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大盘站上3000点 沪深300指数基金提前迎来新年攻势

2019-12-18 14:54:17 和讯基金 

  临近年末,A股走出一波凌厉的上升行情,上证综指17日再次站上3000点关口,涨幅为1.27%,沪深300指数收盘于4041.80点,涨幅为1.36%。当前时点沪深300指数基金配置价值凸显。

  沪深300指数迎来配置良机

  沪深300指数由沪深两市中市值大、流动性好的300只股票组成,综合反映A股市场上市股票价格的整体表现,具备市场覆盖度高、行业分布广、估值低位等三大优势,具有较高的配置价值。

  首先,市场覆盖度较高。沪深300指数成分股的总市值占全部A股总市值的59.71%,相对上证50和中证500的市值覆盖率分别为33.51%和12.98%,沪深300更具有代表性。

  其次,行业分布较广。相对上证50指数主要集中在大金融行业,中证500指数集中在电子元器件、计算机等板块,沪深300行业板块分布较为分散,相对于大盘指数成长特性显著。

  第三,当前处于估值低位。横向来看,沪深300当前估值无论是PE还是PB均大幅低于中证500、略高于上证50。纵向来看,当前沪深300的PE和PB分别处于近5年的16.56%和14.34%分位点,估值处于较低位置方面。

  浦银安盛沪深300指数增强超额收益稳定

  以浦银安盛沪深300指数增强为例,相对沪深300指数业绩明显增强,超额收益稳定。Wind数据显示,截至12月17日,该基金今年以来收益率为41.42%,成立以来年化回报6.03%,远高于沪深300指数的2.9%。近一年收益35.22%超越沪深300指数7.36个百分点,近三年收益率42.49%超越沪深300指数21.7个百分点,排名所有沪深300指数类基金第4位;近5年收益率60.55%超越沪深300指数40.28个百分点,排名所有沪深300指数类基金第6位。

  其次,业绩持续性强、收益胜率高。数据显示,近五年以来的浦银安盛沪深300指数增强5个年度均实现相对沪深300的超额收益,分季度看,近五年以来的20个季度中,有18个季度取得了正的超额收益,胜率90%。

  第三,基金风险控制有效。兴业证券(601377,股吧)相关报告显示,2018年以来浦银安盛沪深300指数增强A在盈利因子上有正暴露,在规模、杠杆、波动率因子上有负暴露,这表明普遍偏好配置高盈利、小规模、低杠杆、低波动的股票。

(责任编辑:任刚 HF008)
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