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富国大通:10月第四期定增市场研究报告

2016-11-01 15:41:05 和讯基金 

  内容提要:

  富国大通投研中心分析,十月第四周A股定增发行18宗,募资总额404.61亿元;A股定增解禁7宗,解禁总规模63.35亿元,解禁绝对收益率均值103.01%,超越期沪深300涨幅均值120.15%;十一月第一周即将解禁定增项目10宗,截至10月31日收盘,浮动绝对收益率均值为36.81%;十月第四周新增预案35宗,发审委过审3宗,证监会批准3宗。

  一、市场发行情况

  富国大通投研中心统计,十月份第四周(20161024-20161030)定增项目共18宗,募资总额约为404.61亿元,较上周(204.13亿元)增加200.48亿元;增发数量309,431.66万股。其中一年期项目为9宗,平均发行折价率为6.72%,连续三周下降;三年期项目为9宗,平均发行折价率为30.42%。

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心
资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心
资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

  二、定增解禁收益情况

  富国大通投研中心统计,十月份第四周有7宗定增项目解禁。5宗为一年期项目,解禁规模为44.73亿,解禁绝对收益率均值为96.64%,超越同期沪深300涨幅均值106.64%。1宗为1+1年期,解禁规模为14.40亿元,解禁绝对收益率为94.93%,解禁超额收益率为151.23%。1宗为三年期项目,解禁规模为4.22亿,解禁绝对收益率为142.98%,解禁超额收益率为159.67%。

图表3:该周定增解禁收益情况
项目 一年期 1+1年期 三年期 合计
解禁宗数 5 1 1 7
解禁总股数(万股) 43,484.46 14,314.12 3,483.96 61,282.54
解禁资金规模(亿元) 44.73 14.4 4.22 63.35
解禁绝对收益率均值 96.64% 94.93% 142.98% 103.01%
解禁相对沪深300超额收益率均值 106.04% 151.23% 159.67% 120.15%
解禁正收益率占比 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

  本周定增解禁项目均取得正收益,其中,一年期定增新开源(300109,股吧)(化学原料与化学制品制造业)表现最佳,获得301.68%的绝对收益率。除此之外,白云山(600332,股吧)(医药制造业)亦获得142.98%的解禁绝对收益率。从定增目的来看,本次除皇氏集团(002329,股吧)为配套融资,白云山为集团公司整体上市外,其余项目均为融资收购其他资产(合力泰(002217,股吧)、乐金健康(300247,股吧)、隆鑫通用(603766,股吧)、新开源、三七互娱),取得103.23%的绝对收益率均值。

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心
资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

  三、即将解禁项目情况

  据Wind资讯,十一月第一周(20161031-20161106)解禁项目10宗,其中9宗一年期定增,1宗三年期定增。截至10月31日收盘情况,浮动绝对收益率均值为36.81%,浮动超额收益率均值为53.39%。浮动绝对收益率最高为三年期定增中直股份(600038,股吧),达156.02%。

图表5:本周即将解禁定增浮动收益率
    增发价格/元 解禁股数/万股 实际募资总额/亿元 限售股份解禁日 浮动绝对收益率% 浮动超额收益率%
代码 名称
600980.SH 北矿科技 18.01 2,220.99 4 2016/11/4 50.75 24.82
600619.SH 海立股份 7.9 4,721.52 3.73 2016/11/4 57.72 57.16
600326.SH 西藏天路 8.16 19,682.67 33.2 2016/11/4 10.91 25.37
300247.SZ 乐金健康 11.45 1,768.56 2.02 2016/11/3 -13.28 35
002663.SZ 普邦园林 4.88 6,793.03 3.31 2016/11/2 27.87 56.23
002663.SZ 普邦园林 5.55 2,342.34 1.3 2016/11/2 12.43 40.79
002255.SZ 海陆重工 6.14 8,143.32 5 2016/11/2 26.71 48.91
000615.SZ 京汉股份 8.3 5,185.19 7 2016/10/31 34.94 58.07
600299.SH 安迪苏 13.5 17,844.80 14.81 2016/10/31 4 24.9
600038.SH 中直股份 16.87 11,848.04 9.67 2016/11/4 156.02 162.64
资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

