产品业绩优异，获得了市场的认可。

尤其值得一提的是，在疫情防控的特殊之年里，创金合信医疗保健基金成为2020年上半年的“中考”状元，其A、C份额上半年的业绩分别为83.17%和82.53%，是唯一一只上半年收益率超80%的产品。拉长时间看，自基金经理皮劲松2018年10月31日任职以来，该基金A份额的总回报率为187.11%，年化回报率为88.16%，超出基准总回报125.4%。

天时地利人和铸就“中考”状元

创金合信基金权益投资部总监黄弢说，天时地利人和造就了中考状元——创金合信医疗保健基金。天时是指受益于行业，上半年医药行业指数是申万28个一级行业中表现最优异的行业，半年度涨幅达到40%；地利是指公司在权益投资和研究方面秉承研究创造价值的核心理念，注重行业基本面和个股的深度研究，对行业研究员和基金经理的考核更立足长期，以考核行业的超额收益为主，在一定约束条件下又给予更独立自主的空间。前两年公司结合现有投研人员特点，在更有研究优势的消费、医疗、科技、新能源汽车、工业周期等行业，提前布局行业基金，将研究和投资一体化，以更有效地将研究成果转化为投资业绩；人和是指在公司核心投研体系布局背景下，行业基金经理立足本行业的深度研究，不断挖掘出行业中更有比较优势的龙头个股，创金合信医疗保健基金就是在上半年行业上涨40%的基础上，更实现40%的超额收益，最终实现了83.17%的半年度可观涨幅。优异的业绩相应也带来了规模的增长，截至二季度末，创金合信医疗保健的规模增至近20亿元。

黄弢介绍，在权益投资方面，经过这几年的发展，已经初步打造了一支有战斗力的队伍，从行业基金到全市场基金都有一定布局。

坚持研究创造价值结硕果。Wind数据显示，截至7月31日，8只权益类产品（未包括量化基金，合并A、C份额）过去一年收益率超过50%，其中创金合信医疗保健A和创金合信工业周期精选A过去一年收益率高达128.38%和100.62%。4只权益类产品（未包括量化基金，合并A、C份额）过去一年超额收益率超过50%，其中创金合信工业周期精选A和创金合信优选回报过去一年超额收益率分别为81.83%和63.06%，显示出较强的主动管理能力。

未来十年权益投资将迎来大发展

从今年上半年行业的发展情况来看，今年是除2007年和2015年之外权益型公募基金发行的又一个高峰。不同之处是，前两次均在轰轰烈烈大牛市的背景下，而今年上半年市场震荡剧烈，仍然出现了公募基金热销、爆款不断的情况；从销售渠道来看，以蚂蚁金服和天天财富网等为代表的网上渠道销量大增；另外，银行理财子公司委托的增量资金也在源源不断入市。

黄弢分析，从大的方向来看，家庭财富和机构资产往权益市场加大配置的长期趋势已经形成，今年是中国居民家庭财富重新再配置的元年。往前看10年，对于绝大多数中国城镇家庭来讲，房产是最省心且增值率最高的一项资产，使得当前在居民家庭资产配置权重中，房产的比例占到了70-80%之间，远高于欧美发达国家，也远高于文化相对更接近我们的亚洲邻居。

当房住不炒成为长期的一个政策选项以后，在低利率、低增长和高负债的全球大环境背景下，A股成为相对性价比更优的资产类别。对于多数的个人投资者而言，股市呈现的是长期的结构性慢牛，直接投身股市的难度在不断加大，而权益型公募基金成为最佳选择，因此权益型基金将迎来大发展的黄金十年。

黄弢介绍，在这个历史性机遇面前，创金合信基金正在不断加大对投研团队的资源投入，立足打造客户需求——产品定位——基金经理能力圈“三位一体”的产品序列。在符合投资人适当性的前提下，为投资人提供选择丰富、风格清晰稳定以及长期超额收益突出的产品。

未来创金合信基金将不断致力于提升投资研究能力，实现可持续、可复制的投资业绩，并将在投资者教育、投资者服务以及投资者陪伴方面做更多的工作，实现与基金持有人的双赢，在公司基金产品取得优异投资业绩的同时，让持有人实现更好的投资收益。