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聚焦主动权益长期胜率 招商基金11只产品近三年年化回报超10%

2020-01-14 17:12:39 中国基金报微信号 

  刚刚过去的2019年,A股结构性牛市贯穿全年,主动权益基金大放异彩。随着长期投资理念逐步推广,越来越多第三方基金评价机构和投资者也开始关注三年期、五年期的基金业绩表现。在长周期的业绩考核体系中,招商基金旗下绩优“长跑选手”频出,多只产品长期业绩排名位居同类产品前列。

  近三年过去,上证指数在震荡行情中重回3100点左右。在此过程中,公募市场上年化回报在10%以上的股票型基金和混合型基金仅一成有余,“长跑健将”依旧是市场上的稀有品。值得注意的是,Wind资讯数据显示,截至2019年末,招商基金共有11只主动权益基金近三年年化回报率均在10%以上,近五年来,招商基金有6只主动权益基金年化回报率超10%。而在近日银河证券公布的我国公募基金产品长期业绩TOP20榜单中,招商基金旗下8只主动权益基金成功登榜。

  招商11只主动权益基金 近三年年化回报率均超10%

  随着监管层和基金评价机构杜绝短期业绩排名,不再对成立时间不足一年的基金进行排名,三年期成为很好的业绩考核周期。一方面,公募行业众多基金经理的平均从业年限为4.24年,权益基金运作3年的时间内大概率能保持稳定的投资风格;另一方面,众多基金公司都在积极申报三年期封闭运作产品,三年期业绩考核刚好可以囊括这些产品。

  公募基金市场超6000只开放式基金产品中,已经运作三年以上的权益基金产品不在少数,但能够在近三年时间内取得33.1%以上的回报率(折算下来年化回报率10%)者却是少数。晨星基金此前有数据统计,截至去年12月份,在近三年震荡不断的市场中,年化回报在10%以上的股票型基金和混合型基金仅一成有余。

  值得注意的是,在成立满三年的权益基金产品中,招商基金旗下产品业绩表现尤为亮眼。据Wind资讯数据统计,招商基金共有11只主动权益基金近三年年化回报率均在10%以上,三年时间内,部分绩优基金累计回报率在同类基金产品的排名中十分靠前,为大量投资者带来了较好的投资回报和盈利体验。

  近日银河证券公布我国公募基金产品长期业绩TOP20榜单,在三年期权益基金TOP20榜单中,招商行业精选招商医药健康股票、招商先锋(217005)混合、招商优势企业灵活配置混合、招商瑞庆灵活配置混合A、招商睿逸稳健灵活配置混合等产品均有上榜。其中,贾成东管理的招商行业精选股票(000746)以近三年66.93%的累计回报率、18.63%的年化回报率,在同类126只标准股票型基金(A类)中排名第7;李佳存管理的招商医药健康产业股票(000960)过去三年间净值增长率56.92%,年化收益16.2%,在医药医疗健康行业股票基金(A类)中排名第4位。

  主动权益基金五年业绩考 招商6只基金回报率超60%

  如果把业绩考核周期从三年拉长至五年,公募基金中能够做到业绩持续优异的主动权益基金则更加少有。从2015年1月1日到2019年12月31日,在这个五年期考核周期中,招商基金旗下有6只基金在此期间的累计回报率均在60%以上,折算下来,这6只基金在近五年的年化回报率均在10%以上。

  招商行业精选股票(000746)和招商优势企业灵活配置混合(217021)作为招商基金主动权益基金长期绩优产品的代表,在公募基金所有权益基金排名中也位居前列。银河证券公布的我国公募基金产品长期业绩排名TOP20榜单显示:招商行业精选股票在近五年回报率高达87.56%,在同类基金业绩排名中位居第10位;招商优势企业灵活配置混合在近五年回报率高达60.26%,在灵活配置型基金(股票上下限30%-80%)中排名第18位。

  而若站在七年期业绩视角,招商旗下也有2只老牌权益基金跻身业绩TOP20榜单。招商安泰(217001)过去七年间净值增长率169.82%,年化收益15.23%,排名普通偏股型基金第13位;招商优势企业灵活配置混合(217021)过去七年间净值增长率147.61%,年化收益13.83%,在同类基金业绩排名中位居第20位。

  过去三、五、七年等各阶段的长期出色业绩充分显露出招商基金权益投资的“长跑基因”,“长期健将”的养成则离不开对投资风格的长期坚持。以招商行业精选股票为例,长期以来,该基金以“自上而下”的行业配置和“自下而上”的个股精选相结合的方式,选取景气行业中发展速度快、可持续性强和收益质量高的优质投资标的。从过往实际操作来看,该基金会根据各个行业的景气周期在不同行业板块之间进行基金的配置调整,在看好行业整体景气度时,对相关行业的持仓集中度较高,为基金持有人带来了可观的回报。

  作为一家前十大基金管理公司,近年来,招商基金在稳定固收业务优势的同时,秉持“长期投资、价值投资、责任投资”理念,率先在业内推进投研文化变革,不断加大投研人员对行业与公司进行深入研究与分析的要求,打造扎实、不浮躁的投研风格;通过培养团队协作交流氛围,弱化个体的重要性和影响力,以平台优势弥补个人短板。不仅如此,招商基金投资也以长期维度进行考核,通过弱化短期业绩的KPI考核,鼓励基金经理坚守长期投资理念,尽量平衡回撤和收益的关系,为客户创造长期稳健的投资回报,带来更好的投资体验。

  近三年、近五年间“长跑健将”的不断涌现是招商基金主动投资能力稳步提升的实力证明。不久前,由招商基金明星基金经理付斌担纲的招商核心优选股票型基金,在短短20个工作日的募集时间里募集规模近40亿元,也说明招商基金的投资理念和投研文化正受到越来越多投资者的认可。业内人士认为,作为一家平台实力雄厚、人才资源充沛的大型基金公司,招商基金近年来潜心发力权益,其在主动权益基金方面的发展潜力和后劲值得投资者积极关注。

(责任编辑:任刚 HF008)
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