国投瑞银董晗:看好资源产业

2011年06月20日15:52  来源:和讯 
 字号:

  主持人:和讯的各位网友、投资者大家好,欢迎收看本期的基金沙龙。5月CPI再创新高,如何抵御通货膨胀成为投资者关心的话题。近年来受到美国量化宽松政策,以及欧债危机的影响,各国货币发行量剧增,刺激的全球通货膨胀的继续蔓延,同时新兴市场的经济的高速发展,对资源的需求也不断增加,这时,具有抗通胀、稀缺性的资源品成为投资者长期布局的有力工具。

  今天,我们很高兴地邀请到了国投瑞银中证上游资源产业指数基金拟任基金经理董晗先生,为我们揭秘资源真相,寻找抗通胀的利器。董先生,您好!

  董晗:您好!各位和讯网的网友大家好!

  主持人:4月中旬以来,A股市场出现了快速下跌,上证指数更是一度跌破了2700点整数大关,对于下半年A股的行情您有什么看法?具体更看好哪些行业呢?

  董晗:4月份的下跌,简单说其实就是整个市场对经济担忧的集中反映。包括的因素很多,像通胀率的不断上升,宏观政策持续地收缩,甚至是在流动性方面,其他,像国际板推出越来越近,也有一定影响。

  目前,我们的观点是没有必要悲观,下跌的空间不大。基本上几个特征:

  第一,首先历史走势相比,目前处于历史估值的底部,尤其是权重股,目前感觉它的估值再往下走的空间不大,像7、8倍的银行、地产,包括12、13倍的水泥、工程、机械、家电,甚至是16、17倍的煤炭股,如果市场是理性的,我们认为估值再往下走的空间不大。

  第二,在政策上,也有一定机遇。现在有预测6月份通胀要创新高,但是再往后看的话,我个人觉得通胀水平应该离阶段性高点越来越近。下半年包括尾数效应等等一些情况,对通胀的担忧会相对缓和,政策继续收紧的可能性不是很大。

  在这两点条件下,一是低估值,二是政策上面继续紧缩的空间不大,所以我们下半年没有必要悲观,下半年如果有一个政策放松的预期下,有可能会有一个较好的反弹行情。

  具体到行业,如果有反弹,我们偏向低估值的一些周期类股票,包括前期跌得比较多的地产可能会有一波反弹。基本面良好的像煤炭、水泥、机械、家电这些个人觉得都会有一个好的机会。一些估值便宜的成长性股票,像是龙头的医药股、零售股,它的跌幅也比较大,也会有一些阶段性的行情。

  【和讯声明】和讯登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章为商业信息,内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

(点击头像看看他们在说什么)

李志军

信诚基金市场部基金专家

王群航

银河证券基金研究中心高级

吴国平

私募少帅操盘手、知名基金

唐颖军

上海薄发投资有限公司总经

启明

启明乐投资产管理有限公司

自动登录
用户名: 密码:

正在验证用户信息...
推广
热点
感谢您的参与!
查看[本文全部评论]
免费手机资讯客户端下载