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私募周报:成立数量创新高 私募看好慢牛行情

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2014-10-31 16:31:41 来源:和讯理财客研究中心 

  市场动向

  (10月20日~10月24日)市场继续调整,30日均线破位后,上证指数盘中一度击穿2300点整数关口。上证指数、中小板指数、创业板指数全周分别下跌1.66%、1.25%和2.21%;热点散乱,个股普跌。市场格局来看,市场热点散乱,活跃度明显下降。埃博拉疫情概念炒作告一段落,医药股本周集体退潮。利好消息刺激下,体育健身、高铁板块受到短线游资追捧,但后劲不足。受朦胧政策利好刺激,海西自贸区、天津自贸区等题材股短线走势较活跃。权重股方面,房地产、煤炭等周期股大幅调整,拖累股指;保险、银行等金融股试图护盘,但独木难支。另外,10月23日,第五轮新股申购起始,周四、周五有12只新股密集发行,预计冻结资金7200亿,叠加下旬财政存款上缴,约为5000亿,两大资金面的因素导致流动性边际收紧也是上周持续调整的因素之一。

  私募基金业绩

  根据和讯网数据中心不完全统计,各类产品除债券类基金外均跑赢基准。股票型私募基金本周平均收益为-1.33%,跑赢沪深300 指数0.76%;本周中债国债指数表现较好,一周上涨0.36%,而债券型私募基金平均取得0.16%的收益,跑输中债国债指数0.20%;另类投资型基金本周表现较差,平均净值下跌1.30%,跑赢沪深300 指数0.79%。

  产品成立

  本周私募基金成立数量较多,共有124 只私募基金。其中非结构化产品103只,结构化产品21 只。124 只产品中股票型有113 只,固定收益型产品2只,期货型9 只。根据已披露的信息,实际发行规模差异较大,最小规模仅300 万元,最大规模达5 亿元(溢鑫、维才、英通)。其中,共有23 只基金通过自有通道发行产品。根据已披露的信息,截止10 月24 日,共7只基金处于产品募集期,2 只为固定收益型产品,5 只为股票型产品。根据已公布的信息,融金18 号、融金19 号(四川)、天龙1 号(云南)预计年收益率分别为9.50%、9.50%和7.40%。

  私募观点

  对于目前的A股市场市场,博道投资表示综合分析利率体系、宏观经济与企业盈利、股市估值、全社会资金流动,股票市场大概率处于牛市初期。聪明钱在入市,A股正处牛头状态。美联融通投资总监汪立家认为,近期市场经过一轮上涨之后,短期面临向下调整压力,但是经过调整之后,还是继续看好的。煜融投资董事长吴国平认为,国庆后市场强势动荡,但是从国内市场来看,近期外盘持续下跌的影响下,还能保强势震荡,至少说明目前肯定有股资金力量在积极支撑着市场。

  和讯策略

  四中全会公报只体现了依法治国的政策预期,有利于各项改革以及经济转型的顺利推进,有利于降低长期内的系统性风险,但是诸如土改、国企改革等前期热议的题材并未体现,加之沪港通开闸也被延迟,短期内市场对于改革力度必然迟疑,也加大了市场情绪波动,博弈难度加大。临近年末,追求绝对收益的机构投资者是该减仓兑现收益了,股票市场可能会在从‘讲故事’转向‘看现实’的过程中走弱。择股能力突出的基金能够穿越震荡市,减少净值的波动,长期获得稳定的超额收益,应当作为配置的首选。具体标的可关注淡水泉、和聚、神农、睿策、理成、精熙、武当、翼虎、汇利、谦石旗下的产品。其次,擅长把握主题轮动、投资灵活的基金可以适当配置,以提高基金组合的收益率水平。具体标的可关注和聚、神农、汇利旗下的产品。另外,在当前市场环境风云变幻的背景下,市场中性策略和相对价值套利策略,借助做空股指期货规避掉系统性风险;通过大量持股降低个股风险;利用量化模型严格控制最大回撤,风险水平较低,收益小幅积累,值得中长期配置。投资标的推荐盈融达、宁聚、民晟、翼虎、金锝、淘利等。

  市场动向及新闻

  1.肖连丰力压泽熙获增持收益冠军

  在8月至今不多的股东增持案例中,知名私募 徐翔掌舵的泽熙投资在8月至今的5笔次增持康强电子(002119,股吧)中,单笔次最高盈利已超50%。而利达光电(002189,股吧)董事兼个人股东肖连丰,于9月17日增持的27.80万股利达光电,至今收益已超79%,为3个月股东增持收益之最。

