视频: 再不计算未来,就老了——你需要多少钱养老？
大成养老2040 理性投资养老好帮手
老龄长寿难题多，投资养老正当时。大成养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金（FOF）（A类：007297 C类：007298,已于4月29日起发售。该基金不仅继承了养老基金的特点和优势，同时也具备自身独特的闪光点，或将成为投资养老好帮手。
选择优质的基金 用时间积累收益
巴菲特曾经说过：“人生就像滚雪球，最重要的是发现很湿的雪和很长的坡。” 在大成养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金（FOF）拟任基金经理尚琼看来，养老目标日期基金运行的本质就是“长坡厚雪”，采取攻守兼备的下滑曲线，选择优质的基金，用时间积累收益，最终实现财富的增值。
基金要素表
基金名称 |
大成养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金（FOF） |
基金类别 |
混合型基金中基金（FOF） |
运作方式 |
契约型开放式 |
| 本基金设置投资者最短持有期限（即锁定期）为三年。对于每份基金份额，锁定期指自基金合同生效日（对认购份额而言，下同）或基金份额申购申请确认日（对申购份额而言，下同）起，至基金合同生效日或基金份额申购申请确认日次三年的年度对日的前一日（不含对日）止的期间。除基金合同另有约定外，在锁定期内基金份额持有人不能提出赎回申请，锁定期届满后的下一个工作日起可以提出赎回申请。 | |
| 本基金目标日期到期后，即自2041年1月1日（含）起，本基金转为开放式基金中基金（FOF），基金名称变更为“大成丰和混合型基金中基金（FOF）”，对于自申购确认日起至目标日期持有不足3年的基金份额，自目标日期后亦可赎回，不再设置每份基金份额的锁定期，申购、赎回等业务将按照普通开放式基金规则办理。 | |
存续期限 |
不定期 |
基金份额类别 |
A类：在投资人认购/申购时收取前端认购/申购费用的基金份额 |
| C类：从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额 | |
收益分配 |
收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资 |
业绩比较基准 |
X×沪深300指数收益率 +（1-X）×上证国债指数收益率，其中X为权益类资产比例 |
产品信息
基金全称 |
大成养老目标日期2040三年持有期 | 基金代码 |
A类：007297 | 基金托管人 |
中国农业银行 | |||||||
| 混合型基金中基金（FOF） | C类：007298 | |||||||||||
业绩比较基准 |
X×沪深300指数收益率 +（1-X）×上证国债指数收益率，其中X为权益类资产比例 | |||||||||||
投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，主要包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金（含QDII 基金），股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款以及其他金融工具。其中，投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的证券投资基金（含QDII基金）的比例不低于基金资产的80%；投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）的比例合计不超过基金资产的30%；投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%；持有的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 | |||||||||||
投资策略 |
本基金力争通过合理判断市场走势，合理配置基金、股票、债券等投资工具的比例，通过定量和定性相结合的方法精选具有不同风险收益特征的基金，力争实现基金资产的稳定回报。 | |||||||||||
费率结构 |
A类 |
认/申购金额 |
认购费率 |
申购费率 |
持有时间 |
赎回费率 |
托管费 |
管理费 |
||||
M＜50万元 |
普通客户：1.00% |
普通客户：1.20% |
T＜7天 |
1.50% |
0.15% |
1.00% |
||||||
养老金客户：0.20% |
养老金客户：0.24% |
7≤T＜30 天 |
0.50% |
|||||||||
M≥50万元 |
100元/笔 |
100元/笔 |
30≤T＜365天 |
0.25% |
||||||||
T≥365天 |
0.00% |
|||||||||||
C类 |
销售服务费 |
0.40% |
||||||||||
产品特点
在我国大力发展养老体系第三支柱的背景下，大成养老目标日期2040三年持有混合FOF应运而生。该基金不仅继承了我们之前所分析的养老基金的特点和优势，同时也有自身独特的闪光点。
根据测算结果来看 |
该基金采用三年持有期的形式，根据测算结果来看，基金获得正收益的概率较高。同时根据证监会对于养老基金权益仓位的规定，该基金的权益空间较大，收益空间也相对较大。 |
从投资目标来看 |
该基金是采用目标日期策略的基金中基金，目标日期为2040年12月31日。该基金在严格控制风险的前提下，通过科学的大类资产配置，投资于多种具有不同风险收益特征的基金等金融工具，并随着目标日期的临近逐步降低基金整体的风险收益水平，以寻求基金资产的长期稳健增值。 |
从投资范围来看 |
该基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的证券投资基金（含QDII基金、香港互认基金）的比例不低于基金资产的80%；投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）的比例合计不超过基金资产的60%；投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%。 |
该基金是采用目标日期策略的FOF，会随着目标日期的临近逐步降低基金整体的风险收益水平，较为契合投资者的养老需求。基金阶段性的资产配置如下表所示：
时间段 |
权益类资产比例 |
中枢值 |
|
基金合同生效日至2020.12.31 |
35%-60% |
50% |
|
2021.1.1-2025.12.31 |
35%-60% |
50% |
|
2026.1.1-2030.12.31 |
35%-60% |
50% |
|
2031.1.1-2035.12.31 |
30%-55% |
45% |
|
2036.1.1-2040.12.31 |
15%-40% |
30% |
|
2041.1.1起 |
0-30% |
15% |
|
发行背景及意义
我国养老体系相对失衡，第三支柱的发展明显落后于第一和第二支柱。推出养老基金可以完善我国多层次养老体系的建设、丰富我国证券投资市场的产品品类以及培育市场中长期投资的理念。
随着我国人口老龄化的程度不断提高，基本养老保险的压力逐步增大。从2012年开始，基本养老保险收入增速开始低于支出增速，虽然在2017年有所反转，但是2018年收入增速开始重新低于支出增速。截止2018年底，基本养老保险基金收入为53953亿元，基金支出为47082亿元。
值得注意的是，虽然目前我国的基本养老保险基金仍能保持收入多于支出的盈余状态，但是从基金的收入细项来看，各级政府的财政补贴在收入的比重不断增加。由下图可见，2010年以来，财政补贴占基金总收入的比重逐年上升。2017年底，比重已达到18.5%。
投资团队介绍
大成基金拥有养老业务全牌照；社保管理规模和业绩双优异；稳健、多元的资产配置团队，深刻理解养老：大成基金大类资产配置部全面负责养老基金的投资管理，具有丰富的FOF实战投资经验和优异的大类资产配置能力。
大成基金介绍
大成基金管理有限公司成立于1999年4月12日，注册资本人民币2亿元，是中国首批获准成立的“老十家”基金管理公司。公司总部设在深圳，同时设置了北方、华东和南方营销总部，在北京、上海等地开设有7家分公司。2009年，公司在香港设立大成国际资产管理有限公司，大力拓展国际业务；2013年，设立大成创新资本管理有限公司，开拓另类投资业务。截至2018年底，公司管理总资产2091亿元，其中管理公募资产规模1538亿元，公募基金产品数量81只。同时还受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金和基本养老保险基金。
大成基金客服热线：
400-888-5558
扫描关注大成基金
下载大成基金APP