智驭风云，量见未来——解码南华基金“量化价值投资模型”

　　当前市场因宏观变局而变得难以捉摸，何以应对周期更迭、适配多元市场？南华基金深度布局量化投资，倾力打造“量化价值投资模型”，形成了一套多维度解决方案。

　　一、南华量化价值投资模型：致力打造穿越周期的“核心引擎”

　　南华基金认为，中国的经济周期具有独特性。因此，团队在传统美林时钟理论的基础上，结合中国市场特征，打造南华基金“量化价值投资模型”，结合经济周期的不同阶段，选取股息率、市净率、市盈率等合适的估值指标作为“价值罗盘”，以适应不同市场环境，提前识别并控制风险。同时，模型还会采用特异度因子来识别并剔除可能陷入“价值陷阱”的个股，进一步提升投资组合的质量。

　　南华基金“量化价值投资模型”充分发挥了价值投资的长期有效性和量化投资的纪律性，通过多维度扫描，对股票潜在收益率进行计算定价，精选较优股票纳入基金投资组合，通过量化方法排除可能具有特定风险特征的个股，更新个股潜在收益排名，把相对涨多个股卖出，买入潜在收益相对高的股票，力争持有高性价比的股票。

　　南华基金“量化价值投资模型”的核心在于它能够同时扫描和处理数千个市场变量，从宏观经济数据到行业政策，再到上市公司财报，力求在海量信息中捕捉到被传统视角忽略的价值信号。

　　二、坚实后盾：复合型投研团队的“双轮驱动”

       强大的模型背后，离不开一支理念前瞻、技能复合的投研团队。南华基金黄志钢是一位资深老将，具备19年证券从业经验。2019年黄志钢加入南华基金，目前担任公司总经理助理兼量化投资部总经理。作为掌舵人，他带领南华基金量化团队，研发“量化价值投资模型”。团队成员不仅具备数理背景和算法功底，更拥有丰富的资本市场研究经验。量化模型并非万能，唯有将人的深度思考与机器的海量运算相结合，才能发挥最大效能。

　　在实际运作中，团队负责“建模”与“驾驶”，不断审视模型的有效性边界，防止模型在极端行情下失效；而模型则负责“探路”与“计算”，高效扩大研究覆盖面和决策胜率。这种双轮驱动模式，力争确保投资策略既有科学的严谨性，又不失对市场温度的感知。

　　展望未来，南华基金将继续深耕量化投研领域，不断打磨和完善其量化价值投资模型，致力于为投资者提供更具适应性的资产配置工具，在复杂多变的资本市场中，智驭风云，砥砺前行。

　　风险提示：本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。南华基金管理有限公司（“本公司”）尽力为投资者提供全面完整、真实准确、及时有效的资讯信息。本材料并非法律文件，所提供信息仅供参考，本公司不对其准确性或完整性提供直接或隐含的声明或保证。本材料不构成任何投资建议，投资者在投资前请参阅本公司在中国证监会指定信息披露媒体发布的正式公告和有关信息并根据自身风险承受能力独立做出投资决策。本公司及其雇员、代理人对使用本材料及其内容所引发的任何直接或间接损失不承担任何责任。基金过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他产品业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎。

　　南华基金管理有限公司始终遵循基金份额持有人利益优先的原则，引导员工依法依规执业，要求公司员工在开展基金业务及相关活动中，严守廉洁从业底线，不得谋取不正当利益，不得向公职人员、客户、正在洽谈的潜在客户或其他利益相关方输送不正当利益或者谋取不正当利益，请您遵守《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》《基金经营机构及其工作人员廉洁从业实施细则》等廉洁从业相关法律法规。

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