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兴全基金规模急行军表现有点晕 27只产品近半回报率负值|基金

2018-10-08 14:56:23 投资时报 

  核心人员不断流失,大半年多次踩中暴跌股票,甚至因违规举牌引来深交所监管函,这家规模大扩张的基金公司到了修内功的时刻

  《投资时报》研究员 周与琴

  如果一家基金公司也有“人设”,那么现在要小心了。

  兴业全球(340006,基金吧)基金管理公司(下称兴全基金)在2018年初新成立的基金——兴全合宜混合A,曾为该公司带来高达300亿元的规模增长。新鲜血液的注入果然令母体乍看上去面色红润:截至今年6月30日,该公司公募管理规模合计1954亿元,较年初增长22%。此外,上半年兴全基金实现营业收入11.32亿元,同比增长109.24%;实现净利润4.87亿元,同比增长96.37%。

  然而你一旦在这一时段购买了“兴系”,恐怕就是另一番心境——兴全基金上半年有近半数基金产品的净值出现下跌,而投资频频踩雷更是引发外界对该公司投研能力的质疑。

  同时,核心人员接二连三离开,因违规举牌收到深交所监管函,似乎也都暗示着其急剧膨胀的身躯内部出现了不少病灶点。

  化身“踩雷王”

  今年以来(截至9月28日),兴全基金旗下27只基金中,有13只回报率为负值。网红基金兴全合宜A更是在上市后的三个月内净值急速下跌。

  《投资时报》研究员注意到,兴全基金旗下基金兴全有机增长已沦为近一年来该公司旗下回报率最低的产品,仅为-21%,在同类中排名1453/1565;今年以来其回报率则为-26.83%,同类排名1613/1642。

  2017年四季度,兴全有机增长加仓领益智造(002600.SZ)至4180.98万股,后者由此成为其持仓比例最高的股票,占净值比例高达6.51%。此时也正是领益智造最辉煌的时刻,股价最高达到11.24元/股。进入2018年一季度,该股开始下跌,但兴全有机增长的持仓却不减反增,截至2018年一季度末持有4692.7万股,占净值比例依旧高达6.6%。

  不想这只重仓股7月曝出“黑天鹅”事件,其逾期的11亿元预付款可能无法收回。此时,领益智造的股价已从高位跌至5.35元,消息一出更是连续两日暴跌并从此一蹶不振。截至2018年9月28日,领益智造的股价为3.18元/股,较52周高点蒸发71.7%。截至今年二季度末,兴全有机增长依旧持有领益智造4185.5万股,持股市值已从上年的3.5亿元跌至2.17亿元,浮亏超过1亿元,而目前,浮亏还在加大。

  该基金长期持有的重仓股欧菲科技(002456.SZ)也出现较大跌幅。截至2018年二季度末,欧菲科技是兴全有机增长持股市值最高的股票,占净值比例为6.27%,只是市值已经从最初的3.49亿元跌至2.71亿元。此外,兴全有机增长在2018年一季度持有的8只市值超过3亿元的股票,已经全部跌破3亿元红线。

  值得注意的是,今年1月兴全基金成立的“爆款”基金兴全合宜混合A,规模高达300亿元,而截至2018年9月28日,已累计亏损10.65%,累计净值跌至0.8935元/份。

  此前,兴全合宜混合A便因重仓持有中兴通讯(000063,股吧)(0763.HK)引发投资者担忧。查阅兴全合宜混合A2018年一季度股票投资明细可以发现,该基金持股中兴通讯H股达2309.66万股,持仓市值达4.73亿元,占净值比例为1.48%。