  四、即将发行的定增项目情况

  富国大通投研中心统计,截至2016年10月31日,该周新增预案35宗。

图表6:该周新增定增预案情况概览
代码 名称 增发价格 预案价下限 最新价 预案差价率(%) 折价率 定价方式 增发数量(万股) 预计募集资金(亿元) 定向增发目的
300414.SZ 中光防雷 34   35.01 2.97 90 定价 238.24 0.81 融资收购其他资产
002772.SZ 众兴菌业   19.81 22.63 14.24 90 竞价 8,898.25 17.63 项目融资
000878.SZ 云南铜业   9.31 10.65 14.39 90 竞价 87,244.42 81.22 项目融资
000040.SZ 东旭蓝天   11.8 13.3 12.71 90 竞价 41,119.07 48.52 项目融资
002121.SZ 科陆电子 8.52   9.65 13.26 90 定价 22,311.82 19.01 项目融资
300190.SZ 维尔利 15.9   17.27 8.62 90 定价 4,402.51 7 融资收购其他资产
002656.SZ 摩登大道   15.71 17.14 9.1 90 竞价 1,464.04 2.3 配套融资
600109.SH 国金证券   14.3 13.4 -6.29 90 竞价 33,566.43 48 补充流动资金
300190.SZ 维尔利     17.27     竞价   1.7 配套融资
002769.SZ 普路通   19.52 25.27 29.46 90 竞价 4,866.80 9.5 项目融资
002656.SZ 摩登大道 14.16   17.14 21.05 90 定价 2,076.27 2.94 融资收购其他资产
600529.SH 山东药玻 13.35   20.52 53.71 90 定价 5,063.67 6.76 项目融资
603168.SH 莎普爱思 36.4   44.53 22.34 90 定价 1,387.36 5.05 融资收购其他资产
600816.SH 安信信托 13.91 13.91 22.98 65.2 90 定价 35,880.66 49.91 补充流动资金
002668.SZ 奥马电器 30.91 30.91 75.53 144.35 90 定价 6,160.37 19.04 项目融资
600740.SH 山西焦化   7.34 9.85 34.2 90 竞价 16,348.77 12 配套融资
600740.SH 山西焦化 6.44   9.85 52.95 90 定价 60,166.08 38.75 实际控制人资产注入
300300.SZ 汉鼎宇佑 23.39   30.5 30.4 90 定价 3,890.55 9.1 融资收购其他资产
600114.SH 东睦股份   11.96 15.88 32.78 90 竞价 4,900.00 6 项目融资
002565.SZ 上海绿新   7.31 7.83 7.11 90 竞价 7,073.65 5.17 项目融资
002655.SZ 共达电声 13.92   15.96 14.66 90 定价 5,660.54 7.88 融资收购其他资产
002632.SZ 道明光学   10.49 11.98 14.2 90 竞价 3,336.51 3.5 配套融资
300300.SZ 汉鼎宇佑     30.5   90 竞价   6.6 配套融资
002655.SZ 共达电声 13.92   15.96 14.66 90 定价 5,653.74 7.87 配套融资
002632.SZ 道明光学 10.49   11.98 14.2 90 定价 1,734.99 1.82 融资收购其他资产
300375.SZ 鹏翎股份     24.21   90 竞价 2,000.00 2.48 项目融资
002560.SZ 通达股份   10.62 12.35 16.29 90 竞价 8,542.05 9.07 项目融资
300238.SZ 冠昊生物     42.63     竞价 7,000.00 18.5 融资收购其他资产
300248.SZ 新开普     23.11     竞价 1,300.00 4.05 项目融资
002260.SZ 德奥通航 17.59   25.57 45.37 90 定价 19,041.48 33.49 项目融资
002093.SZ 国脉科技   11.74 11.18 -4.77 90 竞价 13,000.00 14.4 项目融资
002021.SZ 中捷资源 6.3   8.99 42.7 90 定价 55,788.14 35.15 项目融资
600277.SH 亿利洁能     6.72   90 竞价 65,000.00 45 项目融资
002703.SZ 浙江世宝   36.95 46.63 26.2 90 竞价 3,653.59 13.5 项目融资
002426.SZ 胜利精密 6.6   10.55 59.85 90 定价 65,151.52 43 项目融资
资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

  截至2016年10月31日,该周共有3宗预案通过发审委审核。

图表7:该周通过发审委审核定增预案概览
代码 名称 发审委通过公告日 增发价格 预案价下限 最新价 预案差价率(%) 定价方式 折价率 增发数量(万股) 预计募集资金(亿元) 定向增发目的
002668.SZ 奥马电器 2016/10/27 30.91 30.91 75.53 144.35 定价 90 6,160.37 19.04 项目融资
002121.SZ 科陆电子 2016/10/27 8.52   9.65 13.26 定价 90 22,311.82 19.01 项目融资
600109.SH 国金证券 2016/10/27   14.3 13.4 -6.29 竞价 90 33,566.43 48 补充流动资金
资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

  截至2016年10月31日,该周共有3宗预案通过证监会批准。

图表8:该周通过证监会批准定增预案概览
代码 名称 证监会批准公告日 增发价格 预案价下限 最新价 预案差价率(%) 定价方式 折价率 增发数量(万股) 预计募集资金(亿元) 定向增发目的
000881.SZ 大连国际 2016/10/29 8.77 8.76 25.08 185.97 定价 90.097 47,899.32 42.01 融资收购其他资产
000881.SZ 大连国际 2016/10/29 10.5   25.08 139.77 定价 90.072 26,768.64 28 配套融资
000767.SZ 漳泽电力 2016/10/27     3.92   竞价 90 82,777.78 29.8 项目融资
资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

(责任编辑:赵艳萍 HF094)
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