大摩华鑫基金：对后市延续乐观 预计消费、科技的优质龙头仍将占优

　　7月6日，A股市场全面上涨，上证综指收盘涨幅5.71%，深证成指收盘涨幅4.09%。行业层面，30个中信一级行业全部收涨，银行、非银金融及地产板块涨幅居前。

　　大摩华鑫基金认为，流动性充裕带动市场风格扩散。今年以来，受股市赚钱效应吸引及银行理财预期收益率下降等因素影响，居民资产配置转向权益市场，基金发行规模大幅增长。同时，由于国内疫情防控得力，经济复苏节奏领先全球，上市公司盈利改善预期较强，海外资金也持续流入A股。在充裕的流动性环境下，市场风格从医药、科技板块逐步扩散。另一方面，近期金融领域的政策催化不断累积，叠加估值低位，大金融板块迎来补涨，带动主要指数表现强势，进一步引发投资者做多热情。场外资金涌入，成交活跃度提升，市场整体氛围友好。根据Wind数据，陆港通北向资金净流入超170亿元；两市单日成交金额超1.5万亿，创近5年新高。

　　盈利有望逐季修复，对后市延续乐观。当前国内生产活动已经基本恢复，盈利大概率继续改善，同时预计央行仍将保持宽松、合理充裕的货币政策环境，各项改革措施也有望进一步提升市场风险偏好。总体而言，我们对市场后续仍相对乐观。在结构方向上，预计消费、科技的优质龙头仍将占优，并关注金融、周期板块估值修复的机会。