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盈米财富肖雯:新业态下财富管理的4个重要领域

2016-07-14 17:47:56 和讯基金 

盈米财富CEO肖雯
盈米财富CEO肖雯

  和讯基金消息 7月14日,“2016年财富管理与基金组合投资高峰论坛”在北京隆重举行。论坛将围绕“财富管理及基金组合投资”主题深入探讨。此论坛由中国基金报、中国基金业协会互联网金融专业委员会主办,天弘基金协办,盈米财富、理财联盟、通联数据承办,博时基金、银华基金(博客,微博)、泰康资产作为战略合作伙伴参与举办。和讯基金作为战略合作媒体对本次论坛进行图文直播。盈米财富的CEO肖雯在论坛演讲中表示,在新的业态下面财富管理重点的领域有四个,第一是基于技术和算法的智能投顾;第二个竞争的领域是公募基金;第三个是基于客群场景的公募的FOF;有一个重点竞争领域就是传统金融机构。

  以下为肖雯演讲发言实录:

  肖雯:各位朋友,下午好,非常高兴今天作为承办单位。今天在这个论坛上分享的话题是基金组合账户如何在财富管理的运用,前面还有一个话题是未来财富管理领域的几个重点竞争领域。这里面最重要的搞清楚财富管理在中国的市场上,我们现在的状况,大家最需要搞清楚结构财富管理的黄金三角和三要素,真的要认知好什么是真正的财富管理,它是长期的为客户提供个性化的投顾服务,它的三要素,个性化、配置化和长期化是它的黄金三角,我们比较容易的知道财富管理是产品和客户,以及投顾,三者结合在一起,但是更重要的是长期的个性和配置的结合,这是所有财富管理领域讲到跟人、客户的投顾的时候,我们讲财富管理的时候大家想一下这个三角形。

  在中国现在存在的情况是比较多的去关注资产管理,而对财富管理是有所忽略,为什么这么讲呢?我个人认为财富管理和资产管理有差别的,资产管理更多的提供产品,发现市场机会,产品供应商做得更多,而财富管理更多的是匹配客户,对客户提供长期的投顾服务。而在我们国家现状的情况是我们在资产管理领域里面高歌猛进,已经有泛资管行业90多万亿的资产规模但是在真正的财富管理跟人、跟客户关联在一起的财富管理的投顾领域,我们是步履艰难。所以这是我们的现状。

  我们在行业里面所有的从业者,其实我们心里都很明白,我们在客户投顾的问题上,缺少工具和手段,同时我们也缺少跟他们深度的交流一种方法和对他们的影响力,这个是我们所有的同行,在管理行业从事管理服务的压力。所以在这样的状态下面,整个行业都在探索如何能够给客户带来更好的服务,在这样一种压力和希望当中、焦虑当中,我们迎来了一个新的财富管理的时代,在这个财富管理的时代,刚刚前面几位嘉宾都讲了,最重要的财富管理领域的创新、发展和变革的时代,在变革的时代里面,除了刚刚大家意识到的时代背景、社会背景和行业背景的变革外,更重要的是我们的技术给我们带来的价值。在时代的变革里面,大家很清楚数字化正在引领整个社会的生活,在我们这个行业里面,数字化的工具将来会给财富管理领域,不管传统的机构还是新进入者都会带来巨大的机会,新进入者有弯道超车的机会,老的财富管理有重构的一个机会。

  在社会背景里面都意识到,整个80后、90后正在成为我们社会主流的财富承载者,而他们跟我们60后、70后不一样,第一,他们在数字化生存下长大的,是互联网的原住民;第二,他们个性更加张扬,他们不太更多的喜欢什么,他们喜欢在自己的圈子和社区里面生存生长。所以他们喜欢做自己喜欢的事情,价值观认同的事情。这个也是我们整个财富管理行业,客户群有重大的变化。

