产品概要

 

基金全称	富国均衡优选混合型证券投资基金
产品代码	010662
运作方式	契约型开放式
基金管理人	富国基金管理有限公司
基金托管人	交通银行股份有限公司
投资目标	本基金主要通过精选个股和风险控制，力求为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益。
投资范围	本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板以及其他经中国证监会允许发行的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、政府支持债券、政府支持机构债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、可交换债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括定期存款、协议存款、通知存款等）、同业存单、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资组合比例	基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为60%-95%（其中，本基金投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%）；每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规对该比例要求有变更的，在履行适当程序后，以变更后的比例为准，本基金的投资比例会做相应调整。
业绩比较基准	沪深300指数收益率×60%+恒生指数收益率（使用汇率估值折算）×20%+中债综合全价指数收益率×20%
风险收益特征	本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。本基金投资港股通标的股票的，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
拟任基金经理	杨栋，硕士，自2011年5月至2015年8月在富国基金管理有限公司任助理行业研究员、行业研究员；自2015年8月起任富国天合稳健优选混合型证券投资基金基金经理；自2015年12月起任富国低碳新经济混合型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。

 

费率结构

 

申购费（前端）

金额（M）/持有期限（N）	费率（普通客户）	费率（特定客户）
M＜100万元	1.50%	0.15%
100万元≤M＜500万元	1.20%	0.12%
M≥500万元	1000元/笔	1000元/笔

赎回费

持有期限（N）	费率
N＜7天	1.50%
7天≤N＜30天	0.75%
30天≤N＜365天	0.50%
365天≤N＜730天	0.30%
N≥730天	0

 

富国基金简介

 

富国基金于1999年在北京成立，是中国成立最早、发展最快的基金公司之一。是经中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，公司注册资本5.2亿元人民币，总部设立于上海，在北京、广州、成都设有分公司。并设有富国资产管理（香港）有限公司和富国资产管理（上海）有限公司。

2003年加拿大蒙特利尔银行参股，富国基金成为国内首批十家基金公司中第一家实现外资参股的基金公司。经过十多年的发展，富国基金不仅在中国资本市场的演进中积累了丰富的投资管理经验，而且不断将外方股东的先进理念和管理技术融入到公司经营管理的各项实践中，为投资者提供专业化的基金投资理财服务。

基金经理十问十答

 

一、可否简单介绍一下自己（杨栋）？

答：本硕毕业于上海交通大学，毕业后第一份正式工作即在富国基金（2011年加入），由新能源行业助理研究员一路做起，2015年起任基金经理，是目前富国权益投资部基金经理中唯一一位完整职业生涯皆在富国基金、纯粹富国投研平台培养的基金经理。

二、富国均衡优选（010662）和目前管理的其他产品有什么区别？

答：相较于管理的其他产品，新产品配置将更为均衡，在优选具有良好成长性个股的基础上，依托富国基金强大的投研平台，通过在周期、消费、科技、医药等领域均衡配置降低波动，力争为投资人创造稳健的长期回报。

富国低碳新经济（001985）：

2015年12月18日成立，管理时间最长代表作，全市场范围配置，致力打造一个不依赖市场风格或主题板块，不在某个方向暴露过多仓位，追求长期稳健业绩的底仓配置品种。

富国清洁能源产业（005368）：

2020年3月6日成立，全市场少数清洁能源行业基金之一，80%仓位集中于相关行业主题股票，主要配置清洁能源发电、电动车等领域。

富国积极成长一年（009693）：

2020年6月15日成立，首批五只可投新三板精选层基金之一，20%仓位可投资新三板精选层，由于其一年定开产品特性，倾向于寻找一年维度下表现较好的个股。

三、为什么在当前市场环境下要进行相对均衡的配置？

答：经过2019年和2020年连续两年牛市的上涨，成长风格在近两年的市场占优，然而考虑到2021年经济复苏环境下，低估值及价值型资产性价比可能更好，富国均衡优选拟通过更加均衡的配置，在周期、消费、科技、医药等领域都取得较好的回报，力争为投资者带来更“舒适”的体验。

