基金裕隆:2009年第三季度报告

2009年10月28日05:30  来源:和讯网 作者:hl_auto
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    基金代码:184692 基金简称:博时裕隆封闭  

    

     裕隆证券投资基金2009年第三季度报告

    

       2009年9月30日

       基金管理人:博时基金管理有限公司

       基金托管人:中国农业银行股份有限公司

       报告送出日期:2009年10月28日

       §1重要提示

       基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

       基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年10月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

       基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

       基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

       本报告中财务资料未经审计。

       本报告期自2009年7月1日起至9月30日止。

       §2基金产品概况

       基金简称 博时裕隆封闭

       交易代码 184692

       基金运作方式 契约型封闭式

       基金合同生效日 1999年6月15日

       报告期末基金份额总额 3,000,000,000份

       投资目标 为投资者减少和分散投资风险,确保基金资产的安全并主要通过投资于业绩能够保持长期可持续增长、从长远来看市场价值被低估的成长型上市公司来实现基金的投资收益。

       投资策略 本基金的投资组合应本着收益性、安全性、流动性的原则。依据上市公司的预期收益和发展潜力,通过投资于业绩能够保持长期可持续增长、从长远来看市场价值被低估的成长型公司来实现基金长期的股票投资收益。通过综合国内国际经济环境、行业、公司和证券市场的相关因素,确定各类金融工具的投资组合比例,达到分散和降低投资风险,确保基金资产安全,谋求基金收益长期稳定的目的。

       业绩比较基准 无

       风险收益特征 本基金是一只偏股型的证券投资基金,属于中等风险品种。

       基金管理人 博时基金管理有限公司

       基金托管人 中国农业银行股份有限公司

       §3主要财务指标和基金净值表现

       3.1主要财务指标

       单位:人民币元

       主要财务指标 报告期(2009年7月1日-2009年9月30日)

       1.本期已实现收益 307,586,844.36

       2.本期利润 31,390,896.29

       3.加权平均基金份额本期利润 0.0105

       4.期末基金资产净值 4,055,190,449.59

       5.期末基金份额净值 1.3517

       本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

       所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。

       3.2基金净值表现

       3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

       阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

       过去三个月 0.78% 2.25% - - - -

       3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

       §4管理人报告

       4.1基金经理(或基金经理小组)简介

       姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

       任职日期 离任日期

       孙占军 基金经理 2008-2-20 - 8 1998起先后在宝山钢铁股份公司、申银万国证券研究所、香港中信证券研究有限公司工作。2005年加入博时公司,曾任研究员,研究员兼基金经理助理。现任基金裕隆基金经理。

       4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

       在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《裕隆证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。

       4.3公平交易专项说明

       4.3.1公平交易制度的执行情况

       报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

       4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

       本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。

       4.3.3异常交易行为的专项说明

       报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

       4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

       截至2009年9月30日,本基金份额净值为1.3517元,份额累计净值为4.2207元。报告期内,本基金份额净值增长率为0.78%,同期上证指数涨幅为-6.08%。

       投资回顾:

       三季度国内宏观经济继续回暖,固定资产仍然保持高增长,居民消费持续攀升,唯有进出口起色不大。但宏观政策出现了微调的迹象,从"保增长、调结构"向"调结构"转变,从资金角度看,三季度的信贷明显回落,难以维持上半年的高额水平,流动性过剩程度有所减弱。受政策微调和流动性的双重影响,三季度上证综指出现了大幅度震荡,最高涨幅达17.5%,最大跌幅达24.1%,整个季度跌6.08%。板块表现明显分化,上半年一直落后的医药、信息设备、食品饮料等消费类股票在三季度取得了明显的正收益,整体涨幅领先。相反上半年表现较好的地产、钢铁和金融等行业在三季度都取得负收益,跌幅靠前。综合来看,三季度市场风格明显转化,周期类表现落后,相反有业绩支撑且稳步增长的消费类行业表现突出。

       面对三季度大起大落的市场,我们执行了半年报确定的灵活配置策略,积极观察流动性变化信号,并采取相应措施。在大类资产配置上,在8月初期降低了股票的投资比例,并相应地增加了债券和现金的配置。其次从行业配置上,增加了食品饮料、医药、机械、水泥等消费类和受益地产投资拉动的行业,同时降低了地产、钢铁和金融等进攻性行业的配置比例,取得了一定的投资效果,三季度裕隆净值增长超出上证综指6.86个百分点。

       投资展望:

