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股灾下的机构投资者:基金排名大洗牌

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2015-11-02 09:30:54 来源:股市动态分析 

  

股市动态分析2015年第37期
股市动态分析2015年第37期

    编者按:

  今年3季度,A股市场连续遭遇重挫。受其影响,三季度基金排名再次遭遇大“洗牌”。

  总体上看,各类型公募基金境况出现巨变。三季度大量资金将货币基金作为避风港,资金的涌入使得货基规模迅速增加。而相比之下,市场深幅回调使得混合型基金和股票型基金的三季度规模都大幅缩水。

  此外,公募基金公司的规模排名亦可谓几家欢喜几家忧。一方面,二季度末排名第10的南方基金跃升至第6,强势回归,再次显现出老牌基金公司的实力。而二季度仅排在21位的华宝兴业基金跃居第七,成为三季度末基金公司规模排名中最大的一匹黑马。另一方面,我们可以看到,二季度末排名第6、第7的富国基金(博客,微博)和鹏华基金三季度表现不佳,名次分别下滑至13名和19名,前景堪忧。

  从公募基金业绩来看,始自6月中旬的大调整中,股基也受到了不少的冲击,通过截至三季度末的数据我们看到,与上半年底的排名相比,股基的收益名次出现较大的变化,同时收益也出现了明显的缩水。数据显示,截至上半年,股基全部取得了正收益;但三季度末,跌幅最多的股基已经出现亏损近28%。

  三季度末公募基金总规模小幅回升

  数据显示,截至2015年9月底,我国境内共有基金管理公司100家,共发行基金2539只,合计规模达到66931.88亿元。这一规模与6月底数据相比小幅缩水5.92%。而环比8月份则出现了558.93亿元的回升。(图1)

  值得注意的是,尽管三季度末的公募基金规模与二季度末相比出现回落,但基金行业集中度却出现了一定比例的上调。

  具体来看,三季度末基金规模居前的10大基金公司合计规模达到34897亿元,占总规模比例为51.90%,而在二季度末,这一比例为45.51%。同样的,三季度末基金规模居前的20家公司合计公募资产管理规模占总规模的比例达到72.50%,也高于二季度末的65.91%。(图2)

  有业内人士表示,三季度末和二季末相比,基金行业集中度出现显著上升,这表明大型基金公司的实力愈发雄厚,但也意味着小基金公司的生存空间和发展前景也面临着更加严峻的冲击。

  此外,伴随着三季度市场的剧烈调整,各类型公募基金的境况也大不相同。具体来看,三季度大量资金将货币基金作为避风港,资金的涌入使得货基规模迅速增加。中国证券投资基金业协会所提供的数据显示,整个三季度,货币基金规模增加12581.65亿元,增幅达到52.18%。

  相比之下,混合型基金和股票型基金的三季度规模都大幅缩水。其中,由于新股发行暂缓,巨量打新资金从打新基金中撤出,而打新基金多属于混合型基金,资金的退出使得混合型基金成为赎回的重灾区。数据显示,三季度股票基金规模缩水11396.90亿元,缩水幅度达到64.28%%;混合型基金规模下滑6368.26亿元,缩水幅度为27.60%。(图3)

  图1:年初以来公募基金规模变化情况

  数据来源:中国证券投资基金业协会

  图2:三季度末与二季度末基金行业集中度对比

  数据来源:中国证券投资基金业协会

  图3:二季度末与三季度末各类型公募基金规模对比

  12家公司公募规模超2000亿

  中国证券投资基金业协会日前发布的数据显示,2015年三季度末,共有12家基金公司的公募基金规模达到了2000亿元以上,与二季度末相比增加了2家。

  从规模排名情况来看,前五大基金公司基本未出现较大变动,第一、第二名仍分别被天弘基金和华夏基金囊括。不过,三季度末天弘基金的规模再度出现小幅缩水,而华夏基金规模则由4082亿元上行至5490亿元,变化幅度达到34.49%,使得两家公司之间的规模差距进一步缩小。

  二季度末排名第三的工银瑞信基金和排名第四的易方达基金在三季度末名次调换。三季度工银瑞信基金规模上涨11.10%,而易方达基金规模则没有维持升势,出现107亿元的缩水。

  相比于1至5名的稳定,6至10名的座次则出现了巨大的变化。具体来看,除了广发基金汇添富基金稳居8、9名之外,二季度末排名第10的南方基金跃升至第6。资料显示,2015年上半年,在整体大牛市的背景下,南方基金却意外跑输了行业均值,规模排名逆市下滑。当前南方基金重新回归,再次显现出老牌基金公司的实力。

