东方基金深陷“会议门”-基金频道-和讯网

人物简介

付勇：北大经济学博士，会计学硕士，数学学士。2004年加盟东方基金。曾任总经理助理；东方基金副总经理、东方精选基金经理、东方策略成长基金经理。其管理的东方精选由于业绩优异始终是东方基金对外宣传的最好招牌。现已加盟长信基金。

李维雄：经济学硕士，高级经济师。曾在吉林政府办公厅、吉林信托投资公司、吉林财政厅工作，2000年起先后任东北证券董事长兼总裁，东北证券总裁，东方基金董事长；2011年3月1日，东方基金公告称2010年8月26日其因董事会换届离任。

单宇：大学本科学历。曾在吉林省电子检验所，吉林国联证券部，吉林省信托投资公司，吉林省宝路达工作，曾任天治基金副总经理、监事长，东北证券副总裁合规总监。2009年8月，屡新东方基金总经理。

【导读】2月底，网上流传出了“东方基金董事会会议纪要”的贴文，这份会议纪暴露出了一段时间以来股东内斗、董事长与总经理不合、内部管理混乱，及千疮百孔的制度。[帖文][评论]

揭秘东方天治之乱：吉林系上下腾挪

　　这两家公司的背后，其实关联颇深：东方基金的大股东是东北证券、天治基金的大股东是吉林信托。看似毫无关联的基金公司中，却频频出现拥有共同背景的一群管理者——中国基金行业中的“吉林系”。[详细][天治8年东方7年不分红股东怨气]

跟踪报道

	会议门未平东方基金再曝信披门
	东方基金新任董事长回应“会议门”
	“会议门”升级：董事长李维雄离任
	东方基金“付勇事件”幕后监管方已挂号关注
	东方基金惊曝“会议纪要门”

东方基金旗下产品

代码	基金名	累计净值（2011.3.1）
400001	东方龙	2.4461
400003	东方精选	3.5447
400005	东方货币基金	--
400007	东方策略成长	1.4241
400009	东方稳健回报债券	1.0980
400011	东方核心动力	0.9674

和讯调查

1.您对东方基金“会议门”怎样看

一家为广大基民理财的基金公司竟然有这样混乱的事情发生！很不可思议！

“办公室政治”那家公司都会有，很正常。

2.您还会投资东方基金旗下的产品吗

管理混乱，肯定不会！

可能会，要具体看发行的产品。

说不准。

东方基金

　　东方基金成立于2004年6月11日，总部设在北京，注册资本1亿元人民币，注册地址北京市。

　　公司的股东为东北证券股份有限公司、上海城投控股股份有限公司、中辉国华实业（集团）有限公司和河北省国有资产控股运营有限公司。总经理单宇。[详细]

制作信息

　　专题制作：和讯基金

　　联系电话：010-85650983

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剑拔弩张的董事会议原景重现

“会议门”讨论的议案流程

2月19日下午，财经媒体人的邮箱里出现了一封诡异的邮件。邮件的主题为“明星基金经理付勇被逼离职内幕”，发件人为“weiminchuhai999”，即“为民除害”四个字的拼音。主要内容是东方基金于2010年2月2日下午2点召开的第二届董事会第八次会议录音整理，长达3万余字。[详细]

第一项议案是“审议关于对会议提前通知期限进行豁免”。诱发因素是多位董事对董事长未按照提前十天通知期限仓促开会，纷纷表达了自己的不满。

    [会议的焦点] 第二个议案是“关于付勇副总经理辞去并要求解除劳动合同”。就付勇的离职问题发表意见时，李维雄指责总经理单宇因为四件事情处置不当，直接导致付勇对东方基金混乱的公司管理失去了信心从而离职。李维雄的指责涉及四件事：
    1、2009年9月4日，单宇进入公司不到3个月，仅以电话方式对投研团队进行了调整；
    2、9月16日，单宇提议当时并非东方基金员工、未有充分调研的戴春平担任投委会副委员，而分管投资的副总经理付勇提出反对意见；
    3、9月28日，东方基金oa系统所有资料全部消失；
    4、因单宇不在，李维雄在一员工任职材料上签了字，但之后单宇处置了经办此事的两当事人。

就“大股东同意付勇离职”一事，董事黑学彦认为这证明大股东愿意承担责任。而单宇就反称，“这件事情最后都压在大股东的身上也是不恰当的。”李维雄回应，“大股东就应该承担大股东的责任。”

在讨论付勇走后“怎么向市场交代”时，单宇称，“短期的投资就由我来负责。”刘锋质疑，“你怎么承担?你的方法是什么?”单宇回答，“我分管投资、研究业务，我直接兼投委会主任不就完了?”但众董事均认为此决定事关重大，需要完整的预案再做决定。

