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双隆投资:资产泡沫欲破紧缩态势骤升 投资者怎么办

2017-09-06 15:06:39 和讯基金 

  近日,银行的监管办法趋严,证监会配合银监会各地排查。对于目前市场上大量的流动资金突然紧收,个人投资者和机构投资者纷纷坦言,在弱市的蝴蝶效应中苟延残喘。

  散户:中国股市下跌,欧美日股市下跌,香港印度也未幸免。。。天啊!

  机构:股债双杀,目前无序宽幅震荡,商品指数一季度V型反转。。。等待!

  回顾过去几年经济学家和策略分析师的市场预测,小编发现准确率大幅低于50%,定性的投资方式在目前紊乱复杂的市场中也很难决胜。

  2008年,巴菲特与塞德斯订下了为期10年的赌约。赌博的结果证实,主动定性投资也无法在长周期中战胜被动投资,从立下赌局到2015年末,标普500指数基金的累计回报率为65.7%,而Protege Partners挑选的基金回报率只有21.9%。到现在标普500指数基金累计回报已经超过100%。

  那是否懒人投资法更占优势呢?

  在这里,小编指的懒人并非是指懒惰而是资本市场中的迟钝者。回顾过去十年,上证指数上涨了约20%,但同期的m2货币供应量却以每年两位数的速度增加。如果个人投资者不做投资决策优化很难跑赢货币增速。

  如何适应市场,无往而不利呢?

  在此小编引荐量化选股策略,这已成为成熟市场上热资追捧的对象,也是中国量化对冲基金行业的下一站。通俗地来说,量化选股策略就是用数量化的方式选择出能跑赢指数的股票组合。

  那么到底什么方式能实现这点,这就无非要提到投资的核心。正如电影《Margin Call》里,最早发现公司资产风险的是空气动力学博士而非某位经济学家,在投资领域里,“It is all about numbers”。在充斥着数字的领域中,用高效的处理数据的方式,完成统计及特征提取,能率先把握市场机会。在德国政府提出的工业4.0创想中,人类可以用机器完成个性化和深度自我学习。

  投资领域无独有偶,华尔街目前在大量裁员并购买GPU,其运算能力大于CPU。

  上图显示生产GPU的英伟达从15年的20美元一路暴涨至120元。
  上图显示生产GPU的英伟达从15年的20美元一路暴涨至120元。

  交易员只需将数据源输入后,复杂的量化模型算法通过自我迭代循环生成最优结果告诉交易员如何下单。目前,“新工业革命”已导致华尔街大量的交易员被裁退:摩根士丹利全球裁员1200人,瑞信裁员1800人,而高盛交易员仅存2人。

  相反来看,在《阿尔法》公布的“2016年全球收入最高的对冲基金经理”排行榜中,前十位收入最高的对冲基金经理中,有八位被归为量化基金经理。

  可见量化选股的方式在成熟市场已完全替代资深的人工交易员,也是目前投研实力雄厚的量化公司大力开发的处女地。

  

(责任编辑:赵艳萍 HF094)
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