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阳光私募理财周报:私募首发股票期权产品

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2015-02-13 09:41:18 来源:和讯理财客研究中心 

  市场动向

  上周沪深300 指数除在周二反弹以外,其余四日均有不同程度下跌,综合来看,沪深300 指数一周下跌3.55%,创业板再创新高,一周上涨3.00%,市场分化较大。上周私募产品均表现较好,各类型私募基金均跑赢沪深 300 指数。结构化产品一周简单平均收益为-1.36%,跑赢沪深300 指数2.19%;非结构化产品上周表现相对较好,一周平均简单收益为-0.41%,跑赢沪深300 指数3.14%;TOT 类型的私募基金上周平均简单收益为0.13%,跑赢沪深300 指数3.69%。

  私募基金业绩

  从私募基金的投资类型来看,各类产品除债券型基金外均跑赢基准。股票型私募基金上周平均收益为-0.95%,跑赢沪深300 指数2.60%;上周中债国债指数表现较好,一周上涨0.44%,而债券型私募基金平均取得-0.12%的收益,跑输中债国债指数0.56%;另类投资型基金上周平均净值下跌0.69%,跑赢沪深300 指数2.87%。

  产品成立

  上周私募基金共成立77 只,较之前一周多出25 只。其中非结构化产品59 只,结构化产品18 只。77 只产品中股票型有73 只,固定收益型4 只,无期货型产品。根据已披露的信息,实际发行规模差异较大,最小规模仅900 万元(进取人生1 期第3 期),最大规模达10.7 亿元(金狮99 号)。本周披露的管理人信息较少,有11 只基金披露了管理人,其中有7 只基金通过自有通道发行产品,经计算约有64%的私募选择以自有通道发行私募产品。(点击进入》》高净值产品超市

  私募观点

  今年以来股市风格突变,新兴成长股再度成为市场上涨主线,嗅觉敏锐的私募基金顺势大举调仓,重点增持信息服务、信息设备等成长股,同时对金融服务、交通运输和家电等蓝筹股显著减持,私募基金整体仓位也小幅下降。1月末私募基金三大核心重仓板块变为医药、信息服务和食品饮料,对蓝筹板块的持仓显著下降。。

  和讯策略

  经济数据的持续恶化,短线引导大盘震荡调整,虽然央行下调存款准备金率,但是在“打新”环境下,资金面的紧张仍在制约大盘的反弹,而中小板和创业板却借助大盘的疲弱获得资金青睐,处于震荡反弹格局。大盘的疲弱使得普涨局面难以展开,但是部分高成长性、有题材的个股或将有上佳表现,因此个股精选能力和对主题能动性的把握程度应该成为投资者选择基金的重要衡量指标。我们建议投资者择股能力突出、擅长把握主题轮动、投资灵活的基金,减少净值的波动,长期获得稳定的超额收益,应当作为配置的首选。具体标的可关注泽熙、原点、淡水泉等的产品。同时,由于市场波动加剧,节奏变化快,投资者可是当中长线配置有部分对冲工具以控制最大回撤的基金,其中可是当参与有期权对冲的产品,投资标的推荐金锝、大岩、淘利、盈融达等。另外,从去年开始的新三板投资,对于风险承受能力较高、期望获得超额收益的投资者而言,可以适当布局,投资标的可以关注鼎峰、理成等。

信托理财周报:产品收益下降 业务谋求转型

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  市场动向及新闻

  私募首发股票期权产品 春节后或投入运行

  上证50ETF期权刚刚上市交易,私募基金未雨绸缪,布局相关期权产品。证券时报记者获悉,深圳融智公司首发股票期权私募基金,由江西微化投资担任投顾,发行规模拟3000万左右,2月10日将结束募集。另外深圳衍生资本也在9日推出首只私募备案制期权产品。

  备案新规发威 两家私募基金参与定增被拒

  私募机构参与二级市场定增须先备案的新规公布之后,昨日终于出现了按新规被回绝的案例,两家私募基金因未在中国证券投资基金业协会完成备案而被主办券商和律师共同核查后认为“申报无效”,进而不可参与上市公司定增认购。

  2月9日,初灵信息(300250,股吧)和模塑科技(000700,股吧)披露非公开发行股票新增股份变动报告及上市公告书,分别出现私募基金和投资合伙企业未按约定在申购前一日在中国证券投资基金业协会完成登记和备案,从而申购报价被视为无效报价,无缘认购上市公司定增股份。

  资管行业“成色”料提升 险资进军私募行业

  在改革推动下,私募基金正成为资本市场的“香饽饽”,注册制等政策未来有望成为助推资管行业大步前行的动力。一批专业投资人“奔私”潮暗流涌动,各领域内的投资人才也投身于团队组建过程中,明星投资经理平台的轮廓逐渐清晰。

  随着私募基金的进一步发展,长期资金正在成为投资人看好的资源之一,保险资金也参与其中。另一方面,注册制改革的推进有望为资管业带来新气象。分析人士认为,改革的深化将催动创业高潮,使人才、资金、机构、企业布局迎来洗牌,提升资管行业价值投资的含金量。

  中国证监会责令:3家房地产私募基金须限期整改

  中国证监会发言人邓舸今日表示,中国证监会近期组织7家证监局对9家私募基金管理人进行了现场检查,涉及产品100余只,规模300亿元,其中3家私募房地产基金管理人被要求限期整改。

  本次检查发现,私募房地产基金管理人存在的问题主要集中在合格投资者制度落实不到位、单只基金投资者超过法定人数、利益冲突防范不力、管理机构内控制度缺失、项目投后管理不到位、信息披露不到位、登记备案信息不准确不完整等方面。

  相关证监局对北京恒银中嘉投资基金管理有限公司、深圳市威廉金融控股有限公司和歌斐资产管理有限公司采取了责令改正的行政监管措施,要求限期整改,并记入资本市场诚信档案;对其他6家管理人发了监管关注函,提醒其完善内部制度,依法规范运作。

  私募基金管理规模2.38万亿 股权投资基金占66%

  自2014年2月7日《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》正式实施已届一周年,一直以来颇为神秘的私募基金资管情况,在备案登记下逐步揭开神秘的面纱。

  中国证券投资基金业协会(下称“基金业协会”)的数据显示,截至2015年2月7日,基金业协会已办理完毕私募基金管理人7358家,所管理私募基金9156只,管理规模2.38万亿元。其中,私募股权投资基金管理规模15761亿元,占比66%。此外,私募证券投资基金管理规模5697亿元,占比24%;创业投资者基金管理规模1494亿元,占比6%;其他基金管理规模822亿元。 

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