百亿私募重仓股浮现：高毅选中淡水泉“旧爱”，“越跌越买”冷门股

　　头部私募的最新重仓股浮出水面。随着上市公司2018年年报陆续披露，多家百亿私募进入了前十大流通股东名单，从中可嗅出不同机构之间的选股思路差异。本文所统计的重仓股为私募机构买进前十大流通股东的上市公司（截至2018年12月31日），最新市值均在20亿-300亿的中小盘股。淡水泉“越跌越买”，继续挖掘“冷门股”

　　

　　如上图所示，截至3月27日已披露的上市公司年报中，淡水泉进入了五家上市公司前十大股东，持仓周期至少6个月。

　　其中，淡水泉持有化学肥料公司

　　金正大(002470)已达18个月，特别在2018年二季度金正大股价跌幅近30%之时，采取了加仓操作，再次出现过往“越跌越买”的持股踪迹。去年三季度，淡水泉布局5G、可穿戴概念的环旭电子(601231)、生益科技(600183)，并在四季度加仓生益科技。此外，该机构还继续持有去年二季度买入的濮阳惠成(300481)，这是一只柔性屏概念股。

　　值得注意的是，2018年二季度起，淡水泉旗下两只产品重仓驰宏锌锗(600497)，这是一家从事铅锌锗等有色金属的采矿冶炼加工的上市公司。

　　淡水泉重仓押注背后，近三个月来两家券商研报对驰宏锌锗下调评级，由“增持”调整为“持有（中性）”，但仍有三家卖方研究所给出了“增持”评级。

　　一定程度上，驰宏锌锗可谓典型的冷门股，属于高度细分领域的龙头公司。资料显示，该公司拥有全球未开发的的五大铅锌项目之一，公司铅锌矿石中更含有锗资源，下游行业辐射光纤、红外、催化剂和电子光伏。

　　2018年，淡水泉经历了历史上第五次净值回撤超20%的情况，但仍在市场情绪恐慌时保持九成以上仓位运作。三方数据显示，截至3月22日，淡水泉产品平均收益高达25.69%，净值修复能力迅速，位居头部私募前列。

　　以下为上述重仓股年内涨幅情况（截至3月27日）

　　

　　由于公开持股信息有限，我们无法进一步了解淡水泉投资组合的更多细节。华尔街见闻了解到，擅长逆向投资的淡水泉采取高集中度持股策略，前十大重仓股占整个组合50%以上，换手率1倍左右。高毅资产持仓曝光，选中淡水泉“旧爱”

　　

　　从上图中，可以看到百亿平台型私募高毅资产的最新重仓股。基金经理冯柳和邓晓峰管理的产品分别进入了5家和2家上市公司前十大股东。

　　冯柳对人福医药(600079)、

　　凯利泰(300326)、

　　安迪苏等医药股加仓操作，并新建仓梅花生物(600873)，这是一家生产味精、氨基酸系列产品、生物多糖产品的公司。值得注意的是，自2018年二季度起，冯柳持续买入一家造纸业公司——

　　合兴包装(002228)。这家公司年报显示，2018年营业收入增幅39.08%，是第一家迈入百亿营收大关的企业。

　　实际上，淡水泉也曾“钟情”合兴包装。淡水泉在2011年-2014年曾长期持有合兴包装，这期间该公司股价振幅超过100%。当时，淡水泉持有该股票两年后，股价才开始有起色，2014年该公司股价涨幅更超70%。此外，管理规模超200亿的基金经理邓晓峰，旗下三只产品重仓光威复材，这是一家从事高性能纤维、织物以及各类复合材料制品及装备研发的公司。景林、重阳、凯丰重仓股浮现

　　

　　如上图所示，百亿私募景林资产继续持有家居用品公司

　　富安娜(002327)，持仓周期高达两年半，旗下三只产品同时重仓。百亿私募重阳投资旗下三只基金也采取长线投资策略，重仓化学品制造公司上海家化(600315)。此外，凯丰投资和明达资产继续分别重仓