  我们自己行业的背景发现了比较重大的变化,无风险收益的下降和刚性兑付的打破,过去这些年里面高速成长的资管业务,由固定收益的产品带来的。所以中国金融市场特殊的高收益、低风险的状况,这种现象即将结束。如果在高收益、低收益的状态里面,传统意义上的浮动收益的产品是非常难获得客户的认同,这就是周晓明说的,相对收益不能获得客户的认同。所以当这个时代结束的时候,当高收益、低风险时代结束的时候,我们的社会,我们的财富管理才有了真正可能的基础。所以这是我们这个时代的一个变化的情况。

  在这种变化的情况下,都知道工具化、定制化、集成化和场景化是未来的方向,这背后核心的是我们整个财富管理行业要从经营产品向经营客户去转化,在这种转化里面,我们认为未来最重点的几个经营领域,新的模式和新的入口、新的生态即将到来,这里面新的模式第一是细分客户,利用优质的内容和IP化的运营,长期而精准根据投资者教育,和他们建立共同的价值观,深度有效的进行交流。

  前面几位嘉宾也讲了,未来的趋势,投顾的发展会越来越变得小型化,小型化的原因因为大家要更多的和客户进行沟通、交流以后形成共同的价值观,未来我觉得在过去的一年里面,我们欣喜的看到,中国的财富管理市场也出现了大量的长期进行投资者教育或者说用各种现代化自媒体的技术手段和社交媒体的手段来聚集客户的这样一种方式,通过这种对客户的影响,通俗的讲,通过他的粉丝对他的认同形成对客户的影响力。

  大家感到最大的压力在财富管理行业里面,一个是对客户的影响力,让客户同意你为他的资产进行长期顾问服务的影响力,我们是缺乏的。第二个缺乏资产配置的工具,我们缺乏这两个东西。这些新的模式,他们是用这种自媒体的方式也好、用长期的投资者教育的方式也好,跟客户形成了共同的价值观,这样能够影响到客户,获得客户的信任,通过了解获得信任,通过信任才能获得交易或者能够获得长期服务的一种资格。所以我们认为未来在财富管理的新的模式里面,最重要的一种模式就是小型化的、小团队的长期IP化的内容运营,形成一个一个小的圈层,能够跟他们一起共同成长。

  除了新兴媒体以外,传统银行业的客户经理和证券公司的客户经理,也在进行这样的尝试,他们希望能够通过这样一些方式加强对客户的影响力。所以我觉得未来第一个是细分客群,第二个新的模式是细分场景,大家很容易想到供应链金融是场景,消费金融是场景,但是在财富管理领域里面场景是更多的。

  比如说,共同的生活目标是场景,某一种特定类型的人群要做的某一件事情,十年以后我的孩子要上大学,市场上有很多这样的人,他们也是一些特殊的场景,针对特殊的场景,我们给他提供投顾的解决方案,市场上有很多的机构,也是通过种种的方式来区隔这样一些场景,能够给他提供解决方案,这样的话能够给大家带来一致的行动。

  第三个是细分策略和工具,最著名的是智能投顾,各种策略和工具,用工具和策略来细分客群,让他们在共同的价值观和共同的某一个特点下面聚集在一起。所以刚才讲的细分客群和细分场景、细分工具实质都是财富管理更加的精细化运营的一个过程,它的核心在细分的人群当中,由弱关系变成强关系,由散乱的价值观变成相对比较共同的价值观,这样的话,跟客户一起成长。在这种价值观下,才有可能形成共同的投顾管理的财富增长和投顾服务。

  第二个模式是大家比较关心的新的入口,流量是互联网金融绕不过的一个中心池,但是在垂直的财富管理领域,千万级别、百万级别的流量是没有那么大的实际意义或者说很难获得这样的流量。在新的流量入口里面,在财富管理领域里面,实际上真正的大家比较喜欢做的,比如说,通过补贴来获得流量,通过打折来获得流量,通过这些方式获得的流量,客户的价值观跟想对他进行长期的财富管理、长期的投顾服务,客户的这种价值观是不一致的。所以通过这些流量获得来的客户其实因补贴而来、会因补贴而去,我们认为在真正的垂直财富管理领域获得流量的工具和手段,其实只有一种或者很少一种种类能够跟客户建立一种通过交互建立了解,获得他的信任。

