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洞察|申万菱信2018年净利腰斩危局:管理规模下滑 旗下基金业绩不佳1年8只清盘

2019-04-09 16:56:02 和讯基金  于禧

  上市公司年报正在陆续的披露当中,从已披露的上市公司年报当中,我们可以管窥其控股的基金公司的财务情况。已披露财务数据的37家基金公司2018年合计净赚154.08亿元,工银瑞信基金以净利润14.96亿位居榜首,净利润超过10亿的还有易方达基金净赚13.65亿、建信基金净赚11.46亿、华夏基金净赚11.4亿、汇添富基金净赚10.3亿。在去年市场低迷的背景下,在37家基金公司中仍有33家净利润为正,但是值得注意的是,部分基金公司存在净利大幅下滑的危局。

  申万宏源(000166)证券2018年报显示,旗下子公司申万菱信基金2018年净利润7911.26万元,较2017年净利润1.63亿,下滑51.37%。

洞察|申万菱信2018年净利腰斩危局:管理规模下滑 旗下基金业绩不佳1年8只清盘

  公开资料显示,申万菱信基金管理有限公司成立于2004年1月15日,注册资本为1.5亿元人民币。现有股东申万宏源证券有限公司持有67%的股权,三菱UFJ信托银行株式会社持有33%的股权。

  管理规模逐年下滑

  据同花顺(300033)iFinD数据显示,截至2018年年底,申万菱信基金旗下共有34只基金产品,其中股票型基金16只,混合型基金14只,债券型基金3只,货币型基金1只,合计管理规模261.58亿元,旗下货币市场基金规模92.88亿元。非货币基金规模199.75亿元,其中股票型基金规模133.16亿元,混合型基金规模61.67亿元,债券型基金规模4.92亿元。

  近年来,申万菱信基金管理规模逐年下滑。

  同花顺iFinD数据显示,申万菱信基金2015年4季度末管理规模494.2亿,2016年4季度末管理规模340.80亿,2017年4季度末管理规模301.85亿,2018年4季度末管理规模261.58亿。

  事实上,申万菱信基金在最巅峰时规模曾超千亿。

  在2014年开始的牛市中,具有杠杆效应的分级基金大出风头,火爆一时,而凭借分级基金的爆发式增长,一些基金公司规模也实现了“弯道超车”,其中就包括申万菱信基金。2014年3季度末,申万菱信基金管理规模仅为165.95亿元,到2014年年末,其管理规模暴涨320.33亿元,达到486.27亿元,其中股票型基金规模增长324.55亿元。随着牛市行情的火爆,申万菱信基金管理规模在接下来的2015年1季度、2季度分别增长273.45亿、265.20亿,在2015年2季度末达到顶峰的1024.92亿元,其中分级基金规模超过700亿元,占比近七成,仅申万菱信中证申万证券分级的规模便接近425亿元。彼时,申万菱信基金前董事长姜国芳曾明确专注分级基金的态度:“坚持做出自己的特色才是基金公司建立核心竞争力的关键,所以申万菱信要做好细分领域,尤其是分级基金这一特色产品。”

洞察|申万菱信2018年净利腰斩危局:管理规模下滑 旗下基金业绩不佳1年8只清盘

  但“成也杠杆,败也杠杆”,随着2015年年中A股市场的大跌,股市异常波动中分级基金B份额发生了惨烈的亏损,分级基金也由此由盛转衰。申万菱信基金也尝到了规模暴跌的苦果,2015年3季度末,申万菱信基金管理规模缩水605.23亿,缩水幅度接近60%。

  旗下基金业绩不佳 一年8只基金清盘

  申万菱信基金不仅规模大幅下滑,旗下基金产品的业绩也不尽如人意。

  数据显示,2018年申万菱信旗下30只权益类基金仅3只盈利,其余27只合计亏损53.04亿元。具体来看,有13只基金全年亏损超过1亿元,其中,申万证券亏损最多,达到12.11亿元,申万深证成分分级亏损7.97亿元,申万菱信量化小盘股票(LOF)亏损6.29亿元,申万菱信新经济混合亏损4.88亿元,申万菱信中证军工指数分级亏损4.22亿元。

洞察|申万菱信2018年净利腰斩危局:管理规模下滑 旗下基金业绩不佳1年8只清盘

  同花顺iFinD数据显示,截至2018年底,申万菱信旗下40只权益类基金((A/B/C类份额分开计算))中有35只净值下跌,跌幅超过20%的基金有27只,其中申万环保B份额净值下跌76.59%,同类排名689/696,申万电子B净值下跌72.24%,同类排名675/696,两只基金同类排名几近垫底。

  基金业绩不佳也造就了申万菱形基金旗下迷你基的产生,截至2018年底,公司旗下共有3只基金资产净值低于5000万元,竞争优势混合2062万元,申万菱信可转债债券4427万元,申万健康4523万元。值得注意的是,2018年申万菱信基金基金已经有8只基金遭遇清盘。申万菱信添益宝于6月29日完成清算。申万菱信臻选6个月于3月24日完成清算。申万菱信智选一年于3月20日完成清算。7月3日,申万菱信安泰添利、申万菱信安泰增利基金双双触发基金合同终止条款,当月5日即进入清算期。申万菱信传媒行业2018年10月12日完成清算并正式退出市场。9月4日,申万菱信价值优享进入清算期。该基金成立于2017年7月12日,从成立到清盘不过14个月。11月30日,申万菱信价值优选也完成清算程序。

  今年,是申万菱信基金成立以来的第15个年头,作为公募基金业的“老前辈”,在经历了2018年净利腰斩的阵痛后,2019年的发展能否交出一份令人满意的答卷?申万菱信基金相关人士向和讯基金表示,公司一直在谋求以指数量化为特色的差异化发展战略上砥砺前行,同时申万菱信是业内少有的几家拥有成熟量化投资团队的机构之一,量化投资管理团队是由申万菱信自主培养,集投资、研究一体,所有策略均由自主研发,积累了丰富的量化投资管理经验,在主动量化上已通过突出的业绩逐步树立行业声誉。

  申万菱信基金相关人士还表示,公司一直根据市场政策调整策略,做好商业选择,通过多年布局申万菱信指数产品线日趋成熟,注重指数增强策略的开发。受益于2019年以来A股的上涨,申万菱信旗下指数基金产品业绩表现亮眼,截止2019年4月3日,申万菱信电子分级累积上涨43.71%,申万证券分级累积上涨55.98%,中小板指数累积上涨39.78%。

(责任编辑:任刚 HF008)
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