  值得关注的是,当前位居第7的华宝兴业基金在二季度仅排在21位,其三季度末规模与二季度相比大幅增加了1469亿元,变动幅度高达132.46%,无疑使其成为了三季度末基金公司中最大的一匹黑马。

  在一部分基金公司取得佳绩的同时,也有部分公司在三季度末的规模排名中遭受重挫。数据显示,有12家基金公司规模排名跌落10名以上。值得注意的是,二季度末排名前十的富国基金和鹏华基金三季度表现不佳,其中富国基金由二季度末的第6名下滑至三季度末的13名,而二季度末排名第7的鹏华基金在当前的最新排名大幅滑落至19名。

  表1:三季度末规模前30名的基金公司一览

  排名 机构名称 2015年9月底公募基金规模(亿元) 2015年6月底公募基金规模(亿元) 三季度规模变化率(%) 2015年9月底公募基金数量 2015年6月底排名

  1 天弘基金管理有限公司 6446 6685 -3.58 46 1

  2 华夏基金管理有限公司 5490 4082 34.49 56 2

  3 工银瑞信基金管理有限公司 3912 3521 11.10 70 4

  4 易方达基金管理有限公司 3559 3666 -2.92 88 3

  5 嘉实基金管理有限公司2929 2827 3.61 78 5

  6 南方基金管理有限公司 2786 2196 26.87 78 10

  7 华宝兴业基金管理有限公司 2578 1109 132.46 40 21

  8 广发基金管理有限公司 2507 2262 10.83 84 8

  9 汇添富基金管理股份有限公司 2453 2199 11.55 55 9

  10 中银基金管理有限公司 2237 1958 14.25 51 11

  11 建信基金管理有限责任公司 2103 1655 27.07 60 13

  12 招商基金管理有限公司 2054 1793 14.56 56 12

  13 富国基金管理有限公司1610 2658 -39.43 66 6

  14 博时基金管理有限公司 1428 1322 8.02 72 16

  15 银华基金(博客,微博)管理有限公司 1361 1308 4.05 53 17

  16 兴业全球(340006,基金吧)基金管理有限公司 1346 1053 27.83 16 23

  17 上投摩根基金管理有限公司 1044 1329 -21.44 46 15

  18 华安基金管理有限公司 1016 1215 -16.38 69 19

  19 鹏华基金管理有限公司 981 2277 -56.92 86 7

  20 大成基金管理有限公司 909 1266 -28.20 61 18

  21 华泰柏瑞基金管理有限公司 907 767 18.25 34 28

  22 国投瑞银基金(博客,微博)管理有限公司 789 1158 -31.87 47 20

  23 诺安基金(博客,微博)管理有限公司 741 929 -20.24 43 25

  24 农银汇理基金管理有限公司 735 514 43.00 26 40

  25 宝盈基金管理有限公司 695 827 -15.96 18 26

  26 民生加银基金管理有限公司 671 545 23.12 24 38

  27 交银施罗德基金管理有限公司 658 752 -12.50 47 30

  28 融通基金管理有限公司 627 808 -22.40 35 27

  29 国泰基金管理有限公司 622 1512 -58.86 55 14

  30 国寿安保基金管理有限公司 599 372 61.02 14 49

  公募基金规模暴涨暴跌同时上演

  从公募基金规模的变化情况来看,三季度末,不少基金公司的规模变动幅度较大,而规模的暴涨暴跌也在同时上演。

  具体来看,三季度末,共有20家基金公司的规模出现了100亿元以上的增长。其中,黑马华宝兴业基金与稳居前列的华夏基金规模变动均超过1400亿元。资料显示,三季度华宝兴业基金旗下货币交易型开放式指数基金(ETF)华宝添益规模暴增,成为其规模大幅提升的重要推动力量。

  此外,华夏基金继二季度规模增长752亿元后,三季度末规模增长程度几乎翻倍。据了解,华夏基金实力较强的固定收益产品或货币类产品,更容易吸纳权益类资产中流出来的客户资金。资料显示,2015年三季度末,华夏基金旗下产品华夏现金增利(003003,基金吧)规模合计达到2316.24亿元,华夏财富宝货币规模为790.94亿元,系公司公募规模的主要来源。