  大家会说,如果通过优质的内容跟他进行交互,这样的话,不是很慢吗?我能够获得很少的客户,但是我们想说,对于小的投顾管理团队来说,获得一万的客户,每个客户给你20万的基金管理,就有20亿,如果获得十万客户,每个客户给你20万就有200亿。所以未来的财富管理领域,它的业态应该是小型化,通过巨大的流量获得赢得通吃,在垂直的领域是比较难的,只能通过标准化的产品,爆款来获得,但是资本市场长期的波动性以及产品本身的风险,投顾回报只有比较长期有能够坎德出来的情况下面,通过爆款来获得的价值观或者客户是不合适的。所以我想未来新的入口,对投资者教育和交互的机构和个人,工具和策略才会成为未来财富管理市场里面新的入口,而不是一个爆款就可以解决问题。

  在新的业态上面,有一个描述越来越小型化,千团大战、千帆竞发,这是一个新的业态。在新的业态下面重点的领域有四个,第一是基于技术和算法的智能投顾,这里面最基本的要素都有了,算法、机器+组合,不管股票组合还是基金组合,特点是个性、理性、透明、自动。在智能投顾领域特别火爆,有两个认识,第一,我们还是要坚守法律的底线,不能归集资金。第二,在中国智能投顾的土壤和美国的智能投顾土壤有差异的,美国智能投顾最初的出发点为了降低成本,降低投顾的服务费用,而中国从来就没有投顾收到过多少服务费。在这种情况下面,智能投顾给大家带来的中美市场的差异,需要我们去深思,我们更需要解决在智能投顾领域里面,通过新技术的手段给客户带来更好的服务,而不仅仅是降低成本,对他来说原来就没付过这些成本,这是中美的差异。我们不要把智能投顾新技术带来这么美好的事情变得像P2P一样,让大家进行各种各样的非议,这是我们行业共同的一个心愿。

  第二个竞争的领域是公募基金。

  第三个是基于客群场景的公募的FOF,我们这个会也是恰逢其时,很早以前定这个会的时候并不知道这个FOF管理办法会出来,现在我们行业各位领导都在为公募基金的FOF准备,公募基金的FOF对行业来说是非常好的机会,对机构来说也是非常好的工具。我想强调的是在公募基金FOF里面,我们更要注意的是,不要再把它变成混合型的产品,未来的FOF产品设计应该更多的去解决某一特定人群和某一特定场景,大家共同的理财需求。对于销售机构不仅仅当成产品来卖,更多的变成投顾的服务,这样有一个健康长期的发展,因为FOF的核心价值是资产配置,资产配置很难短期见效,能不能有更长期见效的时间,那是需要大家共同去进行投资者教育的。

  还有一个重点竞争领域就是传统金融机构,我们也在进行变革,拥抱变化,我们也在把客户经理和客户进行更好的互动和交流,给他们更好的工具,让他们更好的为他们服务,这也是一个大的领域。所以这是我讲的重点竞争的几个领域。

  下面讲一比较具体的基金组合账户在财富管理当中的运用,什么是基金组合账户?我们在座很多人都买基金,很少对自己的基金账户进行各种收益的分析和相关性的分析,如果有基金组合账户这样一种工具对你投资的基金进行很好的管理,组合账户利用现代信息技术为投资者建立的,不是公共的FOF集中在一起,为每个投资者建立的多支公募基金组成的原材料。最大的好处,我们在基金组合账户里面做的最大的努力或者说给大家带来最大的好处是可以做到多支基金集合展示、统一跟踪、一键下单。这样讲大家可能没有什么概念,这两天且慢平台也上线了,一个视频告诉大家怎么通过统一的技术来把你的资产账户展示给你。

  (视频播放)

  这是在创建组合,这是每天的净值走势,形成净值曲线,组合收益曲线,组合的基本信息,这是买入的按钮,一键下单。

  感谢大家的掌声,最好的一个地方是把我们散乱分布的几个基金集成化了,累积收益、年化收益、下幅比例、净值曲线、未来收益的预期以及组合的相关性、调仓历史都可视化的展示出来了,通过这种展示让大家对自己的投资心中有数。

