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9年公募老将吴圣涛偏好医药生物 兴全商业模式跻身同类前4%

2016-11-10 09:27:55 牛熊交易室 

  原标题:

  公募老炮儿系列二:9年老将吴圣涛偏好医药生物兴全模式跻身同类前4%

  在第一篇公募“老炮儿”的分析文章中,牛熊交易室对兴业全球(340006,基金吧)的投资总监董承非旗下的产品进行了分析,发现其三季度表现依然亮眼,可谓宝刀未老。公募“老炮儿”系列的第二篇,牛熊交易室将聚焦另一位兴业全球的资深基金经理--吴圣涛。

  9年历经三家基金公司 产品最高任期收益达150%

  吴圣涛在公募界绝对称的上资历深厚,9年多的从业经验使其成为兴业全球第二资深的基金经理,仅次于董承非。但与董承非不同的是,吴圣涛这9年中先后加盟过华富基金、东吴基金,并在2012年加入兴业全球基金,经历更为丰富。

  加入兴全后,吴圣涛先后管理过3只基金,这三只基金在其任职期间均取得了超越大盘和同类基金的收益。其中,兴全商业模式优选混合(LOF)(163415.OF)被吴圣涛管理时间最长,任职期回报达149.65%。

表1:吴圣涛兴业全球历史管理产品列表;牛熊交易室,choice数据库
表1:吴圣涛兴业全球历史管理产品列表;牛熊交易室,choice数据库

  在管两基金业绩优异,兴全模式跻身同类前4%

  吴圣涛在2015年底卸任了兴全有机增长混合(340008.OF)的基金经理,现在在管的基金有两只。牛熊交易室(niuxiong2016)统计了这两只产品自2013年以来的同类收益排名,如下表。由图可知,兴全商业模式优选混合(LOF)(163415.OF)的历史业绩非常优异,除2013年外,其收益均跻身同类前20%。2016年三季度的表现则格外突出,以7.22%的收益进入了同类基金前4%。另一只基金兴全全球(340006.OF)在其接任后,虽然表现没有那么靓丽,但也保持在同类前1/2的水平,业绩稳定。
9年公募老将吴圣涛偏好医药生物 兴全商业模式跻身同类前4%

  表2:吴圣涛在管股基排名情况;

  医药生物仍是重心,三季度大幅增配计算机板块

  近期吴圣涛的操作情况如何呢?牛熊交易室(niuxiong2016)统计了三季度其在管的两只基金重仓股行业的分布情况,如下图。由图可知,吴圣涛三季度的行业配置重心依然在医药生物行业,且配置比例较上季度还略有上升,达34%。医药生物板块三季度表现也较好,单季上涨了10%。第二重仓板块则从化工转向计算机,较二季度配置比例增加了10个百分点。
9年公募老将吴圣涛偏好医药生物 兴全商业模式跻身同类前4%

  图1:吴圣涛旗下基金行业分布情况;

  重仓股三季度表现佳 人福医药(600079,股吧)上涨23%

  同时,牛熊交易室(niuxiong2016)还整理了这两只基金三季度的重仓股,如下图。由图可知,吴圣涛在三季度的重仓个股几乎没有变化,但相比二季度更加集中,重仓股个数由20只减为14只。这些重仓股三季度的表现有一定的分化,但总体上涨了7.14%,表现优于大盘,但10月以来股价均有一定的回落,平均上涨了0.22%,表现不及大盘。
9年公募老将吴圣涛偏好医药生物 兴全商业模式跻身同类前4%

  表3:吴圣涛旗下基金三季度重仓股;

  吴圣涛三季度的重仓股中,有四只个股为医药股。这些个股三季度均有不错的表现,平均涨幅达17%。其中,第一重仓股为人福医药(600079.SH),该股三季度股价表现优异,涨幅达23.47%。从基本面看,该公司2016 年三季度实现了较高的增长,单季实现收入30.60亿,增长24.59%,归母净利润1.96 亿,增长38.79%,扣非净利润1.65 亿,增长32.17%。三季度以来股价出现了回调,但在基本面没有出现太大变化时,还是可以长期关注。

  重仓广电运通(002152,股吧)近四年 股灾仓位调整不到位

  为了考察吴圣涛的持股习惯,牛熊交易室(niuxiong2016)以其管理的兴全商业模式优选混合(163415.OF)为例,统计了该基金自2013年以来重仓股被累计重仓持有的季度数,如下图。由图可知,与董承非管理的兴全趋势相似,该基金仅重仓一季的个股数最多,达16只。但同时,还有8只个股累计重仓时间超过5个季度,其中,广电运通(002152.SZ)是从2013年起就一直被重仓的个股,足以体现吴圣涛持股的“长情”。
9年公募老将吴圣涛偏好医药生物 兴全商业模式跻身同类前4%

  图2:兴全商业模式优选混合个股累计重仓季度数统计;

  同时,牛熊交易室(niuxiong2016)还统计了兴全商业模式优选混合自2014年以来前十大重仓股占股票总市值比和基金整体股票仓位的情况,如下图。由图可知,该基金大多数季度重仓股占股票投资比都超过65%,配置比例较为稳定,重仓股的集中度也较高。

  同时从基金的历史仓位来看,该基金一直以来皆保持较高的股票仓位。还在2015年二季度时其股票仓位达到了历史最高值94.24%,虽然在三季度时该基金把股票仓位降至69.47%,但此后又进行了加仓。可见吴圣涛对于股灾影响的估计还是不足。

图3:兴全商业模式优选混合季度股票持仓情况;
图3:兴全商业模式优选混合季度股票持仓情况;
(责任编辑:于振冬 HF103)
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