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基金行业积极备战养老金投资管理

2018-05-17 06:31:00 上海证券报 

  ⊙记者 吴晓婧 ○编辑 张亦文

  由中国证券投资基金业协会主办的首届“养老金与投资”论坛昨日在福州召开。本次论坛以“中国个人养老金:起航与展望”为主题,旨在发挥金融专业优势,通过对养老保障制度的探讨,促进基金行业做好养老金投资管理,服务我国多层次养老保障体系建设。

  在业内人士看来,发展个人养老金,不仅能够解决个人养老问题,还能够为资本市场提供长线资金,有助于中国经济转型。

  今年4月,财政部、国家税务总局、人力资源社会保障部、银行保险监督管理委员会、证监会共同发布开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知,填补了第三支柱的空白。在招商基金常务副总经理钟文岳看来,第三支柱试点政策,顺应社会保障改革趋势,迈出了多支柱养老保险体系改革的步伐,正当其时。

  钟文岳建议细化养老账户管理制度,明确第三支柱个人养老金账户设置原则、管理方式、信息披露、风险控制等。在他看来,个人养老金账户既是持续几十年投资账户,也是个人享有税优政策的载体,更是国民个人养老权利的象征。个人账户管理模式,也为第二支柱资产向第三支柱账户的转移,预留了政策空间。

  在业内人士看来,发展个人养老金,从个人角度而言是解决养老问题,从资本市场的角度是提供了长线资金,从国家的角度来看,则有利于中国经济的转型。

  钟文岳认为,完善的第三支柱个人养老制度,可促使居民储蓄转向个人养老账户,通过多元化投资,将银行存款转为资本市场的长期投资资金。养老金具有长期性、稳定性、规模性和规范性等特征,个人养老金多元化投资,不仅有利于促进资本市场规模和容量的持续扩大,还有利于增强资本市场的稳健性和有效性,调整资本市场的资金结构和投资者结构,成为资本市场发展最稳定的基石。

  在海通证券(600837,股吧)首席经济学家姜超看来,股权融资需要稳定资金的来源,而个人无论投资房地产还是股权市场比例都不大,如果建立税延的养老金制度,将个人这笔长期养老资金交给专业的机构打理,机构投资者的时代也会到来,可以帮助股权更好发展,这是养老金的重要意义之一。

  业内人士表示,公募基金作为第三支柱养老金参与主体,需要提前布局,迎接一年后的市场机遇与挑战。

  广发基金总经理林传辉认为,目前国内基金行业已经具备做好养老目标基金的基础。首先,底层基金产品类型丰富,能够满足资产配置需求。其次,公募基金立足长期投资,符合养老目标基金长期增值需要。第三,目标日期、目标风险两种策略在中国市场具备有效性。第四,养老目标基金为行业服务第三支柱奠定基础。

  汇添富基金董事长李文认为,个人养老金所承担的社会责任重大、所面临的发展空间巨大。公募基金作为投资管理的主力军,需要高度重视、积极参与:一方面要认真落实好试点《通知》的各项准备工作,与保险、银行加强交流合作,发挥各自优势与能力,推动试点探索不断深化;另一方面,要切实立足个人养老金需求,围绕顶层设计、投研能力、产品体系和客户服务等各方面,持续推动养老金第三支柱的建设与发展。

  在泓德基金总经理王德晓看来,个人养老金产品和制度仍有很大的探索空间——可以尝试探索默认投资组合,提高养老资金投资效率,引导投资者克服保守偏好;此外,养老金产品相关方给投资者让利,比如合理降低管理费或设计费率滑坡机制,引导投资人进行长期投资等。

(责任编辑:刘伟 HF113)
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