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私募11月调查:不确定性风险升级 仓位不变成首选

2016-11-09 11:04:23 和讯基金  私募排排网刘晶晶

  私募排排网11月8日讯 在刚刚过去的10月,A股市场以“七连阳”开启了暴走模式,沪指上涨3.19%,最终站稳3100点,“银十”行情成真。11月市场再接再厉,继续喜迎“开门红”,面对看似表现日佳的A股市场,各大私募是否对后续市场更加充满信心呢?他们在仓位上又会进行怎样的调整,对后市看好行业又有怎样的变化呢?针对以上问题,私募排排网开展了11月“月度私募调查”活动,将逐一为您揭晓私募最新调查结果。

  不确定性风险升级,私募普遍看衰后市!

  面对人民币贬值及日益复杂的国内外投资环境,A股市场依然表现出了极强的韧性,PPP、债转股等概念齐发力,权重股带动大盘持续上扬,“银十”行情最终如期而至。但11月市场环境似乎更加复杂,扑朔迷离的美国大选、美联储加息预期升温、意大利公投、人民币汇率等不确定因素增多,面对日渐复杂的投资环境,各大私募也普遍表现出了弱化乐观的态度,对待后市更加的谨慎甚至悲观。

  参与私募排排网11月月度调查的私募调查结果显示:11月看涨后市行情的私募机构仅占29.41%,较上月大幅下滑;看平的私募机构达到49.02%,略有上涨;看跌的私募机构达到21.57%,较上月增幅明显。  

私募11月调查:不确定性风险升级 仓位不变成首选

  虽然“银十”行情成真,但面对不确定性风险日渐升级的国内外环境,参与调查的私募对待后市的态度更加的谨慎甚至悲观,持乐观态度的私募机构骤减:

  其中恒德投资董事长王瑜表示看平后市,他认为10月利空情况下该跌不跌,本应看涨,但基于年底资金面现状、全球不确定因素较多,所以短期行情冲高回落的机率最大。

  磐耀资产基金经理辜若飞也持相同观点,他认为十一月重点需要关注的是国际方面,尤其是美国大选的结果,另外美联储在12月份加息是大概率事件,需要注意由此引发的避险情绪升温,国内政策主基调转向了抑制资产泡沫,货币政策短期还是难以放松,我认为目前人民币的阶段性贬值已经到位,后续货币政策方面还是有降准的空间的,A股目前仍在处于窄幅震荡的走势中,这个阶段选择板块精选个股比择时指数更重要。

  三想投资投资总监吴小燕也表示看平后市,她表示市场将以局部结构化行情为主,指数波动空间有限。

  不过也有私募持相反态度,信普资产投资总监毛君岳表示对后市持看涨态度,他认为11月会延续十月的二八行情,在深港通开通后,价值股的炒作会得到体现,低估值的蓝筹有可能让11月份成为一根大多数人意外的阳线。

  金田龙盛总经理杨丙田也表示看涨后市,在他看来,当前的市场流动性已经十分充足。

  仓位不变成首选,近半数私募仍坚持高仓位

私募11月调查:不确定性风险升级 仓位不变成首选

  基于对11月行情的预判,参与私募排排网11月月度调查的私募在仓位上也进行了相应的调整。数据显示调整结果也比较符合行情研判预期:计划在11月进行加仓的私募机构占比达到17.65%,较上月有一定幅度下降;计划维持仓位不变的私募机构大幅上升,创近半年来的新高,占比高达68.62%;计划在11月进行减仓的私募机构占比略有下滑,只有13.73%。

私募11月调查:不确定性风险升级 仓位不变成首选

  仓位方面,先来看看10月布局情况:10月的上涨行情让不少私募都选择进场,最终仍然坚持空仓以待的私募机构仅占5.88%;选择将仓位控制在0-20%之间的私募机构不足两成,占比仅达15.69%;选择将仓位控制在30-50%的私募机构占比依然最多,达到41.18%;选择将仓位控制在60-80%的私募机构占比达到17.65%;另外有19.6%的私募机构选择重仓运行,即将仓位维持在80%以上。这也意味着在10月,占比接近4成的私募机构都选择维持半仓以上运行,对“银十”行情较有信心。

  基于对11月行情的预判,不确定性风险成为11月最大的变数。在此情况下,绝大部分私募都对未来行情持谨慎甚至悲观态度,不过在仓位上的变化似乎未能完全支持这一结果。

  私募排排网11月月度调查结果显示:计划在11月维持空仓运行的私募略有上升,达到7.84%;计划在11月将仓位控制在0-20%的私募机构依然达到15.69%;计划在11月将仓位控制在30-50%的私募机构有一定幅度下滑,占比达到31.37%;计划在11月将仓位控制在60-80%的私募机构有小幅上升,占比为21.57%;计划在11月将仓位控制在80%以上(即重仓)运行的私募机构也有小幅增加,占比达到23.53%%。通过这一数据我们可以看到,即便在11月普遍对后市不乐观的情况下,依然有高达45.10%的私募机构计划维持半仓以上运行。

  私募偏好行业日渐分散,医药生物最受青睐

  私募排排网11月月度调查结果显示,在被调查的28个申万一级行业中,私募们未来看好的行业呈现出日渐分散的特点。按照偏好热度来看,被调查的私募依次看好医药生物、综合、有色金属、化工、采掘、电子、非银金属、汽车、建筑材料、银行、休闲服务、电器设备、机械设备、商业贸易等多个行业。

私募11月调查:不确定性风险升级 仓位不变成首选

  其中三想投资投资总监吴小燕表示看好采掘和有色金融行业,她表示受去库存政策影响以及相关期货产品价格大幅上涨带动,有色金属、煤炭石油等相关板块有望走出补涨行情。

  信普资产投资总监毛君岳则看好银行、非银金属、商业贸易和电器设备等行业,在他看来,非银金融和银行股是最安全的蓝筹股,跌幅很大的电气设备和商业贸易股也存在过度错杀的个股。

  恒德投资董事长王瑜则看好采掘、食品饮料、医药生物和电子等行业,他认为煤炭行业盈利改善,煤价500以上因为供求关系明年有强支撑;食品饮料、医药增长确定,年末有估值切换行情机会;消费电子高增长公司年底也会有估值切换行情。总体看,未来稳定增长的价值股因为估值合理,未来走势会好于高估值的成长股。

  金田龙盛投资总监杨丙田表示十分看好非银金融、食品饮料、汽车、建筑材料和机械设备等多个行业,他看好的原因是基于PPP模式入库项目爆发式增长,看好水泥板块及轨道交通这类的相关公司。

  磐耀资产基金经理辜若飞表示看好医药生物 、化工、电子和休闲服务等行业。

  聚沣资本总经理余爱斌则表示看好有色金属、医药生物和化工等行业。

  

(责任编辑:赵艳萍 HF094)
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