       未来判断:短期震荡,中长期看好。首先从供求关系来看,大盘股的发行,再融资的加速,巨量限售股的解禁,还有创业板的推出等等都加大了市场资金的供求压力,无疑成为影响股市的主要因素,注定短期以震荡为主。其次从市场推动力来看,市场正由前期的流动性推动,转为业绩增长推动,但这一过程需要时间来完成。再次从经济基本面来看,历次经济危机之后,经济复苏都是大概率事件,差别的仅仅是复苏的时间长短而已。近期澳大利亚的加息已经率先对经济复苏进行了确认,美国、欧洲和日本也在复苏的进程中,而中国经济保八已经没有争议。因此从中长期来看,经济复苏将是拉动股市向上的基本动力。最后从估值水平看,目前全部A股、沪深300的08年静态市盈率分别为29倍、24倍,09年的动态估值分别为24倍、19倍,都低于历史平均值,估值相对合理。随着3季报披露,市场对业绩增长逐渐确认,估值倍数也有望提升,成为股市中期上涨的动力。

       在选股方面,预计四季度业绩有望成为未来上涨的主要推动力,因此首先选择业绩增长可能超预期的行业,如汽车、家电、银行、地产等。其次考虑到通胀预期对市场的影响,同时结合估值状况,择机投资煤炭、地产等资源类股票。

       §5投资组合报告

       5.1报告期末基金资产组合情况

       序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

       1 权益投资 1,948,876,756.97 47.87

       其中:股票 1,948,876,756.97 47.87

       2 固定收益投资 1,455,190,974.40 35.74

       其中:债券 1,455,190,974.40 35.74

       资产支持证券 - -

       3 金融衍生品投资 - -

       4 买入返售金融资产 - -

       其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -

       5 银行存款和结算备付金合计 647,782,438.68 15.91

       6 其他资产 19,760,910.71 0.49

       7 合计 4,071,611,080.76 100.00

       5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

       代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

       A 农、林、牧、渔业 - -

       B 采掘业 56,498,384.10 1.39

       C 制造业 806,812,895.22 19.90

       C0 食品、饮料 159,415,662.48 3.93

       C1 纺织、服装、皮毛 - -

       C2 木材、家具 - -

       C3 造纸、印刷 - -

       C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -

       C5 电子 59,600,000.00 1.47

       C6 金属、非金属 134,683,363.62 3.32

       C7 机械、设备、仪表 364,786,828.97 9.00

       C8 医药、生物制品 88,327,040.15 2.18

       C99 其他制造业 - -

       D 电力、煤气及水的生产和供应业 52,140,000.00 1.29

       E 建筑业 21,761,256.64 0.54

       F 交通运输、仓储业 31,991,381.68 0.79

       G 信息技术业 203,523,762.95 5.02

       H 批发和零售贸易 202,454,497.58 4.99

       I 金融、保险业 528,698,561.61 13.04

       J 房地产业 43,452,130.39 1.07

       K 社会服务业 1,543,886.80 0.04

       L 传播与文化产业 - -

       M 综合类 - -

       合计 1,948,876,756.97 48.06

       5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

       序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

       1 601939 建设银行 37,999,922 212,039,564.76 5.23

       2 000001 深发展A 8,548,622 171,057,926.22 4.22

       3 000401 冀东水泥 9,773,829 134,683,363.62 3.32

       4 002024 苏宁电器 7,720,259 126,535,045.01 3.12

       5 000568 泸州老窖 3,999,861 117,595,913.40 2.90

       6 600031 三一重工 3,294,765 109,320,302.70 2.70

       7 600050 中国联通 16,599,910 105,409,428.50 2.60

       8 600030 中信证券 3,449,913 86,282,324.13 2.13

       9 600169 太原重工 5,649,809 81,300,751.51 2.00

       10 600479 千金药业 2,849,990 68,627,759.20 1.69

       5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

       序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

       1 国家债券 241,229,974.40 5.95

       2 央行票据 1,173,908,000.00 28.95

       3 金融债券 40,053,000.00 0.99

       其中:政策性金融债 30,012,000.00 0.74

       4 企业债券 - -

       5 企业短期融资券 - -

       6 可转债 - -

       7 其他 - -

       8 合计 1,455,190,974.40 35.88

       5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

       序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

       1 0901036 09央票36 4,000,000 393,200,000.00 9.70

       2 0801014 08央票14 3,000,000 310,050,000.00 7.65

       3 010110 21国债⑽ 1,730,640 177,840,566.40 4.39

       4 0801017 08央票17 1,600,000 165,456,000.00 4.08

       5 0901039 09央票39 1,500,000 149,505,000.00 3.69

       5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

       本基金本报告期末未持有资产支持证券。

       5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

       本基金本报告期末未持有权证。

       5.8投资组合报告附注

       5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体,没有被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

       5.8.2基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。

       5.8.3其他资产构成

       序号 名称 金额(元)

