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富国大通:雄安概念疯狂炒作 谨防资金出逃后的“一地鸡毛”

2017-04-10 10:39:54 和讯基金 

  富国大通投研中心认为:上周市场大反弹,主要来自雄安新区信息公布,重磅利好促使资金短炒题材股冲动十足,但市场并未出现明显的放量,恐怕依然会有回调的风险。美军轰炸叙利亚造成全球黄金和原油价格剧烈波动,A股若出现调整,黄金股将会比较抗跌。

  证券市场要闻点评

  1、控房价迎来了“重磅”政策出台

  住建部和国土部近日联合发文加强近期住房及用地供应管理和调控,要求合理安排住宅用地供应,坚决防止出现区域性总价、土地或楼面单价新高等情况,严防高价地扰乱市场预期。住建部和国土部近日联合发布《关于加强近期住房及用地供应管理和调控有关工作的通知》,包括合理安排住宅用地供应、科学把握住房建设和上市节奏、加大住房保障力度以及强化地方主体责任4部分内容。

  富国大通认为房地产价格快速上涨已经到了中央管理层忍耐的极限。首先,房价的上涨占用了大量的社会资源对实体经济的发展形成了较大威胁尤其是目前我国实体经济处于结构性调整的关键时刻,民间资本出逃实体经济疯狂涌入房地产市场短暂的“赌”房价上涨对我国实体经济长期稳定发展不利。其次,具有人才吸引力的城市房价快速上涨形成了横亘在人才引入的鸿沟,一个城市因为高房价而不能吸引人才或留住人才,那么城市的发展将会受到阻碍。而本次调控政策的出台将会使疯狂的房价稳定下来,增加土地供应才是缓解面粉贵过面包比较有效的措施之一。

  2、美军导弹轰炸叙利亚,全球金融市场动荡

  据中国之声《新闻纵横》报道,叙利亚当地时间4月7号凌晨4:40分,美国海军从部署在地中海的两艘“阿利·伯克”级导弹驱逐舰上发射了总共59枚“战斧”巡航导弹,对叙利亚政府军在霍姆斯省的沙伊拉特空军基地进行了外科手术式的军事打击。

  富国大通认为美军对叙利亚的军事行动是今年典型的地缘政治引起黑天鹅,更让人想不到的是在习主席访美期间,美军在这个时间点进行了军事行动。由于叙利亚地理位置的特殊性对原油的价格影响会比较大。今年地缘政治摩擦主要来自于叙利亚、朝鲜、南海等,从投资避险的角度出发配置黄金和原油是比较稳妥的配置方式,而A股中的军工板块也十分值得关注。

  3、债券质押回购新规采取新老划断

  4月7日,中证登在官网披露了关于发布《质押式回购资格准入标准及标准券折扣系数取值业务指引(2017修订版)》有关事项的通知,主要内容是要求债项AA+及以下评级的新发交易所信用债不能再入质押库,此次实行新老划断。

  对于此次修订的主要内容“2017年4月7日(不含)后公布募集说明书的信用债券入库开展回购,需满足债项评级为AAA级、主体评级为AA级(含)以上要求。其中,主体评级为AA级的,其评级展望应当为正面或稳定。”

  富国大通认为质押回购对信用债入库要求的提升将会影响AA+及以下评级发行数量的下降;降低信用债融资杠杆,降低由于信用债风险的发生引起的回购违约发生的可能性。

  4、刘士余:上市公司不要利用资本市场融资去盲目跨界经营

  证监会4月8日消息,证监会主席刘士余在中国上市公司协会第二届会员代表大会上表示,上市公司应当摒弃短视主义,要专注主业,发扬工匠精神,做行业的排头兵,不要利用资本市场的融资功能去盲目跨界经营。刘士余还要求,上市公司要重视现金分红,现金分红是回报投资者的基本方式,是股份公司制度的应有之义,也是股票内在价值的源泉。

  富国大通认为从刘主席的讲话内容中我们可以品味到价值投资就是未来中国A股市场的主流投资方式,也是进入MSCI的必要条件。从投资逻辑上要重视每股未分配利润较高的上市公司,经营稳定并且有一定壁垒的企业,这类企业具备长期投资价值。

