基金发行拉机构帮忙 高成本募资或成负担

2011年12月15日02:15  来源:每日经济新闻  作者:魏玉卿
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  每日经济新闻(博客,微博)记者 魏玉卿 发自北京

  昨日(12月14日),国投瑞银新兴产业混合型基金、建信双息债券型基金和浦银安盛增利分级债券型基金宣告成立,首募规模分别是6.50亿份、19.52亿份和9.05亿份。

  《每日经济新闻》记者注意到,三只基金的户均认购份额均在10万份左右,说明机构资金较多。业内人士表示,在市场低迷、基民不买账、发行渠道拥挤的背景下,基金公司用发行数量来冲规模,拉 “帮忙资金”充量,除了加重基金公司自身的负担外,对基民也不利。

  户均认购份额走高

  上述三只基金的公告显示户均认购均在10万份左右,其中建信双息红利户均认购份额接近20万份,这显示机构参与较多。

  巨灵统计显示,多家基金公司今年发行的数量超过了5只以上。根据基金成立时间计算,包含正在发行的一款债券型基金,银华今年共发行了8只基金之多,募集规模达到了165.82亿份;建信基金发行7只总募集规模162.24亿份;还有如易方达等基金公司今年发行的新基金也达到了6只。

  而 《每日经济新闻》记者了解到,无论是这些发行数量多的基金公司还是其他公司,在市场低迷、基民不买账、发行渠道拥挤的背景下,为了使成立规模好看些,新基金发行几乎都会更积极地寻找 “帮忙资金”来临时充数。

  “现在业内大部分都是在靠帮忙资金冲量。”北京某基金公司渠道人士向《每日经济新闻》记者这样说道。

  一些基金成立不到半年时间规模就大幅缩水,“帮忙资金”跑路正是主要原因,如在今年2月11日成立的申万菱信益宝,首募规模为5亿份,到6月30日缩水至3亿份,到三季末缩水至2亿份。

  在今年4月25日成立的鹏华丰盛首募规模约30亿份,不过其二季度报显示仅成立两个月时间,规模就缩水近一半至16亿份,进入三季度规模继续缩水至12亿份。还有如在6月22日成立的交银施罗德先进制造,首募规模为19亿份,到了三季度末已至8亿份。

  亏自己更亏基民

  业内人士表示,“冲规模”越厉害的基金,成本也越高,发行一只基金亏得也就越多。

  这其中一部分基金公司用交易量来换销售量,还有一部分就是给“帮忙资金”好处费,而好处费多寡,则完全仰仗基金公司的关系资源和谈判能力。有媒体曾报道“好处费”可达5%,如照此计算,2亿元帮忙资金的成本可以达到1000万。

  有基金公司相关人士向记者表示:“现在成立一只基金,两年能收回成本的都算快的了。”

  据记者了解,基金公司除了免除“帮忙资金”申购赎回费用外,在低迷行情下为了让“帮忙资金”尽早跑路不至于亏损,一些基金公司会采取提前开放申购赎回的策略,甚至在封闭期不大规模建仓以保证净值稳定。而此前就有数只基金出现了相对低位不空仓,高位建仓的失误。

  某业内人士就直言:“封闭期内基金的投资策略偏谨慎,因为其首要任务是为了能够让机构资金顺利撤退,基金的投资思路被"帮忙资金"左右,这对基民而言无疑是一种伤害。”


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