  上面那个图是20和80的组合,这个图是精选基金的组合,那是资产配置的组合,在精选基金的组合里面,大家可以非常清晰的看到,组合的相关性,这样可以对它进行调整。

  我利用比较直观的概念给大家介绍了什么是基金组合账户,基金组合账户和基金组合的区别,FOF的区别是什么,借用我们同行郑志勇一张图,FOF最核心的是标准产品,做了基金归集,它是统一投资的,也可以说千人一面,更多的是为客户某一个需求服务的。基金组合账户模式为每个投资者建立一个或者多个基金组合账户,这样的话,每个账户独立去投资的,虽然他们表面展示的都是一条统一的净值曲线,但是在内核是不一样的,一个是归集资金,一个是不归集资金,这是最核心的区别。

  FOF是千人一面,更加的标准、效率和专业,基金组合账户是千人千面,更灵活、个性和透明,因为每个投资者自己的账户独立投资,这是它们最好的区别。我们设计这套基金组合平台,给几方面人来用,第一类组内人,专业的研究机构以及对基金投资非常资深的基金达人,他们在这里共享自己的投资成果,在这里分享自己的投资成果。第二类是银行的客户经理,和各个小的希望能够做投顾服务的小的团队,他们也讲了,我们有很多的人未来会出来或者说有志于做财富管理的人,未来形成小的团队,利用社会化的平台和工具对客户进行更多的投顾服务。我们这种组合平台给他们提供了工具,同时我们的盈米财富平台对接了很多前端的合作伙伴,他们也可以用这种组合的方式给客户提供服务。所以应该给大家提供了更加多的个性化的可能性,使得大家既可以在这里自己投资,也可以用他们来为客户服务,还可以作为智能投顾的中央厨房,用基金做组合的智能投顾提供中后台的支持。

  刚才讲了黄金三角,配置化、个性化、长期化,千人千面、千品千面最经典的配置体系,利用公募基金做这个组合账户有独特的优势,流动性好、规范透明以外,最重要的是公募基金的交易机制,有三点,第一点,未知价法,第二点,一天一个价,对手是基金管理公司。

  影响组合关键因素也是存在的,刚刚兴起希望获得更多的客户认同,但是未来的发展还受制于一些因素,第一个是专业组合的构建能力,所以在盈米财富的平台上希望对所有的有专业投资能力的人开放,希望他们来做这种专业的组合,用他的知识盈余、专业能力的盈余,希望在这个平台上聚集越来越多的专业的投资者,这样的话,可以为普通老百姓(603883,股吧)提供更多的服务。

  第二个影响因素,形成闭环的技术壁垒,这个有一定的技术难度,除了底层的交易技术,除了中间的互联网架构,以及前端的展示,其实这里面都形成了比较强的壁垒。我们传统的金融机构比较困难的是因为我们很多技术都外包,当我们做这套体系的时候挑战还是比较大的,衷心的希望越来越多的行业里边能够自己逐步的形成掌握核心IT技术能力,在未来或者资产管理服务里面获得更好的价值和机会。

  第三个影响因素,客户的认知度和接受程度,这是一个刚刚兴起的新生事物,从组合来讲,最核心的还是资产配置,它是一个长期的事情,所以非常有可能短期内没有那么见效,但是刚刚几个图表大家都看到,都是一年半或者一年以上的数据,如果能够跟专业的投资人员组合做到一年或者一年半甚至更长的时间,我们的客户不太容易被割韭菜。所以我们还是希望在现实的市场波动中能够在各个做专业投顾的这些人的帮助下,更多的做客户服务工作,能够让更多的客户来接受我们这种新的服务方式。

  由于较好的运用了信息技术和未来落实财富管理领域的配置化、个性化和长期化,我们相信基金组合账户迎来良好的发展和态势,迎来一个爆炸性的增长。谢谢大家!

  

(责任编辑: HF008)
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