  2.私募各施魅力巧夺资金方 小私募逆袭剑走偏锋

  随着监管政策放开,国内的阳光化跨境对冲基金产品数量激增。在与大型私募争夺资金方的过程中,小型私募困难重重。要保持竞争力,它们只得不断寻找新的交易逻辑,并在交易细节上“挖潜”。

  3.量化基金业绩向好 私募抢占新蓝海

  今年以来,量化基金大放异彩,根据融智评级统计,截至9月底,私募股票量化基金今年以来平均收益率超过12%。上海博道投资管理有限公司量化高级投资经理何晓彬认为,量化基金今年业绩优秀的主要原因是市场呈现结构性行情,有利于量化模型捕捉超额收益。

  4.资金疯狂涌入 私募等机构如何“玩转”定增

  作为创新型私募的一个大策略,定向增发类私募不仅降低了普通投资者参与定向增发股票的门槛,其较高的折价率也让投资者享受到了安全垫带来的下跌保护作用。加之定增事件给公司带来的一系列的利好效应,参与定向增发的股票本身通常会有非常不错的表现。

  5.私募大佬泽熙三季度布局曝光 重仓6只个股

  以“快、准、狠”著称的私募大佬泽熙投资成为前三季度私募业绩冠军,旗下多只产品实现收益翻番,一举一动都备受市场关注。数据显示,目前已有接近1000家上市公司披露三季报,东方金钰(600086,股吧)(600086)、江山股份(600389,股吧)(600389)、方正科技(600601,股吧)(600601)、康强电子(002119)、宜通世纪(300310,股吧)(300310)、鑫科材料(600255,股吧)(600255)等6家公司前十大流通股东名单出现泽熙身影。

  阳光私募基金发行及业绩

  根据和讯网数据中心不完全统计,各类产品除债券类基金外均跑赢基准。股票型私募基金本周平均收益为-1.33%,跑赢沪深300 指数0.76%;本周中债国债指数表现较好,一周上涨0.36%,而债券型私募基金平均取得0.16%的收益,跑输中债国债指数0.20%;另类投资型基金本周表现较差,平均净值下跌1.30%,跑赢沪深300 指数0.79%。本周私募基金成立数量较多,共有124 只私募基金。其中非结构化产品103只,结构化产品21 只。124 只产品中股票型有113 只,固定收益型产品2只,期货型9 只。

  一周私募业绩排名前十如下:

私募周报:成立数量创新高 私募看好慢牛行情

数据来源:和讯网

  新成立产品

产品简称

产品类型

产品策略

投资顾问

基金经理

外贸信托-价值精选2号

结构化

其他策略

\N

 

外贸信托-价值精选2号尊享A期

结构化

其他策略

\N

 

外贸信托-价值精选2号尊享B期

结构化

其他策略

\N

 

外贸信托-价值精选2号尊享C期

结构化

其他策略

\N

 

外贸信托-价值精选2号尊享D期

结构化

其他策略

\N

 

外贸信托-价值精选2号尊享E期

结构化

其他策略

\N

 

外贸信托-价值精选2号尊享G期

结构化

其他策略

\N

 

外贸信托-价值精选2号尊享H期

结构化

其他策略

\N

 

四川信托-宏赢五十五号

结构化

股票策略

\N

 

四川信托-宏赢二十五号

结构化

股票策略

\N

 

四川信托-宏赢五十八号

结构化

股票策略

\N

 

中融信托-融临01号-第10期

结构化

股票策略

\N

 

中融信托-方得汇金1号-第04期

结构化

股票策略

\N

 

中融信托-增强75号-第21期

结构化

股票策略

\N

 

中融信托-融达稳盈证券投资-第06期

结构化

股票策略

\N

 

云南信托-中金-云信私募工场(五期)第14期(悦禄挚友2期)

非结构化

股票策略

上海悦禄资产管理中心(有限合伙)

 

外贸信托-华夏未来领时对冲2号

非结构化

股票策略

华夏未来资本管理有限公司

 

云南信托-中金-云信私募工场(六期)第2期(瀚漠黑球大帝精选1号)

非结构化

股票策略

深圳前海瀚漠投资管理企业(有限合伙)

 

外贸信托-价值精选2号尊享F期

结构化

其他策略

\N

 

外贸信托-价值精选1号

结构化

其他策略

\N

 

外贸信托-价值精选1号尊享A期

结构化

其他策略

\N

 

外贸信托-价值精选1号尊享B期

结构化

其他策略

\N

 

外贸信托-价值精选1号尊享C期

结构化

其他策略

\N

 

外贸信托-价值精选1号尊享D期

结构化

其他策略

\N

 