其后又讨论通过了关于对王兴宇、李景岩、郝丽琨的任命议题。在会上，副总经理王兴宇的聘用引起了董事们较大的异议，但最后与会人员的也不得不妥协通过。

董事会大小股东唇枪舌战

独董与董事对“付勇离职”事件的看法

黑学彦：（对于付勇的离职）我分析很可能是跟大股东，和大股东新派来的单总有一下讲不出来的看法，所以才执意要走。
邱建武：作为总经理，你（单宇）年轻你也有脾气，但现在都不是谈脾气的时候，都在谈这个公司应该怎么做下去，他（付勇）走了单宇你也不好做，年轻来了气都盛，出去记者们一扫射，资深项目经理出走，暴露东方基金管理层深层次矛盾，你别干了。

董事对公司管理混乱原因的剖析

邱建武：这件事情的矛盾已经摆在桌面上了，董事长和总经理很明显有突出的矛盾，单宇觉得他在执行公司的章程，维雄觉得自己身为董事长的职权有异议。
单宇，不是有些事情是你公司法所能做的，公司章程是内部的，我们董事完全有权利调整公司章程，哪不好我们完全有权利提出我们对公司的要求。

大小股东争论谁到底应对“付勇离职”负责任

    黑学彦：大股东呀，完全把内部矛盾暴露在董事会和小股东这里，还要让小股东给你们做工作，你们脸红去吧！
    单宇：这件事情最后都压在大股东的身上也是不恰当的。
    李维雄：大股东就应该承担大股东的责任！
    单宇：应该是董事会，对副总经理的任免应该是董事会！

无奈最终再次妥协

黑学彦：咱们相信单总一次，支持他一次，说来说去还是年轻，沟通不够。你(单宇)对待小股东也要尊重。
许建军：目前公司的问题肯定是大股东。

东方基金回应：文件存在恶意删减

东方基金认为此事事态严重，可能会用法律手段来解决，“这些都是副总级别都看不到的东西，泄露出来，性质很恶劣。”并回应称，网上流传的这份文件实际上存在恶意删减。[详细]

东方基金的三个时代

本次会议焦点指向了大股东。而大股东方面亦出现了分歧。董事长李维雄会上发言，则直接指责了同属大股东阵营的总经理单宇在付勇离职方面具有千丝万缕的责任。而更有董事、独董认为大股东不够尊重小股东，公司问题出在大股东身上。那么东方基金的股东到底是怎样的背景，东方基金又经历过怎样的管理历程呢？

2004年-2006年：成立之初人事泥泞

东方基金公司的发起股东是：东北证券46%、四川南方希望、上海原水股份、河北宝硕股份各占18%。其中,东北证券拥有吉林省国资背景，南方希望代表刘永好的新希望系，原水股份来自上海国资系统，宝硕股份来自河北国资系统。这家新成立的公司，第一任总经理，是出身东方证券的王国斌。2004年底，王国斌在东方基金第一只基金发行前离开。仅留下来自富国基金的宋炳山独撑大局。公司管理层迅速换上了东北证券的班底。 2005年3月，来自东北证券系统的付勇也首次进入基金业界的视线——从东方基金筹备就加入的他，成为了东方龙的基金经理助理。 2006年初，宋炳山离去后，已任东方第二只基金——东方精选基金经理的付勇成为东方基金投研一哥。[详细]

2007年—2009年：“S股大王”付勇时代

外界一向认为，东方基金的发展，付勇居功至伟的一个原因是，正是他掌舵的东方精选在2006年-2007年的出色表现，令东方基金的规模一举突破百亿。而他优秀的业绩,在这三年中几乎以“一白遮百丑”的方式，掩盖了这家公司的种种问题。

付勇投资的关键词被界定为：高仓位、S股，通过赌股改来获得超额收益。被市场称为“S股大王”。而后在以S上石化为代表的一批重仓股上遇到麻烦,也无法继续维持2006-2007年的神话。

对于东方基金来说，比付勇声名鹊起更重要的,是东方精选广泛受到投资者认可，申购不断。付勇管理的东方精选,，贡献了东方基金90%以上的利润。

2009年初，程红辞去总经理，转任督察长。分析人士认为是因为“她没有完成董事会制定的目标。”[详细]

2010-2011：单宇年轻气盛能否撑起大局

程红离职后，大股东东北证券派出了年轻气盛的单宇。这个出身吉林信托的年轻人，在吉林系金融系统颇受重用。连东方基金的董事们也不否认，付勇的离去，与同样投资出身的单宇过于强势有关。在付勇离去后，单宇全力挖来了汇添富的庞飒意图重振东方基金。但是董事们与公司管理层及管理层背后的大股东——东北证券的矛盾已经不可避免。 2010年4月，东方基金曾再次召开董事会，李维雄宣布辞去董事长一职。而曾在付勇离去的董事会上慷慨发言的三名独立董事也随着任期届满而离开董事会。　　引人注目的是，新任独立董事中有一名矫艾辛女士，业界传言认为，她与东北证券董事长、前吉林省副省长矫正中有关。两年前，正是矫正中亲自将单宇送来了东方基金。[详细]

