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泽熙炒股花样多 四大手法全曝光

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2015-11-02 05:49:52 来源:每日经济新闻  作者:曾剑

  核心提示:曾经异常低调的泽熙,自2014年以来主动出击,利用规则,增加话语权,主动制造话题、热点,比如高送转临时提案、举牌,甚至是直接派驻董事。《每日经济新闻(博客,微博)》记者梳理发现,总体来看,泽熙投资近年来的玩法主要分为四种。

  作为涨停板敢死队总舵主,徐翔的投资眼光与操盘水准毋庸置疑。他的每次操作都十分灵活,其惯用的招数就是跟庄,而且每每都比庄做得更精准。在泽熙成立的数年时间内,其操盘手法基本沿用了徐翔的手法。凭借快准狠的短线交易纵横两市。

  不过,自2014年以来,泽熙投资风格大变,擅长短线的徐翔主动当起了长期股东,比如参与增发锁定一年,而且持股数量巨大。更值得注意的是,曾经异常低调的泽熙,自2014年以来主动出击,利用规则,增加话语权,主动制造话题、热点,比如高送转临时提案、举牌,甚至是直接派驻董事。

  《每日经济新闻》记者梳理发现,总体来看,泽熙投资近年来的玩法主要分为四种。其一,通过黑天鹅等事件,找寻二级市场的抄底机会;其二,专注重组或附加热点的主题概念,可见的例子有提前押注吴通通讯、东方锆业(002167,股吧);其三,积极参与上市公司定增,去年高调认购鑫科材料(600255,股吧)定增,就足以看出其踏足一级半市场的决心。其四,举牌增持一些股权结构分散、资质平平的中小市值公司,进而高调表达股东诉求,泽熙此前增持的惠天热电(000692,股吧)、宁波热电(600982,股吧)、宁波联合(600051,股吧)和黔源电力(002039,股吧)都曾实施高送转方案,而工大首创更是让其实质进入公司管理层。

  玩法一:抄底“黑天鹅”

  记者注意到,早前,泽熙最令人感到匪夷所思的举措便是能成功押宝“黑天鹅”股票反转。这一点,不得不提到重庆啤酒(600132,股吧)。

  2011年末,因研发乙肝疫苗倍受市场关注的重庆啤酒,宣布其乙肝疫苗揭盲数据失败,因此其股价遭遇连续11个跌停。正当投资者对重庆啤酒唯恐避之不及的时候,徐翔在24元左右第一次抄底。二次揭盲失败后,重庆啤酒继续跌停,此时徐翔在20元左右再次入场抄底买入3000万股。此后,重庆啤酒一路涨到35元。而徐翔成功逃顶,在短短一个月内获利数亿元。

  此外,从上市公司重组失败当中,徐翔也能找到机会。

  2014年,10月31日,獐子岛(002069,股吧)突发公告称,受北黄海冷水团异常变化的影响,部分海域底播虾夷扇贝发生重大损失,公司决定对大额存货进行核销处理及计提大额存货跌价准备,由此合计影响净利润7.63亿元。

  突如其来的“黑天鹅”事件,使得獐子岛的股票遭遇投资者大量抛售。2014年12月8日、9日,獐子岛股票均封死在跌停板上。12月10日,獐子岛开盘继续跌停。但就在投资者觉得獐子岛将以第3个跌停板收盘时,尾盘最后一刻,五家营业部豪掷5亿元进场接盘,将獐子岛推上涨停板。据龙虎榜数据显示,10日买一的席位为:光大证券(601788,股吧)宁波解放南路证券营业部,其买入2.09亿元。需要指出的是,该营业部正是私募大佬徐翔的成名之地。因此,不少投资者认为,獐子岛的开板正是来自于徐翔旗下泽熙的介入。次日(2014年12月11日),该营业部獐子岛涨停之机火线清仓,净赚数千万逍遥离场,令人叹服。

  除了獐子岛,成飞集成(002190,股吧)的重组案可能也成为泽熙的盈利场。2014年5月,成飞集成公布重大资产重组预案,以16.6元/股向中航工业等3家公司发行股份,购买沈飞集团、成飞集团及洪都科技,标的资产的预估值达158.47亿元。受百亿军工资产注入预期影响,成飞集成股价从停牌前的15.13元/股最高涨至72.60元/股,最高涨幅接近5倍。