外贸信托-价值精选1号尊享E期

结构化

其他策略

\N

 

外贸信托-价值精选1号尊享F期

结构化

其他策略

\N

 

外贸信托-价值精选1号尊享G期

结构化

其他策略

\N

 

外贸信托-价值精选1号尊享H期

结构化

其他策略

\N

 

云南信托-浙商证券融金1号A类第95期

结构化

股票策略

\N

 

云南信托-浙商证券融金1号A类第96期

结构化

股票策略

\N

 

华宝信托-丰益1号

结构化

其他策略

\N

 

粤财信托-穗富3号

非结构化

股票策略

广州穗富投资管理有限公司

易向军,廖思井,

外贸信托-格上优享1期

TOT

其他策略

\N

 

四川信托-宏赢四十九号

结构化

股票策略

\N

 

四川信托-宏赢五十三号

结构化

股票策略

\N

 

四川信托-宏赢五十四号

结构化

股票策略

\N

 

四川信托-宏赢五十一号(融贯1号)

结构化

股票策略

\N

 

四川信托-宏赢四十二号(易通财经7号)

结构化

股票策略

\N

 

粤财信托-潮金1号

非结构化

股票策略

广东潮金投资有限公司

 

长安信托-映雪雪霁1号第14期

结构化

债券基金

上海映雪投资管理中心(普通合伙)

 

数据来源:和讯网

  募集期产品

产品简称

产品类型

投资顾问简称

基金经理

募集开始时间

募集结束时间

力道资本-国泰君安期货2期

期货专户

上海力于道资产管理有限公司

逯智勇

2014/4/14

2014/12/31

申万持赢一号

期货专户

南京持赢投资管理有限公司

钱骏

2014/7/8

2014/10/31

申万美好一号

期货专户

南通美好投资管理有限公司

张毅

2014/7/8

2015/1/30

申万古木一号

期货专户

上海古木投资管理有限公司

龙军

2014/7/8

2014/10/31

胡杨海外基金

海外基金

南京胡杨投资有限公司

张凯华

2014/9/1

2015/3/15

昭时投资集合计划

备案私募基金

广州昭时投资合伙企业(有限合伙)

李云峰 

2014/7/30

2014/9/30

华融信托-格调一期

非结构化

北京格调投资管理有限公司

 

2014/7/14

2014/8/28

冬泉谷对冲2号

备案私募基金

陕西冬泉谷投资管理有限公司

李天培

2014/8/20

2014/10/31

和聚基金-潇湘1号基金

备案私募基金

深圳和聚基金管理股份公司

申龙

2014/9/12

2014/10/31

智安2号

备案私募基金

深圳市融智投资顾问有限责任公司

李春瑜

2014/9/10

2014/10/27

融智新锐10期(泽泉投资)

备案私募基金

深圳市融智投资顾问有限责任公司

辛宇

2014/9/10

2014/10/30

中融信托-睿添富2号

非结构化

广西睿添富资产管理有限公司

石磊

2014/9/1

2014/10/24

裕晋投资9期

备案私募基金

深圳市裕晋投资有限公司

万桦

2014/9/23

2014/10/23

合美成长私募证券

其它

上海合美投资管理有限公司

杨致伟

2014/9/15

2014/10/24

白石17号

备案私募基金

白石资产管理(上海)有限公司

 

2014/10/15

2014/11/28

旗隆雪峰医药对冲基金

备案私募基金

深圳前海旗隆基金管理有限公司

代雪峰,徐衍鹏,黄超,

2014/9/18

2014/10/24

融安量化对冲4号

备案私募基金

深圳市恒泰融安投资管理有限公司

赵江涛,沙文帆,

2014/10/8

2014/10/30

白石18号基金

备案私募基金

白石资产管理(上海)有限公司

王智宏

2014/9/30

2014/10/31

美好锦银1号

公募专户

南通美好投资管理有限公司

张毅

2014/10/13

2014/10/26

凯丰对冲六号

备案私募基金

深圳市凯丰投资管理有限公司

吴星

2014/9/30

2014/10/31

嘉诚5期

公募专户

福建省嘉诚资产管理有限公司

康珉

2014/9/20

2014/10/31

万思定增宝4号

公募专户

万思资本管理(北京)有限公司

林海 

2014/9/30

2014/10/31

融智孵化-俊睿资本1号

备案私募基金

深圳俊睿丰资本管理有限公司

邹俊

2014/10/21

2014/11/20

菁英时代-价值成长2号

备案私募基金

深圳菁英时代投资管理有限公司

陈宏超

2014/10/20

2014/11/20

数据来源:和讯网

  投资策略

  从‘讲故事’转向‘看现实’

