“中大盘股+周期性行业”主线下进行“稳健”基金投资

2009年05月22日11:08  来源:

  核心观点

(和讯财经原创)

  重仓股跟踪:从四星级以上基金经理旗下的 99 支基金的重仓股集合动态分类来看:截至上周五明星基金经理“新增”的重仓股在季报公布以来的表现最好,而“剔除”的重仓股表现最差。从分行业的重仓股动态分类来看,上周相对表现最好的是餐饮旅游-新增、公用事业-增持、农林牧渔-增持、纺织服装-剔除、商业贸易-新增。

(和讯财经原创)

  基金净值表现:上周国内权益类基金净值均实现上涨,就净值表现而言,开放式指数型>开放式股票型>封闭式基金>开放式混合型,涨幅均落后于沪深300指数。固定收益类基金净值也出现不同程度上涨,就表现而言,保本型>二级债基>一级债基&纯债基金。上周QDII表现强于国内权益类基金,其中海富通中国海外精选、嘉实海外中国股票两支“中国股票类”QDII表现居前,净值分别上涨10.96%和8.59%。

(和讯财经原创)

  封闭式基金表现:上周,封闭式基金价格表现(6.63%) >沪深300指数(6.34%)>开放式指数型净值表现(5.85%)>开放式股票型净值表现(4.48%)>封闭式基金净值表现(3.86%)>开放式混合型净值表现(3.79%),近期封闭式基金易涨难跌的特点明显。上周30 支基金日均成交量有所上升,上周约13.09 亿,比前周增加 5.41亿份,以整体法计算的日均换手为 1.85%,较前周 1.08%的日均换手率上升 70.45%。由于上周封闭式基金净值上涨幅度小于二级市场价格涨幅,上周周五的折价率相比前周有较大缩小,封闭式基金整体(不包含瑞福进取(行情,净值,基金吧))折价率由前周的 26.17%缩小为 24.33%,其中 4 年内到期的封基折价率变动较小;到期期限介于4到 6 年的封基折价率由前周的29.07%缩小到26.97%,到期期限超过6年的封基折价率由前周的29.21%缩小到26.71%。截至上周五,只有2只基金折价率在30%之上,它们是基金普丰(行情,净值,基金吧)、基金景福(行情,净值,基金吧)。

(和讯财经原创)

  基金配置:基于我们策略研究员对A股市场谨慎乐观的观点(5月A股投资策略报告),我们维持开放式偏股型基金45%,封闭式基金20%,债券型基金30%,货币型基金维持5%的资产配置。但是从我们的基金仓位监测来看,上周248支基金相对前周仓位大致净变动-2.17%,且 58 家基金公司中有53家基金公司仓位净变动为负,平均值为-3.28%,基金在仓位操作上显示出主动减仓迹象,并且基金之间分歧大幅缩小,基金整体后市预期偏悲观。在这种市场情形下,我们提醒投资者控制仓位,并建议根据市场风格的转变进行调仓,在“中大盘股+周期性行业”主线下进行稳健的基金投资,将组合中仓位较高的基金换为仓位适中选股能力强的基金。

(和讯财经原创)

  本周基金投资要点:

(和讯财经原创)

  1)开放式偏股型基金:维持前期判断,推荐09年以来业绩表现较好的选股能力强的基金。回避在前期涨幅较大的行业和个股重仓的基金,跟随市场风格的转变布局基金,把握“中大盘股+周期性行业”的风格主线,关注在银行、房地产、煤炭、机械、电力设备、汽车、建材行业有所重仓的基金。

(和讯财经原创)

  2)封闭式基金:根据基本面进行封闭式基金的选择,“净值增长”+“折价率缩小”。由于中线而言行情仍有震荡上扬的基础,建议稳健的投资者对封基进行中长期投资,推荐关注折价大和净值增长能力强的品种。持有到期的折价率套利方面,建议关注折价率内在价值大于 7%的封闭式基金,基金金盛(行情,净值,基金吧)、基金普惠(行情,净值,基金吧)、基金普丰、基金景宏(行情,净值,基金吧)、基金裕阳(行情,净值,基金吧)、基金金泰(行情,净值,基金吧)、基金兴和(行情,净值,基金吧)。

(和讯财经原创)

  3)债券型基金:随着股市的反弹和债市的疲软,1季度债券型基金明显跑输市场。中线而言,我们依然看多股市看空债市,就回报而言保本型or二级债基>债券型>一级债基&纯债基金,建议保守投资者选择持有一定股票仓位的保本型基金和二级债基;

(和讯财经原创)

  阅读更多内容请点击《“中大盘股+周期性行业”主线下进行“稳健”基金投资》

(和讯财经原创)

 

(和讯财经原创)
  【和讯声明】文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
【作者:国都证券研究所 来源:和讯网】 (责任编辑:小智)
推广
热点
推荐
相关新闻 进入 基金投资大盘股
相关推荐
我有话说已有0位网友发言看看大家都说了啥

和讯网友  您好,欢迎您发表评论!  登录后发言更能获得别人的关注。

匿名发表如果有人回复了我的话,请用站内消息通知我。  
  

如果您还不是和讯注册用户,欢迎您注册

理财产品
感谢您的参与!
查看[本文全部评论]

script src="http://utrack.hexun.com/track/track_xfh.js?ver=20120503">