四、富国均衡优选的核心优势是什么？

答：新产品将更大程度依托公司优秀的投研平台，筛选其推荐的优质个股并转化入自己的组合。富国基金的投研平台集聚了各行业优秀的研究员以及专注各赛道的行业基金，且这些产品在各自领域业绩表现均比较出色。相较管理的其他产品，新产品中投研平台的贡献将会更大一些。

五、富国均衡优选主要的投资领域是？

过去十几年中，资本为我国第一大生产要素，因而金融、地产成长较快。未来科技创新将是我国经济发展第一生产力，因而以科创为核心生产要素的企业或将具备更好的成长性和竞争优势。富国均衡优选重点关注我国经济转型中具有战略性发展机遇的行业，投资领域包括但不限于新能源、新材料、军工、化工等，同时医药、消费、金融（银行保险）也在配置范围内。

六、您的投资目标是什么？

答:从周期的角度，致力给持有人赚取绝对的收益，让自己的产品成为持有人资产配置中的重要部分，并且收益跑赢大部分资产类别。

七、投资决策中最看重的指标是什么？

答：基于追求长期绝对收益的投资目标，投资决策中的核心指标即为风险收益比，不超配单一行业，不依赖市场风格，也不追逐热点。从长周期的风险收益比角度来看，更倾向于在偏左侧的时候寻找行业和公司的拐点。

八、如何从宏观、中观及微观的体系理解您的投资框架？

答：宏观：分析宏观经济的长期趋势以及周期性变化，寻找自己信服的宏观假设。

中观：结合赛道、行业空间和自己信服的宏观假设，对行业景气度、行业空间以及置信度进行分析和判断。

微观：坚持自下而上精选个股，锚定上市公司核心价值，看重性价比，重点关注企业管理层、企业创新能力、安全边际等要素。

九、可否详细描述您的选股逻辑？

答：市场空间和行业景气度是选股的两个核心指标，基于这两个指标去判断股价的涨幅空间，同时还要结合股价的安全边际。

一言概之：合势不逐时，四维度精选个股。

1.业务运行稳健，但为了寻求更大发展开始切入新业务的公司：公司即将开展的新业务顺应社会发展趋势，且未来市场想象空间巨大；

2.关注企业家精神和公司治理：只有公司治理良好，管理层不遗余力推进的前提下，新业务才有盈利和持续发展的可能性；

3.追求较高风险收益比：如果上市公司有新业务或新市场，未来两三年具有两三倍的成长空间，同时主业还可以提供足够的安全垫，即为较好的投资时机；

4.强调安全边际：只有在一定安全边际的基础上，投资新业务才能兼顾流动性和盈利空间，因而看重经营质量，关注现金流、负债率等指标，以及主业发展趋势、增长速度及估值情况。

十、立足当下，如何看待权益市场的投资价值？

答：长期来看，A股非常具有投资机会：未来人民币国际化是一个大趋势，将吸引外资购买人民币资产；2021年是理财新规过渡期的最后一年，之后理财资金将以更大比例流入A股；同时信托资金非标转标也将是一个趋势，未来能够投资优质资产的资金非常多。从资产供给的角度来说，相较债券、房产、或实业投资，A股权益市场的投资机遇值得关注。

 

风险提示

1.证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具， 投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带 来的损失。

2.本基金的募集初始面值为 1 元，在市场波动等因素的影响下，本基金净值可能低于初始面值，本基金投资者有可能出现亏损。

3.基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时，投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

4.基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型，投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，投资人承担的风险也越大。本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。本基金投资港股通标的股票的，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险；本基金并非必然投资港股。

5.投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。

6.富国均衡优选混合型证券投资基金（以下简称“本基金”），由富国基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定发起，并已获得中国证券监督管理委员会准予注册的批复（证监许可【2020】2898 号文）。中国证监会的准予注册并不代表中国证监会对该基金的风险和收益做出实质性判断。本基金的《基金合同》和《招募说明书》已通过本公司网站（www.fullgoal.com.cn）和中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）进行了公开披露。

7.投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

8.基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。

9.投资人应当在基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买和赎回基金，基金销售机构名单详见本基金《招募说明书》以及基金管理人网站公示信息。

10.销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，不同的销售机构采用的评价方法也不同，因此销售机构的风险等级评价与基金法律文件中风险收益特征的表述可能存在不同，投资人在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。