  不过,令市场没想到的是,2014年12月12日晚,成飞集成宣布终止上述重大重组事项。在此背景下,复牌后的成飞集成连续跌停。就在市场认为公司股票将一泻千里之时,成飞集成股票却仅仅在三个跌停后便打开。2014年12月18日,成飞集成在集合竞价打开跌停板,以35.99元低开,后快速拉升至41.99元。当日收盘,公司股价居然上涨了1.77%。数据显示,当日光大证券宁波解放南路证券营业部买入了8669.6万元,排在买入第二的席位。

  玩法二:专注重组和概念个股

  在A股当中,重组概念股,向来受到市场的格外优待。相关股票大多可以借此一飞冲天,倘若能押中此类股票,无疑可以获得不菲的收益。值得一提的是,徐翔掌舵的泽熙投资便以精准押宝重组股著称。

  资料显示,2014年1月3日,东方锆业发布重大资产重组停牌公告,公司拟通过发行股份购买资产的方式收购升华拜克(600226,股吧)等持有的锆谷科技100%股权。值得注意的是,在此之前,泽熙投资旗下的泽熙6期便已入驻东方锆业。东方锆业2013年年报显示,泽熙6期持有公司股份151.15万股,持股比例为0.37%,成为公司第十大股东。

  此外,公开资料还显示,泽熙6期在2013年四季度分别以111万股和716万股进入中青宝(300052,股吧)和鹏欣资源(600490,股吧)前十大流通股东之列。而巧合的是,中青宝在2014年1月11日发布重大事项重组公告,而鹏欣资源也在2014年4月2日发布了重组事宜。

  不得不提的是,在诸多的重组股中,ST股尤其是泽熙投资的最爱。资料显示,泽熙投资自2010年正式运作至2013年,每个季度末几乎都持有至少1家ST公司的股票。

  比如,*ST中基(目前为新中基(000972,股吧))。*ST中基2012年三季报显示,公司巨亏3.28亿元,面临连续3年亏损退市的危险,但正是因为公司有重组预期,泽熙瑞金1号在2012年季度潜伏进入,以持有448.64万股成为其第9大流通股股东。最终,*ST中基也“不负”泽熙投资重望,于2012年11月20日宣布停牌重组。

  在宣布重组之前,*ST中基的债权人已经在2012年9月10日提出重整的要求,并获得法院受理。在重整消息被正式公告之前的7月底8月初,*ST中基股价连续跌停之后,创下7年新低的2.53元,不过之后股价开始飙升,截至11月20日停牌时涨幅超过50%。当年三季度建仓的泽熙投资获利颇丰。

  玩法三:试水一级半市场

  传统私募往往专注于二级市场的股票买卖,较少直接参与定增这类一级半市场,但泽熙投资在这方面已有涉猎并有所建树。

  2013年9月,鑫科材料发布的定增报告书显示,上海泽熙增煦投资中心 (以下简称泽熙增煦)在此次定增中获配4980万股(占总股本的7.96%),一举成为上市公司的第二大股东。泽熙增煦正是泽熙投资旗下公司,其法人代表是A股市场的“传奇牛散”徐柏良,此人被指是徐翔的父亲。

  鑫科材料定增方案发布后,当时市场给予的信心并不高,特别是对其募投项目的盈利预测质疑颇多。不过,从收益来看,泽熙这笔定增投资相当划算。泽熙当时认购的定增价为5.16元。定增发布之后,鑫科材料股价一直处在上行通道。至泽熙持股解禁前夕,鑫科材料发布10转15的中期分红方案,推动股价继续上扬,一度上涨至逾15元。此后,泽熙在2014年第四季度迅速清仓,锁定了巨额收益。

  在更早之前的2012年9月,乐通股份(002319,股吧)宣布拟以每股8.39元的价格非公开发行股票6000万股,其中向珠海市智明有限公司发行1900万股,向郑素贞发行3100万股,向欧阳华珍发行1000万股。根据上海市工商局资料,郑素贞为泽熙投资的法定代表人。市场更是传言,郑素贞正是徐翔的母亲。由于定增募投项目涉及当时市场热衷的“3D打印概念”,乐通股份股价一路飙涨。

