QFII内部再现重大分歧 投资主题惊人分化

2008年07月09日08:07  来源:  
  投资主题惊人分化

  与此同时,在对市场主题的判断上,QFII同样表现出了明显不同。

  欧美系QFII明显的青睐金融股,摩根大通中国先驱在5月份对股票投资组合做出重大变化,将其他行业砍掉近30个百分点,转而大举提升金融股和保险股的投资规模,单月增持量达到惊人的30个百分点。基本将年初卖出的金融股部位全部捡了回来。

  ING中国A股基金对金融、主要消费品、工业等行业进行加仓,逢高继续派发原材料、能源、信息行业等公司股票。

  另外,一贯重视长线的马丁可利等基金5月份增持了生物、电力等公司股票。ING中国A股基金和日兴黄河基金等提升了海螺水泥(600585,股吧)(600585,股吧)、贵州茅台(600519,股吧)(600519,股吧)等行业龙头板块的持仓

  油价再成关注焦点

  另外,5月份的QFII报告也显示,跟踪和判断油价对中国经济的影响,成为很多QFII月度报告的重点。

  摩根大通先驱基金认为,油价的影响乃属未知之数,但初步迹象显示,亚洲国家政府已开始削减补贴,而作为全球最大耗油国的美国,需求亦见下降。凭借雄厚财政状况,加上对石油进口依赖不多,中国应具备有利条件,能够应付油价压力。尽管四川地震所造成的损害正待评估,但运输及农业基建中断,可能令食品价格上涨压力再受关注。相信地震对经济造成的冲击既有限亦短暂,因而维持有关中国消费物价指数可望降温的看法。

  摩根大通先驱基金表示,在能源和原材料价格带动下,生产物价指数预计仍会居高不下。面对这种环境,会继续看好行业的龙头企业和有整合能力的企业,特别是在各自市场中拥有强大议价能力的大型企业。

  APS中国基金则表示,5月以后的中国A股市场继续维持震荡且具有挑战性。该基金已加强企业层面的研究,并逐步减少现金在投资组合的比例。该基金相信虽然有很多不明朗因素,但是在市场上已经有很多折扣较大的股票,现在的估值已相当有吸引力。

【作者:周宏 来源:上海证券报】 (责任编辑:小萱)
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