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私募期货基金发行量大增

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2016-03-14 07:23:36 来源:证券时报 

  今年以来,A股震荡,股票类基金业绩惨淡,发行普遍遇冷,而兼具做多与做空两个操作方向的期货基金(CTA)却因为商品市场被激活而大举捞金,也受到资金方的青睐。

  对于CTA基金来说,在看准方向之后,上涨或下跌都不影响,市场波动就有机会。在近期的热闹行情之下,不少CTA策略的私募机构抓住了这轮做多机遇,基金净值逐日走高。

  据格上理财统计,2月份管理期货私募基金的业绩表现大有提升。除单账户期货外,2月份CTA产品平均收益率为1.27%,与2016年1月的-2.36%和2015年12月的-0.69%相比大幅提高,为近3个月首次盈利。其中,前1/4平均收益率为5.18%,后1/4平均收益率为-1.77%。此外,获得正收益的CTA占比70%,除低于债券型产品外,高于其他各类策略。

  从私募排排网提供的数据来看,3月以来有一周以上完整净值公布的CTA产品有200只,业绩首尾差异较大,有的产品在6个交易日之后已取得35%的收益,也有的折了6%。排名靠前的以量化交易策略为多,而排名靠后的主观交易策略较多。“市场瞬息万变,尤其考验主观策略盘手的反应。而量化交易策略也主要是看模型的适应能力,如果遇到比较极端的市场,很多模型也并不对味,收益也会表现一般。”上海一家私募基金负责人表示。

  相较于股票市场的低迷,屡现惊喜的CTA策略基金得到投资者的青睐,产品发行也大大加速。

  据私募排排网统计,去年股票类私募产品发行数量为6549只,CTA策略为360只,占比仅为5%。而今年以来,股票类产品共发行208只,CTA有75只,占比大幅提升至36%,其中,1月和2月分别发行35只和28只CTA产品,而截至3月7日,3月的第一个星期已有12只CTA产品成立。

  此外,有多家私募对记者透露,正在准备或酝酿新的产品发行计划。“最近我们的产品净值出现台阶式增长,客户方面认可度较高,机构投资者出于资产配置需求也加大CTA策略产品的配置,近期我们正在筹备几个新产品。”一位私募人士对记者表示。

  不过,对于后市机会的捕捉,私募之间的态度并不一致。

  富善投资认为,近期商品暴涨并非完全基于基本面的上涨,更多是资金面和情绪面的反弹,后续不排除出现较大调整的可能,给CTA策略多空双向获利提供条件。

  固利资产总经理王兵则透露,前期主要是拿了一些品种的趋势仓位,由于认为大宗商品近期已经到达高点,在一些品种的上涨中已经进行减仓甚至清仓,“虽然后面还会有机会,但市场会进入一个新的阶段,往哪个方向发展还有待观察,会择机再进行操作。”

(责任编辑:罗浩 HN066)

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