  中兴通讯H股自4月17日停牌,于6月13日复牌,但在停牌前的4月16日该股收盘价为25.6元,9月28日收于18.3元,跌幅近30%。

  不过,在兴全合宜混合A二季度重仓股中已没有中兴通讯的踪影,显然该基金已忍痛“割肉”。

  兴全合宜混合A另一只重仓股白云机场(600004,股吧)(600004.SH)于6月19日、20日遭遇两个跌停,从18.24元/股的高位跌下之后也再难折返。2018年9月28日,白云机场收盘价为12.77元/股,跌幅达三成。截至2018年一季度末,白云机场前十大流通股股东中,兴全合宜混合持股数量为5578.99万股,占流通股比例为2.7%。二季度末,该基金持有白云机场降至4645万股。频繁踩雷的后果自然是亏损不断,兴全合宜A半年报显示,当期收益亏损1.78亿元,利润亏损高达16.1亿元。

  此外,今年以来兴系家族还踩雷了黄河旋风(600172,股吧)(600172.SH)、退市吉恩、东江环保(002672,股吧)(002672.SZ)等多只个股。尽管目前市场低迷雷点增多,但像兴全基金这样高频踩雷,其风控能力自然值得反思。

  人员不断流失

  人员流失,是该公司面临的另一个掣肘。

  今年7月12日,兴全基金发布基金经理变更公告,宣布吴圣涛卸任兴全商业模式混合基金基金经理。次日,吴圣涛就发布离职信,表示“在经历过深思熟虑和权衡后还是决定跳出目前自己的舒适空间,来一次自我追梦。”

  从历史业绩看,吴氏从兴全商业模式优选2012年12月18日成立起开始管理该基金,任职期间回报率达到162.9%。今年以来该基金业绩也可圈可点,实现2.89%的回报率,成功跑赢大盘,同类排名9/576。不过,他走后该基金的表现有所下滑,最近一个月回报率为-2%。

  吴圣涛并非第一位离开兴全基金的老兵。此前,原总经理杨东、副总经理徐天舒、杜昌勇、傅鹏,明星基金经理陈扬帆、杨跃斌、钟明等也因各种原因先后离开。从2017年1月19日杨东告别兴全基金核心管理层开始,人员离任的大潮就开始蔓延——2017年3月1日,徐天舒宣布离职;3月中旬,副总经理兼明星基金经理傅鹏辞去职务,且宣布不在转任公司其他工作岗位,这亦让兴全基金再失一位资深高管和一位优秀的基金经理。

  尽管兴全基金对外表示核心人员离开自主发展较为普遍,但仍有市场人士评论称:“投研力量捉襟见肘、年轻基金经理能力不足。”

  违规增持股票

  8月27日,深交所发布监管函,称兴全基金在增持金龙机电(300032,股吧)(300032.SZ)股份达到5%时,没有及时按照《证券法》《上市公司收购管理办法》等的规定履行报告和公告义务,在履行报告和披露义务前也没有停止增持金龙机电股份。

  兴全基金是在8月6日通过旗下三只资产管理计划—兴全可交换私募债56期资产管理计划、兴全可交换私募债61期资产管理计划、兴全可交换私募债62期资产管理计划进行换股操作,分别获得金龙机电2191万股、1261.98万股和1095.93万股,合计持有该公司4548.9万股,占总股本比例为5.66%,持股比例超过5%而举牌。兴全基金换股后,金龙机电的持股比例从34.99%降至25.2%。

  但违规举牌并未让兴全基金得到半分好处,换来的反是又一次“中奖”。

  从金龙机电发布的简式权益报告书披露的兴全基金旗下各资产管理计划来看,兴全基金的确做了不少赔本买卖。2018年6月,兴全基金以每股6.13元的价格换得金龙机电2132.59万股;同月,兴全基金通过集中竞价将392.51万股卖出,每股价格为5.37元至5.66元;7月,兴全基金仍以每股6.13元的价格换取396.51万股,同月,又以每股4.13元至5.62元将2112.72万股卖出;8月,兴全基金又再度以每股4.27至4.3元的价格卖出23.87万股。

  

(责任编辑:李佳佳 HN153)
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