4只基金近一年回报均超40% 金牛权益老将王宗合逆势再创佳绩

　　随着当下生产生活秩序逐步恢复正常，前期压抑的一些消费行为正陆续得到回补，在消费领域逐步企稳回升的背景下，市场对消费领域的投资热情逐渐高涨。享誉“消费股投资专家”之称的鹏华金牛老将王宗合，基于对大消费领域的长期坚守和深度价值挖掘，在跌宕起伏的市场环境中，仍以不俗业绩表现穿越不同回报周期。

　　据银河证券数据统计显示，截至今年5月末，最近一年，最能代表A股市场整体走势的沪深300指数涨跌幅为6.54%，而王宗合管理时间超过两年的鹏华消费优选、鹏华策略回报、鹏华中国50(160605)等5只主动权益基金，同期回报率均超35%，其中鹏华产业精选更以近一年63.56%的回报率在475只同类基金中名列前8%。值得一提的是，王宗合的代表产品鹏华养老产业过去三年以99.32%的收益率在131只同类产品中名列第二，并获评银河证券三年期五星基金评级。

　　（净值增长率、业绩排序数据来源：银河证券，截止日期：2020年5月29日；任职总回报、任职年化回报数据来源：Wind，截止日期：2020年5月29日）

　　在长期投资实战中，王宗合尤为推崇“巴菲特”式价值投资理念，在挖掘价值时，更注重企业成长带来的价值增长，因此也可以说是价值成长型投资风格。其投资风格稳定，注重行业景气度，在集中度上不做故意分散，根据“二八原则”专注寻找前20%的优质公司。在投资策略方面，王宗合擅长于在合理或低估时买入并长期持有，优选具有高壁垒、ROE可持续性强、长期成长性复利效应等特质的公司。

　　基于上述投资逻辑，在长达14年投研、9年投资生涯中，王宗合逐渐形成了“精选个股，专注价值，长期投资，穿越牛熊”的稳健投资风格，尤为擅长通过研究的领先性、不以市场短期情绪波动为前提的价值评估体系，挑选数一数二的行业与公司。王宗合表示，自己的投资策略不是去判断市场，而是选择优质个股；基金的建仓与减仓操作，也并非仅看短期效果，更多是基于中长期视角，在合乎投资理念的情况下进行投资。

　　据Wind数据显示，截至5月29日，王宗合自2014年12月2日任职鹏华养老产业基金经理以来，年化回报率达19.21%，远超同期沪深300指数年化增长率5.91%，在49只普通股票型基金中名列前十；其管理超过9年的鹏华消费优选任职总回报达226.30%，实现基金净值的超两倍增长，并大幅领跑与同期偏股混合型基金的同期平均收益率98.29%，期间该基金净值超越基准回报率亦高达188.94%。

　　长期出众的业绩表现不仅为投资创造了丰厚回报，也获得业界权威认可。2020年3月，基金业盛事之一的金牛基金奖正式揭榜，鹏华基金荣获2019年度“金牛基金管理公司”奖，由权益老将王宗合执掌的鹏华消费优选（206007）获得“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”，同由其管理的鹏华养老产业（000854）摘得“五年期开放式股票型持续优胜金牛基金”，成为全市场为数不多的双料金牛基金经理。

　　在长期价值投资理念驱动下，王宗合执掌基金赢得了众多投资者的信赖，成为中国普惠金融的典范。在长期投研实践中，王宗合基于独立的价值判断，用非常苛刻的眼光选股，不会去思考太多市场博弈面的信息，长期坚定持有具有很强护城河，并且良好商业模式的价值成长企业。践行长期主义构筑起王宗合投研实力的护城河，同时也成为斩获金牛奖的内在基因，王宗合认为只有头部行业中的头部企业才能够创造长期价值。王宗合看重ROE的本源，认为“高ROE不一定代表壁垒，但是壁垒一定带来高ROE”。在投资组合的持续管理中，王宗合保持着极低的换手率，长期持有高壁垒、商业模式优秀、估值合理的龙头公司。

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