  近期市场连续调整,主要原因在于,前期密集预期的利好集中兑现,同时,沪港通延期、经济持续下滑、新股集中发行、金融宽松利好只是挤牙膏式的进展,这些所谓的利好比预期中的要差,所以,多头信心受挫。短期来看,经济下行底部并没有探明,虽然央行近期再度使用SLF释放流动性降低利率水平,但是单纯的利率下行很难让行情走的更远。

  从‘讲故事’转向‘看现实’。过去两个月股指的上扬已经超出了经济基本面所能支撑的程度,在改革向好预期的前提之下叠加融资盘高杠杆释放的乐观情绪让所有行业几乎都轮涨了一圈,临近年末,追求绝对收益的机构投资者是该减仓兑现收益了,股票市场可能会在从‘讲故事’转向‘看现实’的过程中走弱,因为没有基本面支撑的估值提升不可能持续太久。短期来看,股市除了继续面临来自疲弱经济基本面的压力之外,资金离场的风险也不低,所以前景仍不乐观。

  稳增长政策力度还将加大。若要实现今年“7.5%左右”GDP增长目标,则今年3季度经济增长下滑的态势需要在4季度得到扭转。尽管外需的出口拉动可以起到一定的帮助作用,但内需走稳才是实现增长目标的关键。而这有赖于国内稳增长政策力度的放大。从今年9月以来,、正回购利率下调、房屋按揭贷款放松、财政支出加大、基建加速上马这些政策信号就是稳增长力度加大的明证。这一政策态势在未来一个月还将延续。

  择股能力突出的基金能够穿越震荡市,减少净值的波动,长期获得稳定的超额收益,应当作为配置的首选。具体标的可关注淡水泉、和聚、神农、睿策、理成、精熙、武当、翼虎、汇利、谦石旗下的产品。其次,擅长把握主题轮动、投资灵活的基金可以适当配置,以提高基金组合的收益率水平。具体标的可关注和聚、神农、汇利旗下的产品。另外,在当前市场环境风云变幻的背景下,市场中性策略和相对价值套利策略,借助做空股指期货规避掉系统性风险;通过大量持股降低个股风险;利用量化模型严格控制最大回撤,风险水平较低,收益小幅积累,值得中长期配置。投资标的推荐盈融达、宁聚、民晟、翼虎、金锝、淘利等。

  私募观点精粹

  常士杉:四中全会刺激股市长期走牛

  市场不会再像以前一样大起大落,大熊大牛,而是会走出结构性的慢牛行情,这种行情下,投资者应该注意三点:首先,在2300点这个位置,投资者不需要太恐惧,要抓住这次历史性机会;其次,我们要精选行业,然后在选好的行业中做好全面的配置;最后,我们要保持良好的心态,这样才能把投资做好。

  李树伟:大盘整体趋势向上 短线可能会调整

  大盘整体还是向上发展,短线也许会有调整,需要注意的是结构性变化。最近一些业绩比较差但市净率比较低的大盘股走的很强,剩下的只有业绩优良的蓝筹股还没有涨了,要密切关注。

  昭时投资李云峰:A股进入机会远大于风险区域

  A 股估值偏低。2009 年之后,大盘已持续下滑 5 年,个股估值大面积创历史新低,已经足够反应了对经济前景的悲观预期,经过 5 年的调整,A 股已经进入到一个非常廉价的区间。

  汪立家:短期市场面临向下调整的压力

  近期市场经过一轮上涨之后,这几天震荡得比较厉害,短期面临向下调整压力。长期而言,经过短期调整之后,还是继续看好的。

  张琦:短期大盘会调整 四中全会肯定低于预期

  短期大盘要进入调整阶段,长期大盘没问题。未来几年都是结构性牛市,这个从去年就已经被证明了。只要跟着经济转型大的方向走,参与局部热点,就不会跑输大盘。我们对大盘没什么要求,只要求大盘不要暴跌,不要出现系统性风险。

  杨玲:经济到达年内低点 A股可能阶段性调整

  GDP增速虽然创下新低,但并没有超出市场预期,也不是市场最为关注的事情,对于A股不会产生大的冲击。我们认为当前影响市场的关键因素是“资金”,市场最为关注的是四中全会。如果四中全会没有明显超出市场预期,我们预计随着年末的到来,资金可能会暂时流出A股,市场也就可能迎来阶段性的调整。

  注:本报告数据如未特别注明,则为截止2014年10月24日最新统计数据。

  点击查看完整版《和讯理财客:阳光私募周报第82期—成立数量创新高 私募看好慢牛行情

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