交易型私募十月独领风骚 公募基金整体输给私募

2011年11月13日10:51  来源:证券市场红周刊  作者:张师丞
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  《红周刊(博客,微博)》特约作者 张师丞

  屋漏偏逢连夜雨,一边是理财市场的整体萧条,一边又是信托产品的疯狂盛宴,房地产信托超过10%的回报率使得公募、私募产品发行又遭遇到了新的挑战对手。但是,如同2008年的大熊市一样,私募基金由于仓位控制比较灵活,满仓和空仓都是一种策略,每逢大涨大跌时,各家产品间的净值差距很容易被拉开。

  月度排行:满仓者胜出

  从2011年9月到10月,上证指数基本呈现单边下跌行情,最低曾探至2331.37点,一个月内跌幅为4.75%,若非10月12日的百点反弹引发市场向上,整个10月将是哀鸿遍野。

  就是在这样的一个月份中,有些交易型私募或高抛低吸,或逢低抄底,单月也取得了骄人的战绩。其中淡水泉精选和晓牛一期取得了超越大盘18%的惊人回报,也就是说,在同期大盘下跌6.65%的时候,他们取得了12%的正收益。如果不是满仓高抛低吸,这样的成绩是很难解释的。

  淡水泉精选是由老牌私募赵军打理的旗舰产品,这位前嘉实基金(博客,微博)的研究总监运作私募已有三年多时间,仍不改作风凶横的本色。晓牛1期是由前保险资金运用中心副总经理杜金燕操作的一款私募产品,现在仍在净值下徘徊。

  目前,榜单统计的产品一共是665个,月度平均业绩回报比大盘少亏0.53%。有一些轻仓私募产品,因大盘跌时没有仓位,净值表现远远跑赢了大盘,但真正排名靠前还是以一些交易型选手为主,如新价值系列、源乐晟系列、世通系列,这些前期业绩欠佳的私募产品,一旦大盘出现机会,抓反弹的技术还是相当不错的。

  本月亏损最多的还是“老班长”塔晶系列的产品,出人意料的是私募领袖徐翔有一款产品也马失前蹄,本次排名靠后。同期,436个股票型公募基金的平均亏损率为5.43%,跑输了大盘和私募基金。公募中,有5个产品单月没亏,取得了正回报。单月回报率最高的是长信标普100基金,回报率为0.32%,业绩最差的是海富通的大中华基金,亏损超过了10%。

  近3月排名:轻仓者成功避免风险

  近三个月以来,大盘从7月的2794.2点一路下跌到了2447.76点,跌幅为16.56%。

  进入榜单统计的641个私募产品中,平均亏损11.32%,所有私募业绩的中位线在-11.14%。本次统计中,3个月内仍有18个产品没有出现亏损。

  总体看,轻仓者是这轮下跌的3个月中最大的赢家,其中的代表私募产品是星石系列产品,整体在这波下跌中损失微乎其微。而仓重的私募,就算短线交易再出色,在这种单边下跌行情中也难免失手,有69个私募产品亏损超过20%,说明其不仅长期重仓而且择股亦不佳,这其中包括了尚诚、同威、世通、泽熙等交易型选手。

  同期,403个股票型公募基金的平均亏损率为14.55%,整体跑赢了大盘,但却跑输了私募基金。在本次统计中,全部产品都能够实现盈利,亏损最小的是诺安全球黄金基金,亏损了0.089%,而亏损最大的仍是月度亏损排名第一的海富通大中华,亏损了27.68%,这种成绩,就算放在私募基金中也是排名极其靠后的。

(责任编辑:HN031)
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信诚基金市场部基金专家

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银河证券基金研究中心高级

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