[基金]三季报后基金经理频换 小规模基金换帅忙

2011年11月11日17:45  来源:全景网  作者:刘文芳
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  全景网11月11日讯 自基金三季报公布以来,各基金公司频繁发布基金经理变更公告。根据深圳证券信息有限公司数据中心统计,四季度截至11月11日五个交易周内,共有20家基金管理公司,涉及35只基金变更基金经理。其中16位基金经理离职,新任23位基金经理(注:一只基金可同时涉及增聘和解聘基金经理)。

  从基金三季报的资产净值来看,小规模基金的基金经理变更占比过半。净资产值小于10亿元人民币的基金,有18只更换了基金经理,占比高达51%;净资产大于10亿元小于20亿元的基金9只,占比26%;净资产大于20亿元的基金8只,占比23%(见图1)。这从一定程度上也反映出基金业绩是衡量基金的一个重要准则。小规模基金频繁换帅,多半希望在四季度的业绩和规模上能有提高,使基金在年底能向基金投资人交出满意的成绩单。

图1 (数据来源:巨潮数据)
图1 (数据来源:巨潮数据)

  四季度以来的数据显示,截止三季报,净资产在百亿以上的21只基金中,没有涉及基金经理离职的情况。只有两只百亿基金增聘了基金经理。南方现金增利(202301,基金吧)基金增聘刘朝阳(博客,微博),与韩亚庆共同管理。华夏红利混合型基金增聘严鸿宴,与谭琦、赵航共同管理(见表2)。从侧面反映出基金经理的频繁变动,也是影响业绩的一大因素。对于资产规模较大,业绩处于领先地位的基金,很少涉及到基金经理离任的情况。比如基金一哥“王亚伟”,其2006年开始管理华夏大盘证券投资基金至今长达6年。华夏大盘的累计净值也一直遥遥领先,其成立以来累计净值增长率高达1286.75%,为投资人带来了丰厚的利润。

基金代码
基金简称
基金经理
三季度净资产(亿元)
202301
南方现金
刘朝阳(新任)、韩亚庆
133.66
002011
华夏红利
严鸿宴(新任)、谭琦、赵航
184.22
表2 四季度以来百亿以上基金的基金经理变动 (数据来源:巨潮数据)

  从基金经理个人来看,离职的基金经理中,有三位基金经理管理着同一公司旗下的多只基金。中银基金管理有限公司的李志磊曾经同时管理中银优选(163807,基金吧)和中银策略(163805,基金吧)两只基金;银河基金管理有限公司的孙振峰同时管理银河精选和银河成长(519668,基金吧);华富基金管理有限公司的曾刚同时管理华富增强债券、华富强化回报债券。

  同一位基金经理同时管理多只基金的现象,已经成为影响基金业内发展的一大瓶颈。由于在同一位基金经理管理下,这些基金的投资风格极为相似,不利于基金的创新发展。此外,业内优秀的管理人才的缺乏也成为一个不争的事实,纵观整个公募基金业,“躁动不安”是典型的特征,高频率的人才变动、流失,已令一些基金公司逐渐显得“捉襟见肘”。公募基金人员的不断变动对于整个基金业的负面影响将是长期而深远的。(深圳证券信息有限公司数据中心 刘文芳)

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信诚基金市场部基金专家

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