华商系基金:穿越牛熊 不断证实投资能力

2010年10月18日21:18  来源:和讯基金  作者:德圣基金研究中心  

  华商基金自09年以来的爆发式增长成为中小型基金公司中的佼佼者,而其持续领先、跨越牛熊的突出业绩更是让众多老牌、大型优秀的基金公司也望尘莫及。作为中小型灵活投资的代表,华商基金在2010年投研持续发力,成为最具持续性的黑马基金公司,也成为徳圣持续关注的优质中小基金公司之一。该基金凭借较小的规模充分的发挥其灵活投资优势,09年依靠高换手博取超额收益,而随着规模不断增大后,更为注重选股质量,策略的前瞻性更为突出。华商以业绩带动规模发展的模式成为中小型基金公司的典范,而华商旗下股票基金的多元风格则成为华商基金的优势之一。

  在上半年持续领先的情况下,3季度华商再度发挥选时和选股优势,保持业绩持续领先。由于其对7月反弹先机的把握使得华商旗下基金占先于各类型基金。2季度的及时减仓以及季末的及时增仓使其占尽3季度反弹行情的先机,其中优质选股为基金业绩领先贡献卓著,前瞻性判断让华商在3季度行情游刃有余。

  穿越牛熊 华商基金全线领先

  3季度华商旗下各类型基金业绩靓丽,无论是老牌基金华商盛世(630002,基金吧)、华商领先(630001,基金吧),还是后起之秀华商动态、华商收益,均位列同类型前10%-20%内,尤其是华商动态在3季度更是突飞猛进挤进同类型前三(表1)。偏股方向的主动型基金,3季度取得平均8%以上的同类型超额收益,而今年以来更是获得13%以上的相对同类型超额收益,其中华商盛世的超额收益更是接近30%。而从今年以来业绩来看,华商旗下4只老牌偏股方向主动基金,均位列同类型前20%以内。

  至3季度,华商成为今年以来少数穿越牛熊却能保持持续领先业绩的基金系。而与基金业绩相伴,华商基金的新产品开发以及基金规模都有快速的发展。今年以来新发的第二只股票华商产业、债券基金华商稳健都获得很好的募集效果,建仓以来基金业绩也表现平稳。

  表1.华商旗下基金3季度业绩概览

基金代码 基金名称 基金类型 3季度净值增长率 +/-同类型 今年以来净值增长率 +/-同类型
630002 华商盛世 股票型 25.58% 8.71% 23.67% 29.58%
630005 华商动态 配置混合 25.27% 10.62% 9.38% 14.23%
630001 华商领先 偏股混合 23.37% 6.90% 10.64% 14.06%
630006 华商产业 股票型 8.03% -3.67% 7.60% 13.51%
630103 华商收益B 债券型 5.64% 1.96% 10.09% 4.53%
630003 华商收益A 债券型 5.42% 1.74% 10.06% 4.50%
630107 华商稳健B 债券型 0.70%  — 0.70% -4.86%
630007 华商稳健A 债券型 0.70%  — 0.70% -4.86%

  数据来源:德圣基金研究中心

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(责任编辑:王涛)

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