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富国大通四月第三期定增市场研究报告 解禁绝对收益率均值12.73%

2018-04-18 15:33:34 和讯基金 
  内容提要

  富国大通投研中心分析总结,四月第三周A股定增发行12宗,募资总额267.07亿元;A股定增解禁7宗,解禁总规模61.63亿元,解禁绝对收益率均值12.73%,解禁相对沪深300超额收益率均值15.14%;四月第四周即将解禁定增项目13宗,截至4月13日收盘,浮动绝对收益率均值为25.67%;四月第三周新增预案13宗,股东大会通过6宗,发审委过审3宗,证监会批准8宗,停止实施4宗。

  1市场发行情况

  富国大通投研中心统计,四月第三周(20180409-20180415)定增项目发行共12宗,募资总额约为267.07亿元,较上周(7.80亿元)大幅增加。其中一年期项目为10宗,募资总额为228.97亿元,平均发行折价率为1.23%,较上周大幅下降;三年期项目为2宗,募资总额为38.10亿元,平均发行折价率为29.48%,较上周大幅上升,主要系个股因素(海德股份(000567,股吧)000567.SZ,补充流动资金,预案公告日为2015/10/30,定价基准日为董事会决议公告日即2015/10/30,因新老划断,不受定增新规影响)。

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心
资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心
资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心
资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

  图表 4:上周一年期定增项目发行情况概览

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心
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  2定增解禁收益情况

  富国大通投研中心统计,四月第三周共有7宗定增项目解禁,其中一年期项目为4宗,解禁规模为50.70亿,解禁绝对收益率均值为2.20%,解禁相对沪深300超额收益率均值为-7.86%;三年期项目为3宗,解禁规模为10.93亿,解禁绝对收益率均值为26.77%,解禁相对沪深300超额收益率均值为45.81%。

  图表5:上周定增解禁收益情况

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心
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  注:相关解禁收益率指封闭期结束后的收益,不考虑减持新政

  图表6:上周三年期定增解禁项目业绩情况

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心
资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

  本周定增解禁项目超四成取得正收益,其中三年期定增金一文化(002721,股吧)(耐用消费品与服装)表现最佳,解禁绝对收益率达到100.88%;一年期定增诚益通(300430,股吧)(仪器仪表制造业)解禁绝对收益垫底,为-32.87%。从定增目的来看,配套融资取得了28.02%的浮动绝对收益率,其次为项目融资,取得了25.53%的浮动绝对收益率。

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心
资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

  3即将解禁项目情况

  据Wind资讯,四月第四周(20180416-20180422)即将解禁项目共13宗,其中一年期定增为7宗。截至4月13日收盘情况,浮动绝对收益率均值为25.67%,相较于沪深300浮动相对收益率均值为25.23%。浮动超额收益率最高为三年期定增四川双马(000935,股吧)(非金属矿物制品业),为236.61%,最低为一年期定增昇兴股份(金属制品业),为-55.24%。

  图表8:本周即将解禁定增浮动收益率

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心
资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

  注:相关解禁收益率指封闭期结束后的收益,不考虑减持新政

  4新增定增项目情况

  富国大通投研中心统计,四月第三周(20180409-20180415)定增进度方面,新增定增预案13宗,股东大会通过6宗,发审委审核通过3宗,证监会批准通过8宗,停止实施4宗。

  图表9:上周定增预案进度概览

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心
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  据Wind资讯,上周新增定增预案13宗,其中竞价项目8宗,定价项目5宗。

  图表10:上周新增定增预案情况概览

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心
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  据Wind资讯,上周股东大会通过6宗,其中竞价项目5宗,定价项目1宗。

  图表 11:上周股东大会通过情况概览

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心
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  据Wind资讯,上周发审委审核通过3宗,其中竞价项目2宗,定价项目1宗。

  图表12:上周发审委通过情况概览

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心
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  据Wind资讯,上周证监会批准通过8宗,其中竞价项目4宗,定价项目4宗。

  图表13:上周证监会批准情况概览

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心
富国大通四月第三期定增市场研究报告 解禁绝对收益率均值12.73%
资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

  据Wind资讯,上周定增项目停止实施4宗,其中竞价项目2宗,定价项目2宗。

  图表14:上周停止实施情况概览

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心
资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

  来源:富国大通投研中心

 

(责任编辑:任刚 HF008)
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