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九泰基金卢伟忠:以PE的理念去挖掘新三板投资机会

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2016-03-30 20:46:11 来源:和讯基金 

九泰基金总经理卢伟忠
九泰基金总经理卢伟忠

  和讯基金消息 2016(第11届)中国证券投资基金业年会暨资产管理高层论坛于3月30日在北京全国人大会议中心召开。本届年会围绕"开启全球化新征程"这一核心主题,纵论新常态下资产管理的双向开放,畅谈全球资产管理业的新格局、新发展,把握国家战略发展重要机遇,全面参与全球经济合作和竞争。和讯网基金频道对会议进行了全程报道。

  九泰基金总经理卢伟忠在会议上表示,我们秉承这样的PE理念,把新三板看成是公开的PE市场,所以我们以PE的理念去挖掘新三板的投资机会,以PE的理念做新三板投资标的的投后管理,包括在退出方面,也希望推动投资标的进一步迈向主板或者是创业板、中小板并购的方式。

  以下为发言实录:

  非常感谢曹总,坐在这里感到非常的荣幸,第一次来参加公募基金行业的盛会,今天从各位专家,包括同行、前辈当中学到了很多东西。尤其是刚才李文总提到的从系统和全员的风险管理,这是需要我们持之以恒加强的方面。

  我们是九鼎下面公募基金的平台,我们创新是从机制到产品,再到管理上来,我们实行的是股权激励,我们希望高管和中后台能够跟公司建立一种长期利益和约束机制,能够发自内心的去控风险,控成本和提高效率。

  我们的投研事业部实行的是合伙人制,有创新工场的工作室,也有事业部制,整体来看我们是合伙人的理念。因为对基金公司来说,投资业绩是最根本的。所以我们要以合伙人的身份,希望能够像李文总提到的核心投资人员跟客户、公司能够有高度一致的目标和比较长期的业绩指标的考核。这是我们在公司机制上做的尝试,中后台的股权激励,加上前台的合伙人制。

  我们做多平台的管理,比如说成立基金销售子公司,希望我们的市场团队实行这样类法人独立的管理。在这当中,把相应的利益约束机制,包括员工成长的平台空间打开,这是刚才提到的架构上的特色。

  在业务方面,我们确实没有办法全面的出击。所以我们也希望能够抓住行业变革的新的机会,新三板的确是九泰基金着力的点。我们秉承这样的PE理念,把新三板看成是公开的PE市场,所以我们以PE的理念去挖掘新三板的投资机会,以PE的理念做新三板投资标的的投后管理,包括在退出方面,也希望推动投资标的进一步迈向主板或者是创业板、中小板并购的方式。

  总体来看,现在我们建造了三十多个专职投资经理新三板的团队。

  刚才我提到投研事业部,我们有加盟店,也有自营店,如果全部实行合伙人制,公私要着力推的业务可能没有抓手。因为事业部在发展战略上有比较强的自主权。所以我们看好系统性的机会,比如说新三板一方面投入比较多,投入的周期比较长。所以公司建立了三十多人投资团队,从产品的募、投、管、退进行全生命周期的管理。现在我们在新三板坚持长期投资和价值投资的理念,我自己觉得有信心把这块经营好。

  说到多层次资本市场的对接,作为基金管理行业,我觉得一个是定增,一个是新三板。可以把普通老百姓(603883,股吧)的资金,通过专业机构,最终通过股权投资的方式来支持实体经济的发展。在这个过程当中,确实要筛选实体经济的标的,需要我们专业的投资管理机构,发挥我们价值判断、风险定价方面的专业能力,这也是我们着力发展的两个方面。希望将来有更多机会跟我们财通的刘总学习定增方面的做法。

  就我个人来看,直接融资的发展,包括再融资的发展,公募基金行业确实可以发挥很多的作用。所以财通在这方面走在前面,我们也认真的学习整体系统的投资管理能力。

  说到基金行业发展趋势,刚才李文总讲的确实非常全面。有几个方向现在的趋势是很明显的,第一个就是互联网和公募基金的结合,包括我们行业大概有一半左右的货币基金,这当中很多货币基金都深入到了普通老百姓他们的支付或者是还信用卡等综合功能的运用。而且货币基金可以说普及了中国老百姓对基金行业的认可,这两年规模增长也带动了大量的基金行业的客户快速增长。

  我们在这一块作为后来者,我们最近也推了互联网货币,通过借贷宝平台,现在才上线一个多月就增加接近4万个客户,今年我们的目标是新增100万货币基金客户,从现在来看有希望实现,这是我们看到行业发展的态势。通过货币基金来跟更多的客户形成非常高频、紧密、低风险的业务联系。

  除了互联网趋势之外,作为九泰基金来讲,我们在国际化这方面还没有尝试。但是我们也有一些战略上的设想,从现在的情况来看,不光是双Q或者是沪港通等等,我们自己的想法是希望尽快完成向资本市场的迈进。在迈入资本市场之前来实现资本的扩充,来提高我们整体经营的实力和抗风险的能力。同时在境外找一些比较成熟的资产管理机构,不管是合资的方式或者是其他的方式,把国际化的业务做的更加坚实一些。

  因为现在我们做的国际化,确实在销售能力和投资管理能力都是比较欠缺的。在这方面我想通过跟境外资产管理机构成立合资公司的方式,来获取境外投资管理能力。并通过我们对本土市场的了解,来实现更好的双方的互动,为全球投资者提供境内的机会,也为更多中国老百姓提供境外比较成熟的投资管理的团队。

  同时两者之间能够实现比较好的一体化的配置方案,这是国际化在今天这样一个时点,确实伴随着人民币国际化进程的加快和中国居民对境外资产的配置,的确是非常好的机会。对于我们来说,也在积极的考虑这方面的设想,在这方面希望今天会后能够跟更多的行业同事认识完有更多交流的机会,谢谢。

  

(责任编辑:张义华 HF051)

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