  此后,“郑素贞”与泽熙增煦便多次斥巨资参与上市公司定增。2014年9月,郑素贞现身于南洋科技(002389,股吧)的定增对象之中,其耗资约1.3亿元包揽了公司发行的1589.2万股用以配套募集资金。2014年11月25日,华东重机(002685,股吧)发布定增预案,拟以10.62元/股向翁耀根、翁霖、泽熙增煦等4名投资者合计发行不超过7800万股,募资总额不超过8.28亿元。2014年12月22日,赤天化(600227,股吧)宣布,拟以2.45元/股的价格向赤天化集团、郑素贞非公开发行合计不超过10.61亿股。其中,郑素贞拟认购不超过约4.49亿股,认购金额约11亿元。

  除了参与非公开发行外,通过协议受让股权,也是泽熙的一大手段。此类情况的典型案例便是文峰股份(601010,股吧)。

  2014年12月24日,文峰股份公告称,大股东文峰集团以8.64亿元将其所持公司1.1亿无限售流通股转让给郑素贞,占总股本的14.88%。文峰集团称,减持系募资投入新兴产业需要,项目盈利后优先置入上市公司。

  值得一提的是,在泽熙参与上市公司的定增之后,上市公司的资本运作似乎都会上一个新的台阶。

  如前述鑫科材料,泽熙认购公司定增股份后,鑫科材料运作频频,相继参股民营银行、投资新能源锂电池、收购西安梦舟影视。在泽熙持股解禁前夕,鑫科材料甚至发布超出市场预期的高送转预案,推动股价上行。

  2014年9月,泽熙增煦以3.67元/股的价格认购华丽家族(600503,股吧)9000万股定增股份。11月,华丽家族突然公告,拟对经营范围进行调整,计划剔除房地产开发和相关所有业务,新增股权投资业务。后续,上市公司便陆续涉足了飞行器、石墨烯、机器人(300024,股吧)等三大热门概念,公司股价也是一飞冲天。

  玩法四:高调介入表达股价诉求

  私募机构做投资往往是通过调研买入股票,最终低调赚钱,但泽熙去年以来的诸多“高调行动”,一改私募的传统玩法,从幕后走向台前。综合来看,泽熙自2013年以来便曾增持并举牌多只个股,在闷声收钱之余大胆地参与上市公司分配决策、表达对于股价的诉求。

  2014年4月9日,宁波联合公告称,接到股东华润信托通知,“华润信托·泽熙6期单一资金信托计划”(以下简称泽熙6期)已持有公司股份1507万股,占总股本的4.98%,根据泽熙6期的投资顾问上海泽熙资产管理中心(普通合伙)申请,华润信托代为提出2013年度利润分配临时提案,要求在原来10派1.6元现金分红的基础上,10股转增15股。公告发布次日,宁波联合股价封住涨停板并创出年内新高。不过,泽熙这一提案由于赞成票未达50%而被否决。

  黔源电力在2014年4月3日也公告披露,持有4.98%股权的股东华润信托(华润信托-泽熙1期单一资金信托计划3.62%,华润信托-泽熙6期单一资金信托计划持1.36%)提请在公司2013年度股东大会上增加2013年度利润分配的临时提案,要求每10股转增10股。公司原计划不派现也不送股、每10股转增5股。

  此外,泽熙投资还展现出更大的野心:控制上市公司。

  2014年2月,泽熙投资通过司法拍卖的方式获得工大首创的大宗股权,成为第二大股东,此后要求罢免已被刑拘的公司董事长龚东升董事职务,同时提名了三名董事人选,即原泽熙投资总经理助理徐峻、现泽熙投资高级研究员史振伟、现泽熙资产管理中心(普通合伙)高级研究员鲁勇志。随后,提名3位董事候选人均获当选,徐峻还当选工大首创董事长。由此,泽熙联手雅戈尔(600177,股吧)成功控制上市公司董事会。

  浙江本地一位私募操盘手向记者表示,“泽熙的动作之所以高调,包含了其对上市公司股价的诉求,提出高送转的临时提案不论通过与否,都给市场制造了想象空间,深度介入惠天热电、工大首创等公司的经营,一方面是便于主动管理,另一方面也迎合了市场炒作。”

(责任编辑:HN061)

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