  市场回顾和展望

  1、市场分析

  周上证指数涨上涨1.99%,中小板指涨上涨2.04%,创业板指涨上涨2.03%。上周市场的大反弹主要因素来自于周末中央对雄安新区的定位和顶层设计比肩当年的深圳,未来雄安新区衔接京津冀,促进三地协同发展打造京津冀经济圈形成中国经济增长的一个支点,不论从辐射面积和受益人口以及对GDP的带动都是显而易见的。从板块涨幅上看,按照概念进行划分涨幅排名来看雄安新区概念以23.27%的周涨幅排名第一(本周交易日只有3天),行业分类排名榜首的为环保板块,周涨幅11.67%;从地区涨幅排行上看河北、天津、北京瓜分前三,涨幅分别为16.81%、8.3%、4.97%。富国大通认为本周大盘上涨主要原因在于重磅利好促使资金短炒题材股的冲动十足,从三个交易日的量能上看并未出现明显的放量尤其是中小创板块,而从K线走势上看三个交易日的上涨力度逐渐下降,上证指数又回到了3300点前期的压力位,恐怕依然会有回调的风险,如果短炒资金获利了结大盘在没有新的热点轮换那么指数回调概率是相当大的。除了雄安新区概念,我们注意到周五美国轰炸叙利亚造成了全球黄金和原油价格的剧烈波动,美国非农增长率创新低,美股三大股指走出调整态势,而A若出现调整则黄金股将会是一个比较抗跌的板块。

  2、热点概念

热点概念 关注理由
轨道交通 据媒体报道,京津冀协同发展专家咨询委员会一位成员透露,雄安新区总体规划征询意见中特别注重绿色低碳:“绿化比例达到百分之三四十,比一般城市高。基本都是轨道交通,货运都用轨道交通,减少汽油、柴油的排放。”根据规划,雄安新区建设首要任务是建设绿色智慧新城。 
2016年12月发改委批复京津冀地区城际铁路网规划,初步估算投资约2470亿元。京津冀协同发展专家咨询委员会委员陆化普5日称,为避免重蹈“现代城市病”之覆辙,雄安新区应做好综合交通系统的顶层设计,建设绿色智慧交通系统。雄安新区是非首都功能疏解的集中承载地,也是具有综合城市功能的现代化新城,是京津冀协同发展的“发动机”之一。绿色智慧交通系统的建设是实现雄安新区发展目标的重要一环,雄安新区建设智慧城市委以重任,将引领智慧交通快速发展。 
参照深圳经济特区和上海浦东新区,雄安新区的固定资产投资未来10年复合增速有望超过30%。轨道交通将在雄安交通体系建设中担当骨干作用,将使京津冀城际铁路网进一步扩大和完善;深圳特区、浦东新区设立后10年的固定资产投资年复合增速分别达到46.4%和37.9%,超过同期全国增速。今年动车的招标规模和时点均有望超过预期,近期招标或将启动,规模在200列以上,利好中车和轨交设备企业。 
人工智能 6日报道,谷歌中国将于下周一召开新闻发布会,目前暂未可知,但从涉及中国棋院来看,发布会或最终宣布“AlphaGo对战柯洁”的具体信息。新浪科技通过多方渠道获悉,本次AlphaGo挑战柯洁九段的比赛,将于5月下旬在中国乌镇举行,整个活动将进行5天。此次代表人类出战的是目前排名世界第一的职业围棋九段选手柯洁,代表机器一方的则是AlphaGo的2.0版本。相较于和李世石对战的AlphaGo1.0,2.0版本可能采用了新的算法模型,即没有先学习人类棋谱,而是直接通过对战来获得认知和能力,这是此次人机大战的一大看点。 
业内认为,AlphaGo再掀人机大战,短期将令人工智能关注度升温。中长期看,今年“人工智能”首次写入两会政府工作报告,工信部官员上月透露,将策划部署人工智能重大国家战略,加强标准化工作,编制人工智能发展白皮书,引导社会围绕重点领域加大投入。上周举行的中国(深圳)IT领袖峰会上,阿里、腾讯、百度三巨头都将人工智能作为焦点话题,显示出该领域巨大前景和战略价值。  
机器人产业 据报道,为促进我国机器人(300024,股吧)产业健康发展,工信部等部委将陆续出台一系列后续产业发展促进措施。根据工信部工作部署,下一阶段相关产业促进政策将着手解决两大关键问题:一是推进机器人产业迈向中高端发展,二是规范市场秩序,防止机器人产业无序发展。 
2017年政府工作报告中提到要加快培育壮大新兴产业。其中,人工智能首次被写入政府工作报告,说明其发展已经上升到国家战略层面。人工智能是机器人的一种技术支持手段,机器人产业有望受益于人工智能技术的发展从而实现产品升级。从长期投资角度来看,机器人板块的投资逻辑较为清晰,主要驱动因素包括以下几个方面:人口红利到期,劳动力成本上升推动机器换人;我国工业机器人渗透率低,未来成长空间大;我国服务机器人存在弯道超车的机会;各项扶持政策不断落地支持机器人产业发展。

  

(责任编辑:赵艳萍 HF094)
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