各方视角论矛盾症结

矛盾根源

国字头股东“一股独大” 局级怎能奈何副部级
原来在特殊的历史背景下，基金公司以大国企作为大股东的方法来获取社会信任。但大国企常是“一股独大”，小股东和独立董事很难遏制大股东的一些行为。某基金高管表示，“很多大国企都是副部级以上，证监会基金部一个局级单位怎么搞得定那些“中”字头的大国企，不能事事都由证监会主席出面来办。”[详细]
业绩难以达到期望管理层位子不稳固易出现摩擦
德圣基金江赛春表示，从这份会议纪要来看，东方基金内部的问题并不是特别严重。基金公司，特别是一些中小基金公司，由于业绩难以达到期望，管理层的位子往往不稳固。股东之间，尤其是大股东和管理层的摩擦也更容易出现。[详细] 业内人士：基金公司股东争权动机是想把公司经营好

最终受伤害的还是基民

在基金公司“办公室政治”和其他类型的公司一样，多少都存在，但在别的行业中影响的是自身，而在基金公司爆发，影响的是广大基金持有人的利益。[详细]

如何解决

基金公司股东资格需要创新
要解决基金公司这样的现实问题，需要在股东资格的审核上应该创新。证监会基金监管部副主任洪磊也在2010年12月29日“第三届中国基金业高峰论坛”上表示，要降低基金公司发起股东的门槛，促进竞争。[详细]
新《基金法》有望“破冰”
在新《基金法》的修订草案中，基金组织形式“拓展”，是其中重要的制度变化。即目前国内公募基金普遍采用契约制，将发展到公司制，有限合伙制等组织形式。在公司型的公募基金中，现在的持有人将变成基金公司股东，这时，持有人和基金公司股东之间的利益是相同的。[详细]
降低基金持有人大会门槛赋予持有人真正的话语权
降低基金持有人大会的召开门槛，让持有人真正可以在基金治理过程当中发挥作用。目前，在变更基金管理人方面，现行法规文字写得很漂亮，但条件太苛刻，基金持有人大会召开起来几乎是不可能的，所以目前还没有出现一个案例。[详细]

“付勇离职事件”后东方基金乱象

人事变动余波不断

	专户总监追随付勇而去
	在付勇离职后，东方基金当时的专户总监钱斌也选择跟随付勇加入长信基金担任研究发展部总监，而这距副总经理付勇辞职的时间不到3个月。对于东方基金这个投研团队并不富裕的小基金公司而言，明星基金经理和专户总监的相后离职，显然对其投研实力有不小的冲击。[详细]
	董事长变动秘而不宣
	2011年3月1日，东方基金发了一份公告，称原董事长李维雄已于去年8月26日离任，杨树财先生于今年2月28日继任了董事长，并称李维雄离任的原因是“董事会换届”。令人费解的是董事长已离职半年，为什么到现在才公告？如此无视证券监管法规，无视基民知情权，实在让人难以相信！[详细]
	独立董事也全部换脸
	曾在付勇离去的董事会上慷慨发言的三名独董：吉林金融系统元老黑学彦、吉林大学经济学院教授宋冬林，及中国金融理财标准委员会副秘书长兼金融学教授刘锋，也随着任期届满，而离开董事会。[详细]

高层忙于争斗疏于公司管理

	付勇离职后东方系业绩大幅下降
	东方精选自2006年成立起便由付勇管理。2009年该基金回报率为101％，排在同类96只可比基金第3位，自其管理该基金始至离任，4年总回报率为338％，排在同类可比基金第11位。而自付勇离任以后，东方精选在159只混合型基金中排在第112位。此外，公司旗下的3只偏股基金均排在同类基金的中下游。[详细]
	规模不升反降总资产净值跌落至100亿以下
	高层和股东的不和谐之音，也让东方基金在2010年的资产规模未有前进，反而出现倒退。数据统计显示，截至2009年年底，东方基金的资产规模排在第44位。而截至到2010年年底，资产规模已退至第49位，基金资产总份额减少超过10亿份。总资产净值也跌落至100亿元以下。[详细]
	新基断档一年 “会议门”后恐更难招募
	东方基金在2010年一只新基金都没有发售。而与华夏景顺长城等基金公司不同，其没有受到任何发售新基金的限制。伴随这份会议纪要的曝光，东方基金为何在去年无新基金入账，似乎也得到了合理的解释。[详细]

长信基金副总经理——付勇

	《苦难辉煌》与《杜拉拉升职记》
	付勇黯然离开自己呆了7年的东方基金管理公司。临行前他向每位董事会成员赠送了一本《苦难辉煌》，又向投研部同事每人赠送了一本《杜拉拉升职记》。而前者提供的答案是：热血、青春和共同的信仰。另外一本书则是暗喻公司内部争斗、博弈、审时度势、拉帮结派的圣书。有一种猜测是，低调的付勇用这两本书总结了他在东方基金的6年：他以为他投身的是前者，而现实中面对的却是后者。[详细]
	付勇：唯有真诚会永远继续
	2010年10月，经证监会核准，付勇正式担任长信基金副总经理一职。在长信基金内部，付勇被委以重任，执掌公司投研事务，这位拥有丰富投资经验的明星基金经理与记者谈起未来长信的投研规划，谨慎的言辞中总带有实战的厚度。[详细] 老手新路：明星基金经理付勇的职业路径