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100亿社保基金入市解读 催热两会行情

导读:

和讯基金消息 全国社保基金18日给多家境内委托管理人划账总计约100亿元人民币的资金,用于在二级市场购买股票。此次社保选择在2800点一线增加仓位,某种程度上被看做是对当前市场位置的一种认可。知情人士表示,此次增资是社保基金常规动作,不宜做过分解读。南方基金分析师杨德龙认为,春节之后,A股步入了市场所寄望的“两会”前维稳时期,A股将迎来一波像样的反弹。根据统计,在两会之前,A股上涨的概率超过80%。而两会期间相关部委的表态将提高部分政策扶持行业的活跃度,提升市场信心。

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01 增资100亿解读:是社保基金常规动作

    目前全国社会保障基金境内委托管理人包括南方基金、博时基金、华夏基金、鹏华基金、长盛基金、嘉实基金、易方达基金、招商基金等18家。

    分析人士认为,社保基金选择在上证指数2800点附近增加资金,说明现阶段A股的总体估值已经相对安全,不排除含有“择机抄底”的意图。

    截至2月18日,Wind资讯数据显示,已发布的69份年报中,共有19家公司的十大流通股东中出现社保基金身影,中央汇金和证金公司则出现在20家上市公司前十大流通股东名单中。

    中国证券报记者查阅上市公司年报资料发现,游族网络、红旗连锁、先导智能、光韵达、国旅联合等上市公司的十大流通股东名单中出现了社保基金组合。

    社保资金规模巨大,截至2014年底,社保基金会管理的资产规模已经达到1.53万亿元,其中股票投资规模在数千亿。

    2015年5月公布的全国社会保障基金理事会基金年度报告显示,2014年末全国社保基金权益12407.97亿元,其中,累计财政性净拨入6552.67亿元,累计投资增值5855.30亿元(其中累计投资收益5134.67亿元,基金公积和报表折算差额合计720.63亿元)。

    投资业绩数据(包含个人账户基金权益、广东委托资金权益)显示,2014年,基金权益投资收益额1424.60亿元,投资收益率11.69%。其中,已实现收益额883.84亿元(已实现收益率7.45%),交易类资产公允价值变动额540.76亿元。基金自成立以来的年均投资收益率8.38%,累计投资收益额5611.95亿元。

    据了解,此前全国社保基金的投资范围主要围绕银行存款、国债等传统领域,其中银行存款和国债这两种相对非常稳妥的投资方式所占比例之和通常不低于50%。而社保基金入市比例上限规定,投入权益类资产(主要指股票)的最高比例不得超过30%。

    据不完全统计,社保基金新投资范围确定后,我国将有至少2250亿元的资金被释放出来。根据业内人士测算,去年全国社保基金年投资收益率可能突破16%,这意味着近十年的平均年化投资收益有望超过8%。

02两会政策预期强化 超跌反弹尚未结束

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    随着大盘企稳反弹,两融市场也出现回暖,节后两融余额连续3个交易日回升,实现年内首度连续增长,两融规模在三个交易日增长了107.93亿元。

    南方基金分析师杨德龙认为,春节之后,A股步入了市场所寄望的“两会”前维稳时期,A股将迎来一波像样的反弹。根据统计,在两会之前,A股上涨的概率超过80%。而两会期间相关部委的表态将提高部分政策扶持行业的活跃度,提升市场信心。行业和板块方面,投资者可以布局一些被错杀的优质成长股,特别是代表经济转型的科技类个股。

    据同花顺统计,截至2月17日,沪深两市融资融券余额报8825.38亿元,较上一交易日小幅增长了14.99亿元,增幅为0.17%。其中,融资余额较上一交易日增长0.16%,重回8800亿元上方;融券余额报21.78亿元,较上一交易日增长5.79%。

    在政策利好之下,A股市场有望再迎长期“活水”。

    社保基金方面,根据机构测算,全国的基本养老保险基金数值估计大概在1.2万亿,在股市的增量资金大概是3600亿左右,而其余的资金可能会投向债券和其他固定收益类产品,投入股市的资金按照上限来计算,可能会在7000到8000亿之间。

    社保资金动向一直被高度关注,为何这次高调入市呢?社保资金规模巨大,管理资产规模超过1.5万亿元。从历史来看,社保基金抄底和逃顶的投资能力较强。现在高调入市,说明管理层希望认可现在的股市具备投资价值,并且希望股市保持稳定;高调入市,是给市场打气,给市场制造信心。

    社保基金被称为不能亏的基金,所以这第一批100亿,可以看作中国401K的实验板。如果亏了,恐怕后续的资金要考虑入市方式。如果赚钱了,后面还会有资金陆续进来。在美国股市,最大的投资机构其实就是全世界各国的养老金,所以美国股市才如此的稳定。

    18日沪指两度上攻2900点失败,A股尾盘跳水结束三连阳,可以看出此处关口尚存众多套牢盘,因此指数仍尚需时日反复震荡消化。不过两市成交量还是与前三个交易日基本持平,并没有出现恐慌性抛盘,表明市场短期仍处于强势。

    分析指出,尽管在两会政策预期下超跌反弹行情尚未结束,但短暂连续上攻后到达高位,需要注意市场展开回踩洗盘节奏,目前的量能水平很难支撑大幅反弹的出现,后期股指有望在2850点一带进行强势震荡。

    虽然昨日盘后社保基金提前增资多家公募基金,百亿级资金19日即可入市的消息出现,但考虑到短期技术指标已经触及高位超买区,加之量能变化有限,投资者可以适当进行调仓换股操作,战略观望策略或更为稳妥。

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数据来源:和讯网
截止日期:2013.11.18

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