注册

美联储缩表在路上 QDII下半年主攻港股市场

2017-07-28 01:30:00 上海证券报 

  ⊙记者 朱贤佳 ○编辑 于勇

  美东部时间26日,美联储在7月议息会议结束后发表声明,宣布维持联邦基金利率目标区间1%-1.25%不变,同时暗示将“相对较早”启动缩表。对此,多名专注境外投资的QDII基金经理对上证报记者表示,美联储缩减资产负债表计划已经在路上,且美股估值领先全球发达市场,下半年将主攻港股市场,重点聚焦一些具备估值优势的大盘蓝筹股。

  科技股成最热门板块

  市场已经相对弱化了美联储的政策扰动。美东部时间周三,美股丝毫不受影响,一路走高。得益于强劲的公司财报,道琼斯指数、标普500指数和纳斯达克指数均创收盘历史纪录新高。

  值得关注的是,代表新经济机器人(300024,股吧)概念股iRobot股价当日飙涨,报106.49美元/股。该公司股价较2015年7月30日的30.79美元/股涨逾3倍,而较2009年3月7.6美元/股涨幅更接近14倍。Roomba扫地机器人和Braava擦地机器人是iRobot的拳头产品,在全球有相当大的市场。最新消息显示,软银集团已入股iRobot,这显示出全球对智能机器人的发展前景十分看好。

  除了盈利向好外,资金流入科技股还有一大原因,就是科技股相对独立,受政策影响偏弱。全球权威资金监测机构EPFR数据显示,今年以来已有90亿美元资金流入美国科技股市场,科技股成为美国市场最热门的板块。

  今年以来累计收益超过25%的国富精选混合QDII基金发布的二季报显示,在行业配置上,该只基金同样看好互联网、科技板块。今年以来,除了巴菲特连续买入苹果公司以外,起步于制造业的李嘉诚同样对科网股十分看好。

  港股蓝筹配置价值凸显

  如果说美股未来主要机会集中在受政策影响偏弱的科网股,港股的机会面则更广。从估值的角度来看,MSCI China目前的市盈率大约为13.5倍,在所有新兴市场中几乎最低。

  7月26日,广发证券(000776,股吧)首席经济学家、董事总经理沈明高在2017年中期策略会上表示,今年下半年港股的投资机会将大于其他市场。“从基本面和估值相匹配的角度来看,投资者应该重点关注性价比高的价值龙头,比如银行、汽车、房地产、机场、高速公路行业。”沈明高表示。

  这一观点得到大多数QDII基金经理认同。截至7月27日收盘,恒生指数今年至今已涨逾两成。尽管港股累积了相当涨幅,在采访的数十家公募基金中,约有六成基金经理仍表示,下半年将超配港股。

  上半年南下资金通过互联互通持续买入港股,南下资金占港股整体的成交量激增至10%以上。进入7月后,南下资金再次焕发活力,大蓝筹股成为资金青睐的重点品种。数据显示,除了汇丰控股、腾讯控股等大蓝筹,中国平安(601318,股吧)、中国太保(601601,股吧)、新华保险(601336,股吧)这3只保险股也因为低估值受到资金青睐。此外,美图等娱乐公司也因为标的稀缺性备受追捧。

  此外,这些蓝筹股的高股息分红也成为资金大举配置的原因。浙江一家私募基金负责人对记者表示,去年以来港股估值低、分红高,符合越来越多价值投资者的逻辑。

  数据显示,恒生指数和国企指数在2015年及2016年企业盈利负增长之后,2017年上半年出现反转,预计下半年企业盈利持续增长将为市场表现提供基础。上半年业绩排名前三的一名QDII基金经理对记者表示:“目前资金蜂拥至港股,很大一部分原因是A-H股之间仍存在巨大差价。下半年将持续挖掘A-H股之间存在差价的高性价比标的。”

(责任编辑:崔晨 HX015)
看全文
和讯网今天刊登了《美联储缩表在路上 QDII下半年主攻港股市场》一文,关于此事的更多报道,请在和讯财经客户端上阅读。
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

热门新闻排行榜

和讯热销金融证券产品

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。