  与此同时,三季度末规模缩水100亿以上的基金公司达到34家,其中,鹏华基金的规模由二季度末的2277亿元跌至三季度末的981亿元,跌幅达到1296亿元。

  资料显示,鹏华基金规模缩水的原因,与上半年疯狂发行分级基金和打新基金不无关系,受股灾中分级基金批量下折,以及IPO暂停的影响,分级基金和打新基金均遭遇大规模净赎回。此外,富国基金三季度规模跌幅也达到了1048亿元。

  从相对缩水幅度来看,14家基金公司的规模在三季度遭遇腰斩,其中安信基金的规模由685亿元下滑至164亿元,跌幅达到76.06%。

  表2:三季度规模增加100亿以上的基金公司

  机构名称 2015年9月底公募基金规模(亿元) 2015年6月底公募基金规模(亿元) 三季度规模变化(亿元) 三季度规模变化率(%)

  华宝兴业基金管理有限公司 2578 1109 1469 132.46

  华夏基金管理有限公司 5490 4082 1408 34.49

  南方基金管理有限公司 2786 2196 590 26.87

  建信基金管理有限责任公司 2103 1655 448 27.07

  工银瑞信基金管理有限公司 3912 3521 391 11.10

  兴业全球基金管理有限公司 1346 1053 293 27.83

  中银基金管理有限公司 2237 1958 279 14.25

  招商基金管理有限公司 2054 1793 261 14.56

  汇添富基金管理股份有限公司 2453 2199 254 11.55

  广发基金管理有限公司 2507 2262 245 10.83

  国寿安保基金管理有限公司 599 372 227 61.02

  农银汇理基金管理有限公司 735 514 221 43.00

  光大保德信基金管理有限公司 512 344 168 48.84

  上银基金管理有限公司 228 86 142 165.12

  华泰柏瑞基金管理有限公司 907 767 140 18.25

  民生加银基金管理有限公司 671 545 126 23.12

  国金基金管理有限公司 328 207 121 58.45

  博时基金管理有限公司 1428 1322 106 8.02

  嘉实基金(博客,微博)管理有限公司 2929 2827 102 3.61

  嘉合基金管理有限公司 111 11 100 909.09

  表3:三季度规模缩水100亿以上的基金公司

  机构名称 2015年9月底公募基金规模(亿元) 2015年6月底公募基金规模(亿元) 三季度规模变化(亿元) 三季度规模变化率(%)

  鹏华基金管理有限公司 981 2277 -1296 -56.92

  富国基金管理有限公司 1610 2658 -1048 -39.43

  国泰基金管理有限公司 622 1512 -890 -58.86

  申万菱信基金管理有限公司 420 1025 -605 -59.02

  中欧基金管理有限公司 525 1058 -533 -50.38

  安信基金管理有限责任公司 164 685 -521 -76.06

  东方基金管理有限责任公司 249 637 -388 -60.91

  国投瑞银基金管理有限公司 789 1158 -369 -31.87

  大成基金管理有限公司 909 1266 -357 -28.20

  泰达宏利基金管理有限公司 303 603 -300 -49.75

  上投摩根基金管理有限公司 1044 1329 -285 -21.44

  华商基金管理有限公司 494 763 -269 -35.26

  前海开源基金管理有限公司 207 470 -263 -55.96

  国联安基金管理有限公司 373 628 -255 -40.61

  中海基金管理有限公司 171 421 -250 -59.38

  天弘基金管理有限公司 6446 6685 -239 -3.58

  浦银安盛基金管理有限公司 209 429 -220 -51.28

  华安基金管理有限公司 1016 1215 -199 -16.38

  诺安基金管理有限公司 741 929 -188 -20.24

  融通基金管理有限公司 627 808 -181 -22.40

  信诚基金(博客,微博)管理有限公司(21) 340 515 -175 -33.98

  银河基金管理有限公司 318 485 -167 -34.43

  景顺长城基金管理有限公司554 719 -165 -22.95

  长盛基金管理有限公司 262 408 -146 -35.78

  中邮创业基金管理股份有限公司 487 631 -144 -22.82

  金鹰基金管理有限公司 88 230 -142 -61.74

  海富通基金管理有限公司 313 451 -138 -30.60

  上海东方证券资产管理有限公司 197 330 -133 -40.30

  宝盈基金管理有限公司 695 827 -132 -15.96

  长安基金管理有限公司 68 187 -119 -63.64

  泰信基金管理有限公司 89 206 -117 -56.80

  长信基金管理有限责任公司 301 412 -111 -26.94

  易方达基金管理有限公司 3559 3666 -107 -2.92

  华富基金管理有限公司 156 261 -105 -40.23

  表1-表3数据来源:中国证券投资基金业协会

(责任编辑:HN022)

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