       1 存出保证金 1,706,274.62

       2 应收证券清算款 -

       3 应收股利 314,990.99

       4 应收利息 17,739,645.10

       5 应收申购款 -

       6 其他应收款 -

       7 待摊费用 -

       8 其他 -

       9 合计 19,760,910.71

       5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

       本基金本报告期末未持有的处于转股期的可转换债券。

       5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

       本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

       5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

       由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

       §6基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况

       单位:份

       报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 6,000,000

       报告期期间买入总份额 -

       报告期期间卖出总份额 -

       报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 6,000,000

       报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例(%) 0.20

       §7影响投资者决策的其他重要信息

       博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。"为国民创造财富"是博时的使命。博时的投资理念是"做投资价值的发现者"。截至2009年9月30日,博时基金公司共管理十三只开放式基金和三只封闭式基金,并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金账户,资产管理总规模逾1900亿元。博时基金公司是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅,累计分红超过人民币435亿元。

       1、业绩表现

       1)今年以来截至2009年9月25日,根据中国银河证券基金研究中心业绩统计报告,博时管理的基金中,博时新兴成长、博时特许价值、博时精选、博时平衡配置在同类型基金中排名均位列前1/3;

       博时精选基金在普通股票型基金中位列第2名;博时平衡配置基金在股债平衡型基金中位列第2名;博时裕阳在封闭式基金中位列第2名。

       2)今年以来截至2009年9月25日,在中国银河证券基金研究中心的星级评价中,博时主题行业、博时平衡配置基金被评为过去三年五星级基金。博时裕隆、博时裕阳均被评为过去三年五星级基金。

       2、客户服务

       博时公司客户服务中心以为客户提供高品质服务为目标,不断提高客户服务能力,持续为客户提供热情、专业、高效的服务。

       1)为满足不同客户的差异性需求,2009年3季度博时公司对净值短信功能进行了全面升级,根据客户的需求,可以为客户发送持有基金的净值、指定基金的净值和博时旗下全部基金的净值三种形式的净值短信。

       2)2009年3季度中开通了民生银行借记卡的网上直销交易功能。截至2009年3季度末,博时网上直销已经开通10种网上交易渠道,方便投资者办理基金交易。

       3)2009年3季度,博时基金网上交易平台--"博时快e通"已经通过中国信息安全产品测评中心的安全测评与认证。"博时快e通"还推出了"网上交易安全中心",免费为客户提供在线安全检测、漏洞修复、木马查杀等功能,清除客户计算机中的安全隐患。

       4)作为博时基金旗下高端品牌系列活动之一,"信心o中国o价值" 高端论坛三季度在厦门、武汉、重庆、兰州、洛阳、南京等地共举办九场活动。演讲嘉宾就宏观经济、资本市场等话题发表演讲,并结合当前市场动态与到场客户进行了深入浅出的交流,受到投资者热烈欢迎。除现场交流外,博时基金还在公司网站开辟专题页面,让更多未到现场的投资者了解"信心o中国o价值"高端论坛,分享专家的见解。

       3、公司荣誉

       1)2009年9月22日,博时在由《理财周报》主办的"2009中国最受尊敬基金公司"评选中,荣获此次评选的最高奖项--"2009中国基金行业卓越贡献大奖",同时,还获得"2009最佳公司治理基金公司"以及"2009最佳品牌塑造基金公司"两项大奖。

       2)2009年9月25日,公司被《证券时报》授予"年度最佳基金网站"。

       4、其他大事件

       1)博时一直以来都将企业年金业务作为重要战略业务对待,截至2009年9月30日,博时已中标或签约客户超过220家,委托规模预计超过160亿元人民币,位居同业前列。

       2)博时策略灵活配置基金于2009年7月15日至8月7日发行,发行期募集规模超过88亿元。

       3)博时于2009年9月24日和25日分别在上海和北京举行"2009 ETF与量化投资论坛",有超过450名来自各大银行、券商及客户的代表参加了此次论坛,包括著名国际量化投资专家、博时基金首席研究顾问李勉群教授在内的博时投研团队在会上发表了主题演讲,得到了与会嘉宾的广泛好评。

       4)今年8月份,博时基金净增基金账户近10万户。截至2009年8月末,博时所有开放式基金账户总数逾1100万户。

       §8备查文件目录

       8.1备查文件目录

       8.1.1 中国证监会批准裕隆证券投资基金设立的文件

       8.1.2 《裕隆证券投资基金基金合同》

       8.1.3 《裕隆证券投资基金托管协议》

       8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

       8.1.5 裕隆证券投资基金各年度审计报告正本

       8.1.6 报告期内裕隆证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

       8.2存放地点:

       基金管理人、基金托管人处

       8.3查阅方式

       投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件

       投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

       客户服务中心电话:95105568(免长途话费)

    

  【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

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