做大做强权益基金 整个基金产业链要一齐发力

十多年来，权益基金规模几乎陷于停滞。如何打破困局，做大权益基金，行业在苦苦寻求良策。提升投顾水平，留住优秀人才，提高投研能力，丰富产品类型，基金产业链上下游一同努力，成为权益类基金强大起来的基础。

“投顾试点”

着力提升投资体验

基金赚钱基民未必赚钱、投资体验差,一直制约着权益类基金规模的增长。日益临近的公募投顾试点成为不少基金公司眼中提升投资体验的“突破口”。

去年11月，证监会副主席李超提出，推进基金投资顾问业务试点，支持符合条件的机构为个人投资者提供基金组合配置服务，将散户短期交易性资金逐步转化为长期配置性力量。目前投顾试点已进入答辩阶段。

基金一直是重首发的销售模式，普通投资者追涨杀跌，体验不佳。“采取投顾模式将渠道的盈利模式和投资者实际体验挂钩，可以真正实现‘合适的人买合适的基金’，壮大基金规模。”一位业内人士认为投顾试点可能改变基金销售模式。

汇添富基金表示，投顾业务是为客户提供综合资产管理方案的必然要求。现在的基金产品数以千计，而投资者的财富管理目标和风险偏好非常的个性化，投资顾问可以解决投资者选择上的难题，将短期交易性资金转化为长期配置性力量，真正发挥专业能力，为投资者创造价值，优化资本市场资源配置，更好地发挥公募基金作为资本市场压舱石和稳定器的作用。

汇添富基金认为，基金公司开展投顾业务，可以从更全面的视角看待客户的真实需求、用科学的手段进行客户画像，在更长的投资期限中为客户做出资产配置和品种选择。此外，基金公司还可以提供从产品咨询、购买到资产定期检视、组合调整建议等全链条服务，帮助投资者规避和克服因短期市场波动造成的不理性行为，实现资产的中长期保值增值。

“专业投顾一方面可以帮助基金公司更贴合客户需求，为他们提供真正需要的产品；另一方面也使投资者教育有的放矢，帮助客户找到合适的产品和投资方式。”景顺长城副总经理陈文宇说。

华夏基金也表示，国内外的多项研究数据表明，有持续专业投顾服务的用户，其投资收益要明显高于无投顾服务的人群。

持续推动员工持股

凝聚核心投研力量

一位基金公司总经理曾经表示，基金行业是以人才为核心的轻资产行业，基金公司不需要太多的固定资产，吸引和留住优秀人才是行业长远发展最重要的任务。然而，人才流失已是基金行业的固定戏码，2015年公募基金经理注销率达到29.6%，离职率24.4%，一批优秀的投资人才设立私募，分走了公募基金权益产品份额。

实际上，过去几年，事业部制、股权激励、增量规模分配等激励模式在多家基金公司建立起来，目的就是留住和吸引人才。一些基金公司已经受益，优秀人才加盟，带来权益规模攀升。

“团队的质量和稳定对于公司乃至行业的发展至关重要。推行股权激励制度的大中型基金公司，无论是数量还是比重都有待提高，要继续推动员工持股计划的实施，从机制上留住人才。”汇添富基金认为在人才机制上还有很大提升空间。

陈文宇表示，除了股权激励、事业部制之外，提供包容性强、交流顺畅的平台，以公平清晰的企业文化鼓励人才的自我完善和发展也非常重要。

上海证券基金评价研究中心负责人刘亦千表示，更好地体现专业人才的价值还有很长的路要走。某种程度上说，事业部制推动了行业的明星化，将优秀的基金经理推向营销，而并未充分发挥他们的专业优势。如何将优秀基金经理从渠道营销中拽回来，集中精力做好投资，是行业应该探讨的问题。

行业各环节“一起上”

落实和提升公募基金作为长期专业投资者的价值，并非基金公司一家之事，还需要整个产业链条“一起上”。

陈文宇表示，公募基金的发展需要整个产业链条都回归到以客户利益为导向，以客户利益为重，打造“投资者－管理人－销售方”利益一致的有机行业生态。基金公司要做的工作，一是提升投资管理能力，树立长期投资理念，持续给投资者创造价值，使长期收益最大化；二是秉持投资者利益优先的销售原则；三是加强投资者教育，引导投资者合理配置各类资产，减少从众心理和投机行为。基金销售渠道也应摒弃重首发轻持营的习惯，向专业投顾转型，以投资者利益导向优化销售行为。

汇添富基金表示，行业内存在部分基金公司经营理念短期化、过于看重眼前利益的情况，对投资者的收益和体验造成影响。未来基金公司在产品设计、产品发行、投资管理等方面应坚守“客户利益第一”原则，体现长期专业投资者的价值。

“基金公司产品布局要从前瞻性、长期性等方向考量，不能为短期利益去追逐热点，或因市场短期波动而动摇，这样产品才具有长期的生命力和投资价值。”汇添富基金强调，在产品发行上，基金公司应从投资角度出发，在市场风险较大时主动采取“延迟发行”、“限购”等措施。